Begrijp de verborgen valkuilen van de handel in DeFi-derivaten van $XPL gebeurtenissen

Auteur:

De enorme liquidatie van XPL die deze keer in HyperLiquid is opgevoerd, is geen toeval, want het is geen simpele marktfluctuatie, maar een flagrante "liquiditeitsjacht" die nauwkeurig gebruik maakt van de zwakheden van mechanismen, de mensheid en de marktstructuur.

Volgens on-chain data monitoring is het kernproces van dit incident als volgt:

• 05:35 uur: Een adres met 0xb9c... De 6801e whale investeerde plotseling een enorm bedrag aan USDC in HyperLiquid en opende een longpositie op XPL-tokens met een hefboomwerking van 3x. Het woeste koopmomentum veegde onmiddellijk het hele orderboek weg, waardoor de XPL-prijs verticaal begon te stijgen.

• 05:36 – 05:37: De XPL prijs steeg van bijna $0,6 naar een piek van ongeveer $1,80 in slechts ongeveer 2 minuten, een stijging van meer dan 200%. De sterke prijsstijging leidde tot de liquidatie van een groot aantal shortposities, waarbij adressen ongeveer $ 4,59 miljoen 0xC2Cb verloren en 0x64a4 ongeveer $ 2 miljoen verloren.

• Snelle winstneming: Op het hoogtepunt van de prijs sloot de walvis snel zijn positie en behaalde hij in slechts één minuut ongeveer $ 16 miljoen aan winst. Tegelijkertijd nemen de adressen van de andere twee walvissen die samen opereren ook veel winst. Uiteindelijk maakten de drie adressen een gecombineerde winst van bijna $ 38 miljoen.

Post-Profit Holdings: Het is vermeldenswaard dat de walvis na voltooiing van de belangrijkste winstnemingsoperatie nog steeds longposities heeft tot 15,2 miljoen XPL, met een marktkapitalisatie van meer dan $ 10,2 miljoen, wat aangeeft dat hij mogelijk invloed wil blijven uitoefenen op latere markttrends.

In totaal namen 4 grote adressen deel aan de $XPL hedging sniping, met een cumulatieve winst van $46,1 miljoen (Bron: @ai_9684xtp)

Laten we eens kijken hoe deze gerichte sniping werd uitgevoerd.

Maak gebruik van de nadelen van liquiditeit: het proces is duidelijk en de technieken zijn geavanceerd. Uit on-chain gegevens blijkt dat ten minste 4 walvisadressen hebben deelgenomen aan deze sluipschutters, waarbij $ 46,1 miljoen is weggevaagd:

1. Liquiditeitsnadelen benutten: waarom XPL? Omdat het een OTC-contract is, spelen maar weinig mensen het, en de liquiditeitspool is zo ondiep als een kleine plas. In deze omgeving is prijsbeheersing bijna volledig afhankelijk van de hoeveelheid geld. De walvis gebruikte een drievoudige hefboomwerking om short lopende orders direct te vegen, waarbij hij profiteerde van deze structurele asymmetrie en de hele markt benutte tegen relatief lage kosten.

2. Creëer een kettingreactie van liquidatie: de prijs steeg van $ 0,6 naar $ 1,8, niet kopen met echt geld, de walvissen gebruikten alleen het startkapitaal, de echte brandstof en alle mensen die short gingen.

Laat me u deze "doodsspiraal" uitleggen: walvissen gebruiken grote orders om de prijs op te drijven > uw shortorder wordt geliquideerd > het systeem u dwingt om uw positie te kopen en te sluiten > uw kooporder duwt de prijs verder op > De volgende korte liquidatielijn is gearriveerd...

Toen de sneeuwbal maximaal rolde, verkochten de walvissen kalm chips aan deze passieve kopers op hoog niveau, waardoor de oogst voltooid was.

1. Sterk gecoördineerde operaties: De geldstromen in de keten laten duidelijk zien dat dit geen enkele strijd is. Ten minste vier adressen zijn als een trainingsinstituut in termen van fondsbron, positieopbouwritme, trekactie en exit of ritme.

