Ymmärrä DeFi-johdannaiskaupan piilotetut sudenkuopat $XPL tapahtumista

Kirjoittaja:

HyperLiquidissa tällä kertaa järjestetty valtava XPL:n likvidointi ei ole sattumaa, koska se ei ole pelkkä markkinoiden heilahtelu, vaan räikeä "likviditeetin metsästys", joka hyödyntää tarkasti mekanismien, inhimillisyyden ja markkinarakenteen heikkouksia.

Ketjun sisäisen tiedonseurannan mukaan tämän tapauksen ydinprosessi on seuraava:

• 05:35: Osoite, jossa on 0xb9c... 6801e-valas sijoitti yhtäkkiä valtavan määrän USDC:tä HyperLiquidiin ja avasi pitkän position XPL-tokeneille 3-kertaisella vipuvaikutuksella. Sen hurja ostovauhti pyyhki välittömästi pois koko tilauskirjan, jolloin XPL:n hinta alkoi nousta pystysuunnassa.

• 05:36 – 05:37: XPL:n hinta nousi lähes 0,6 dollarista noin 1,80 dollarin huippuun vain noin 2 minuutissa, mikä on yli 200 % nousua. Jyrkkä hinnannousu laukaisi suuren määrän lyhyitä positioita, ja osoitteet menettivät noin 4,59 miljoonaa dollaria 0xC2Cb ja 0x64a4 noin 2 miljoonaa dollaria.

• Nopea voitonotto: Hinnan huipulla valas sulki nopeasti asemansa ja lukitsi noin 16 miljoonan dollarin voitot vain minuutissa. Samaan aikaan myös kahden muun yhdessä toimivan valaan osoitteet tekevät voittoja korkealla tasolla. Lopulta nämä kolme osoitetta tuottivat yhteensä lähes 38 miljoonaa dollaria.

Post-Profit Holdings: On syytä huomata, että päävoitonottooperaation suorittamisen jälkeen valaalla on edelleen pitkiä positioita, jopa 15,2 miljoonaa XPL:ää, ja sen markkina-arvo on yli 10,2 miljoonaa dollaria, mikä osoittaa, että se saattaa haluta jatkaa vaikutusvaltaa myöhempiin markkinatrendeihin.

Yhteensä 4 suurta osoitetta osallistui $XPL suojaustarkka-ampumiseen, ja kumulatiivinen voitto oli 46,1 miljoonaa dollaria (Lähde: @ai_9684xtp)

Katsotaanpa, miten tämä kohdennettu tarkka-ampuminen tehtiin.

Hyödynnä likviditeetin haittoja: prosessi on selkeä ja tekniikat kehittyneitä. Ketjun sisäiset tiedot osoittavat, että ainakin 4 valasosoitetta osallistui tähän tarkka-ampumiseen ja pyyhkäisi pois 46,1 miljoonaa dollaria:

1. Likviditeettihaittojen hyödyntäminen: Miksi XPL? Koska kyseessä on OTC-sopimus, harvat ihmiset pelaavat sitä, ja likviditeettipooli on matala kuin pieni lätäkkö. Tässä ympäristössä hintavalvonta riippuu lähes kokonaan varojen määrästä. Valas käytti kolminkertaista vipuvaikutusta pyyhkäistäkseen suoraan lyhyitä vireillä olevia toimeksiantoja, hyödyntäen tätä rakenteellista epäsymmetriaa ja hyödyntäen koko markkinoita suhteellisen pienillä kustannuksilla.

2. Luo likvidaation ketjureaktio: Hinta nousi 0,6 dollarista 1,8 dollariin, kun valaat eivät ostaneet oikealla rahalla, vaan käyttivät vain alkupääomaa, oikeaa polttoainetta ja kaikkia ihmisiä, jotka tekivät shortin.

Selitän sinulle tämän "kuolemankierteen": valaat käyttävät suuria toimeksiantoja nostaakseen hintaa -> lyhyt toimeksiantosi realisoidaan -> järjestelmä pakottaa sinut ostamaan ja sulkemaan positiosi -> ostotoimeksiantosi nostaa hintaa edelleen -> Seuraava lyhyt likvidaatiolinja on saapunut...

Kun lumipallo vierii maksimiinsa, valaat myivät rauhallisesti siruja näille passiivisille ostajille korkealla tasolla, mikä viimeisteli sadonkorjuun.

1. Erittäin koordinoidut operaatiot: Ketjun rahavirrat paljastavat selvästi, että kyseessä ei ole yksittäinen taistelu. Ainakin neljä osoitetta on kuin koulutuslaitos rahoituslähteen, aseman rakentamisen rytmin, vetämisen ja poistumisen tai rytmin suhteen.

