Comprendi le insidie nascoste del trading di derivati DeFi dagli eventi $XPL

Autore:

L'enorme liquidazione di XPL messa in scena questa volta in HyperLiquid non è un incidente, perché non si tratta di una semplice fluttuazione del mercato, ma di una palese "caccia alla liquidità" che sfrutta accuratamente le debolezze dei meccanismi, dell'umanità e della struttura del mercato.

Secondo il monitoraggio dei dati on-chain, il processo centrale di questo incidente è il seguente:

• 05:35: Un indirizzo con 0xb9c... La balena 6801e ha improvvisamente investito un'enorme quantità di USDC in HyperLiquid e ha aperto una posizione long sui token XPL con leva 3x. Il suo feroce slancio d'acquisto ha spazzato via all'istante l'intero portafoglio ordini, facendo sì che il prezzo di XPL iniziasse a salire verticalmente.

• 05:36 – 05:37: Il prezzo dell'XPL è salito da quasi $ 0,6 a un picco di circa $ 1,80 in soli 2 minuti circa, con un aumento di oltre il 200%. Il forte aumento del prezzo ha innescato la liquidazione di un gran numero di posizioni short, con gli indirizzi che hanno perso circa 4,59 milioni di dollari 0xC2Cb e 0x64a4 che hanno perso circa 2 milioni di dollari.

• Rapide prese di profitto: Al culmine del prezzo, la balena ha chiuso rapidamente la sua posizione, bloccando circa 16 milioni di dollari di profitti in un solo minuto. Allo stesso tempo, anche gli indirizzi delle altre due balene che operano insieme stanno prendendo profitto ad alto livello. Alla fine, i tre indirizzi hanno realizzato un profitto combinato di quasi 38 milioni di dollari.

Partecipazioni post-profitto: Vale la pena notare che dopo aver completato l'operazione principale di presa di profitto, la balena detiene ancora posizioni lunghe fino a 15,2 milioni di XPL, con una capitalizzazione di mercato di oltre 10,2 milioni di dollari, indicando che potrebbe voler continuare a esercitare influenza sui successivi trend di mercato.

Un totale di 4 indirizzi principali hanno partecipato al $XPL sniping di copertura, con un profitto cumulativo di $ 46,1 milioni (Fonte: @ai_9684xtp)

Diamo un'occhiata a come è stato fatto questo sniping mirato.

Sfrutta gli svantaggi della liquidità: il processo è chiaro e le tecniche sono sofisticate. I dati on-chain mostrano che almeno 4 indirizzi di whale hanno partecipato a questo cecchino, spazzando via 46,1 milioni di dollari:

1. Sfruttare gli svantaggi della liquidità: perché XPL? Poiché si tratta di un contratto OTC, poche persone ci giocano e il pool di liquidità è poco profondo come una piccola pozzanghera. In questo contesto, il controllo dei prezzi dipende quasi interamente dal volume dei fondi. La whale ha utilizzato la tripla leva finanziaria per spazzare direttamente gli ordini short in sospeso, approfittando di questa asimmetria strutturale e sfruttando l'intero mercato a un costo relativamente basso.

2. Crea una reazione a catena di liquidazione: il prezzo è salito da $ 0,6 a $ 1,8, non acquistando con denaro reale, le balene hanno utilizzato solo il capitale iniziale, il vero carburante e tutte le persone che hanno shortato.

Lascia che ti spieghi questa "spirale della morte": le balene usano ordini di grandi dimensioni per far salire il prezzo -> il tuo ordine short viene liquidato -> il sistema ti costringe ad acquistare e chiudere la tua posizione -> il tuo ordine di acquisto spinge il prezzo più in alto -> La prossima linea di liquidazione short è arrivata...

Quando la palla di neve ha raggiunto il suo massimo, le balene hanno venduto con calma le fiches a questi acquirenti passivi ad alti livelli, completando il raccolto.

1. Operazioni altamente coordinate: il flusso di fondi sulla catena rivela chiaramente che non si tratta di un'unica battaglia. Almeno quattro indirizzi sono come un istituto di formazione in termini di fonte di fondi, ritmo di costruzione della posizione, azione di trazione e uscita o ritmo.