2. Versterkte ontwerpfouten van het platform: Het interne prijsmechanisme van HyperLiquid is niet verbonden met externe orakels, wat betekent dat de prijs hier volledig aan de mensen in het veld is. Walvissen profiteren hiervan en "doen wat ze willen" op dit ondiepe strand. Wat nog ironischer is, is dat het JELLYJELLY-incident een paar maanden geleden hetzelfde recept en dezelfde smaak was.

JELLYJELLY Incident Review

Dit XPL-incident staat niet op zichzelf. Op 26 maart van dit jaar had HyperLiquid een soortgelijk incident met prijsmanipulatie van JELLYJELLY-tokens. Op dat moment verkocht een whale-adres JELLYJELLY voor het eerst op grote schaal, waardoor de prijs kelderde, waardoor de liquiditeitspool (HLP) van het platform passief short ging. Het adres draaide de aankoop vervolgens snel terug, waardoor de prijs steeg, waardoor de HLP-schatkist bijna $ 12 miljoen verloor. Daarna moest HyperLiquid het handelspaar van de beurs halen en de beschadigde gebruikers compenseren.

Hoewel het platform zijn hefboom- en liquidatiemechanismen na het JELLYJELLY-incident heeft bijgewerkt, heeft het optreden van het XPL-incident aangetoond dat zijn systemen nog steeds aanzienlijk kwetsbaar zijn voor aanvallen van walvissen die gebruikmaken van kwetsbaarheden in fondsen en mechanismen.

Wil je niet de volgende "maaltijd op het bord" zijn, verwijs dan naar het volgende XPL-incident

om nogmaals een wrede realiteit te verifiëren: in een markt met onvoldoende liquiditeit zijn particuliere beleggers de natuurlijke "rivalen" en "brandstof" van walvissen. Om te voorkomen dat u ten prooi valt aan de volgende jacht, is het belangrijk om het volgende te doen:

• Speel niet met haaien in de "kleine vijver"

Doe niet gemakkelijk aan handel met hefboomwerking op pre-market contracten, nieuwe munten of kleine munten. Ondiep water, weinig vis, goed om te beginnen. Als u moet deelnemen, moet u het ook beschouwen als een speculatie met een hoog risico, geld beleggen dat op elk moment op nul kan worden gezet en niet de illusie hebben "de grote markt te veroveren".

• Hefboomwerking is een touw dat je doodhangt In

deze markt is er geen verschil tussen 2x hefboomwerking en 20x hefboomwerking, het is een kwestie van momenten. Houd uw positie altijd binnen een bereik waarin u gemakkelijk verliezen kunt accepteren, zoals 5% van uw totale kapitaal. Overleven is belangrijker dan wat dan ook.

• Pas op voor abnormale markten en kapitaalstromen

Wanneer u een munt zonder reden verticaal ziet opstijgen, wordt de verkooporder van de markt gescheurd als papier, niet FOMO, rennen! Dat is niet de kans om rijk te worden, het is het begin van het bloedbad. Bekwame handelaren kunnen aandacht besteden aan on-chain gegevens (zie on-chain dataplatforms Onchain Lens, Lookonchain, enz.), en de instroom van grote hoeveelheden geld in een specifiek platform vóór een aanval is een veel voorkomende rode vlag.

Wed niet in een casino met ondoorzichtige regels, neem vijf minuten de tijd om te zien of het platform orakels heeft en of er voldoende handelsdiepte is.

Een goed platform zal manieren vinden om je te beschermen in plaats van de regels een wapen te laten worden voor anderen om je aan te vallen.

Na het incident bracht HyperLiquid een officiële verklaring uit, met slechts één zin in de volledige tekst: "Het heeft niets met ons te maken, je reflecteert op jezelf".

• Wed niet op een fantasiewalvis

die geld verdient met slechte informatie en mazen in de regels, terwijl veel mensen geld verliezen door fantasie rijk te worden. Stop met het najagen van kansen die niet van jou zijn, richt je vooral op risicobeheersing.

Onthoud ten slotte één zin: in deze jungle is het gevaarlijkste nooit de stijging en daling van de prijzen, maar degenen die zich verschuilen achter de regels en je als prooi behandelen. Wees geen prooi.