2. Vahvistetut alustan suunnitteluvirheet: HyperLiquidin sisäinen hinnoittelumekanismi ei ole yhteydessä ulkoisiin oraakkeleihin, mikä tarkoittaa, että tässä hinta on täysin alan ihmisten päätettävissä. Valaat käyttävät tätä hyväkseen ja "tekevät mitä haluavat" tällä matalalla rannalla. Vielä ironisempaa on, että muutama kuukausi sitten tapahtunut JELLYJELLY-tapaus oli sama resepti ja sama maku.

JELLYJELLY-tapauksen tarkastelu

Tämä XPL-tapaus ei ole yksittäinen tapaus. Tämän vuoden maaliskuun 26. päivänä HyperLiquidilla oli samanlainen JELLYJELLY-tokenin hintamanipulaatiotapaus. Tuolloin valasosoite myi ensin JELLYJELLYä suuressa mittakaavassa, mikä aiheutti hinnan romahtamisen, mikä pakotti alustan likviditeettipoolin (HLP) passiivisesti lyhyeksi. Osoite peruutti sitten oston nopeasti, mikä nosti hintaa, jolloin HLP:n kassa menetti lähes 12 miljoonaa dollaria. Myöhemmin HyperLiquidin oli poistettava kauppapari listalta ja korvattava vahingoittuneille käyttäjille.

Vaikka alusta päivitti vipu- ja likvidointimekanismejaan JELLYJELLY-tapauksen jälkeen, XPL-tapauksen esiintyminen osoitti, että sen järjestelmät ovat edelleen merkittävästi alttiita valaiden käynnistämille hyökkäyksille, jotka käyttävät varojen ja mekanismien haavoittuvuuksia.

Jos et halua olla seuraava "ateria lautasella", katso seuraava XPL-tapaus

vahvistaaksesi jälleen kerran julman todellisuuden: markkinoilla, joilla on riittämätön likviditeetti, yksityissijoittajat ovat valaiden luonnollisia "kilpailijoita" ja "polttoainetta". Jotta vältyt joutumasta seuraavan metsästyksen uhriksi, on tärkeää tehdä seuraavat toimet:

• Älä leiki haiden kanssa "pienessä lammessa"

Älä osallistu helposti vipuvaikutteiseen kaupankäyntiin ennakkomarkkinoilla olevilla sopimuksilla, uusilla kolikoilla tai pienillä kolikoilla. Matala vesi, vähän kalaa, hyvä aloittaa. Jos sinun on osallistuttava, sinun on myös pidettävä sitä korkean riskin keinotteluna, sijoitettava varoja, jotka voidaan nollata milloin tahansa, eikä sinulla ole illuusiota "suurten markkinoiden tarttumisesta".

• Vipuvaikutus on köysi, joka roikkuu sinut kuoliaaksi Näillä

markkinoilla ei ole eroa 2x vipuvaikutuksen ja 20x vipuvaikutuksen välillä, se on hetkien kysymys. Pidä positiosi aina alueella, jossa voit mukavasti hyväksyä tappiot, kuten 5 % kokonaispääomastasi. Selviytyminen on tärkeämpää kuin mikään muu.

• Varo epänormaaleja markkinoita ja pääomavirtoja

Kun näet kolikon nousevan pystysuoraan ilman syytä, markkinoiden myyntitoimeksianto repeytyy kuin paperi, älä FOMO, juokse! Se ei ole tilaisuus rikastua, se on verilöylyn alku. Kyvykkäät kauppiaat voivat kiinnittää huomiota ketjun sisäisiin tietoihin (katso ketjun sisäiset data-alustat Onchain Lens, Lookonchain jne.), ja suurten rahamäärien virtaaminen tietylle alustalle ennen hyökkäystä on yleinen punainen lippu.

Älä lyö vetoa kasinolla, jolla on läpinäkymättömät säännöt, käytä viisi minuuttia nähdäksesi, onko alustalla oraakkeleita ja onko kaupankäynnin syvyyttä tarpeeksi.

Hyvä alusta löytää tapoja suojella sinua sen sijaan, että antaisi sääntöjen tulla aseeksi, jolla muut voivat hyökätä sinua vastaan.

Tapauksen jälkeen HyperLiquid julkaisi virallisen lausunnon, jossa koko tekstissä oli vain yksi lause: "Sillä ei ole mitään tekemistä meidän kanssamme, pohdit itseäsi".

• Älä lyö vetoa fantasiavalasta

, joka ansaitsee rahaa huonolla tiedolla ja sääntöjen porsaanrei'illä, kun taas monet ihmiset menettävät rahaa fantasiasta rikastuu. Lakkaa jahtaamasta mahdollisuuksia, jotka eivät kuulu sinulle, vaan keskity riskienhallintaan enemmän kuin mihinkään muuhun.

Muista lopuksi yksi lause: tässä viidakossa vaarallisinta ei koskaan ole hintojen nousu ja lasku, vaan ne, jotka piiloutuvat sääntöjen taakse ja kohtelevat sinua saaliina. Älä ole saalis.