2. Difetti di progettazione della piattaforma amplificati: il meccanismo di determinazione dei prezzi interno di HyperLiquid non è collegato a oracoli esterni, il che significa che qui il prezzo dipende completamente dalle persone in campo. Le balene ne approfittano e "fanno quello che vogliono" in questa spiaggia poco profonda. Ciò che è ancora più ironico è che l'incidente della gelatina di qualche mese fa era la stessa ricetta e lo stesso sapore.

Recensione dell'incidente JELLYJELLY Questo

incidente XPL non è un caso isolato. Il 26 marzo di quest'anno, HyperLiquid ha avuto un incidente simile di manipolazione del prezzo del token JELLYJELLY. A quel tempo, l'indirizzo di una whale ha venduto JELLYJELLY su larga scala, causando il crollo del prezzo, costringendo il pool di liquidità (HLP) della piattaforma a vendere passivamente allo scoperto. L'indirizzo ha poi rapidamente annullato l'acquisto, facendo salire il prezzo, causando la perdita di quasi 12 milioni di dollari da parte della tesoreria di HLP. Successivamente, HyperLiquid ha dovuto rimuovere la coppia di trading e risarcire gli utenti danneggiati.

Sebbene la piattaforma abbia aggiornato i suoi meccanismi di leva e liquidazione dopo l'incidente di JELLYJELLY, il verificarsi dell'incidente XPL ha dimostrato che i suoi sistemi sono ancora significativamente vulnerabili agli attacchi lanciati dalle whale che utilizzano vulnerabilità nei fondi e nei meccanismi.

Non voglio essere il prossimo "pasto nel piatto", fai riferimento al seguente incidente XPL

per verificare ancora una volta una crudele realtà: in un mercato con liquidità insufficiente, gli investitori al dettaglio sono i naturali "rivali" e "carburante" delle balene. Per evitare di cadere preda della prossima caccia, è importante fare quanto segue:

• Non giocare con gli squali nel "piccolo stagno"

Non impegnarsi facilmente nel trading con leva finanziaria su contratti pre-mercato, nuove monete o monete di piccole dimensioni. Acqua bassa, pochi pesci, buon inizio. Se devi partecipare, devi anche considerarla come una speculazione ad alto rischio, investire fondi che possono essere azzerati in qualsiasi momento e non avere l'illusione di "impadronirsi del grande mercato".

• La leva finanziaria è una corda che ti impicca a morte In

questo mercato, non c'è differenza tra leva 2x e leva 20x, è questione di istanti. Mantieni sempre la tua posizione all'interno di un intervallo in cui puoi accettare comodamente le perdite, come il 5% del tuo capitale totale. La sopravvivenza è più importante di ogni altra cosa.

• Attenzione ai mercati anomali e ai flussi di capitale

Quando vedi una moneta decollare verticalmente senza motivo, l'ordine di vendita del mercato è strappato come carta, non fare FOMO, corri! Non è l'occasione per arricchirsi, è l'inizio del massacro. I trader capaci possono prestare attenzione ai dati on-chain (fare riferimento alle piattaforme di dati on-chain Onchain Lens, Lookonchain, ecc.), e l'afflusso di grandi quantità di denaro in una piattaforma specifica prima di un attacco è un campanello d'allarme comune.

Non scommettere in un casinò con regole opache, prenditi cinque minuti per vedere se la piattaforma ha oracoli e se c'è abbastanza profondità di trading.

Una buona piattaforma troverà il modo di proteggerti invece di lasciare che le regole diventino un'arma per gli altri per attaccarti.

Dopo l'incidente, HyperLiquid ha rilasciato una dichiarazione ufficiale, con una sola frase nel testo completo: "Non ha nulla a che fare con noi, rifletti su te stesso".

• Non scommettere su una balena di fantasia

che fa soldi con informazioni scadenti e scappatoie nelle regole, mentre molte persone perdono soldi da fantasie che si arricchiscono. Smetti di inseguire opportunità che non ti appartengono, concentrati sul controllo del rischio, più di ogni altra cosa.

Infine, ricordate una frase: in questa giungla la cosa più pericolosa non è mai l'ascesa e la caduta dei prezzi, ma chi si nasconde dietro le regole e vi tratta come una preda. Non essere preda.