Uni v3/v4:n likviditeetin tarjoajan positiot keräävät maksuja vain, kun hinta on vaihteluvälissä.
Kuinka kauan hinta pysyy tietyllä alueella (odotuksessa)?
1/7 Lyhyt 🧵
TLDR; E[time-in-range] = halfWidth^2/σ^2, & voimme käyttää tätä poolin toteutuneen volatiliteetin selvittämiseen!
2/7 Tarkastelemme positioita, jotka keskittyvät nykyiseen hintaan hetkellä T=0, ja seuraamme, kuinka kauan hinnalla kestää tietyn määrän tickien siirtäminen ylös tai alas.
Alla olevassa esimerkissä positio lyödään 1. tammikuuta 2022 ja hinta ylitti ±2 %, ±3 %, ±5 % ja ±10 % <6 päivässä
4/7 Vaikka ylitysajat näyttävät lähentyvän lyhyillä poistumisajoilla (katso 10, 20, 30 bps), käy ilmi, että keskimääräinen odotusaika skaalautuu alueen h: waitTime ~ h^2 neliöksi.
Johdan tämän suhteen olemassaolon Andersenin vuosien 2008 ja @SinclairEuan 2014 töiden perusteella
5/7 Tämä h^2-laki on seurausta siitä, että hinta *tikittää* seuraa Brownin liikettä normaalisti jakautuneilla askelilla: BM:ssä keskimääräinen siirtymä ajan t jälkeen on σ*t^2, jossa σ=volatiliteetti.
Tämä suhde voidaan kääntää ylösalaisin, jotta voidaan arvioida σ keskimääräisistä ylitysajoista!
7/7 Tärkeimmät oivallukset:
- Keskimääräinen aika, joka vietetään alueella ±h asteikolla (h/σ)^2
- E[first exit time] -menetelmää voidaan käyttää joustavien ja tehokkaiden volatiliteettiestimaattoreiden kehittämiseen
- ETH-USDC-poolin volatiliteettilaskelma voi korostaa epävakaita makrotapahtumia
2,24 t.
11
Tällä sivulla näytettävä sisältö on kolmansien osapuolten tarjoamaa. Ellei toisin mainita, OKX ei ole lainatun artikkelin / lainattujen artikkelien kirjoittaja, eikä OKX väitä olevansa materiaalin tekijänoikeuksien haltija. Sisältö on tarkoitettu vain tiedoksi, eikä se edusta OKX:n näkemyksiä. Sitä ei ole tarkoitettu minkäänlaiseksi suositukseksi, eikä sitä tule pitää sijoitusneuvontana tai kehotuksena ostaa tai myydä digitaalisia varoja. Siltä osin kuin yhteenvetojen tai muiden tietojen tuottamiseen käytetään generatiivista tekoälyä, tällainen tekoälyn tuottama sisältö voi olla epätarkkaa tai epäjohdonmukaista. Lue aiheesta lisätietoa linkitetystä artikkelista. OKX ei ole vastuussa kolmansien osapuolten sivustojen sisällöstä. Digitaalisten varojen, kuten vakaakolikoiden ja NFT:iden, omistukseen liittyy suuri riski, ja niiden arvo voi vaihdella merkittävästi. Sinun tulee huolellisesti harkita, sopiiko digitaalisten varojen treidaus tai omistus sinulle taloudellisessa tilanteessasi.