Позиції постачальників ліквідності в Uni v3/v4 стягують комісію лише тоді, коли ціна знаходиться в діапазоні.
Як довго ціна залишається в межах заданого діапазону (в очікуванні)?
1/7 Коротка 🧵
грн.; E[time-in-range] = halfWidth^2/σ^2, і ми можемо використовувати це для знаходження реалізованої волатильності пулу!
2/7 Ми розглянемо позиції з центром на поточній ціні в момент часу T=0 і відстежимо, скільки часу потрібно ціні, щоб переміститися на певну кількість тиків вгору або вниз.
У наведеному нижче прикладі позиція викарбувана 1 січня 2022 року, і ціна перетнула ±2%, ±3%, ±5% і ±10% за <6 днів
4/7 Хоча час перетину, здається, сходиться для короткого часу виходу (див. 10, 20, 30 біт/с), виявляється, що середній час очікування масштабується як квадрат діапазону h: waitTime ~ h^2.
Чому ці відносини існують, я виводжу на основі робіт Andersen 2008 та @SinclairEuan 2014 років
5/7 Цей закон h^2 є наслідком того, що ціна *ticks* слідує за броунівським рухом з нормально розподіленими кроками: у BM середнє переміщення через час t масштабується як σ*t^2, де σ=волатильність.
Цей зв'язок можна обернути, щоб оцінити σ за середнім часом перетину!
7/7 Ключові висновки:
- Середній час, проведений у діапазоні ±h, масштабується як (h/σ)^2
- E[час першого виходу] може бути використаний для розробки стійких та ефективних оцінювачів волатильності.
- Розрахунок волатильності в пулі ETH-USDC може виділити волатильні макроподії
2,23 тис.
11
Вміст на цій сторінці надається третіми сторонами. Якщо не вказано інше, OKX не є автором цитованих статей і не претендує на авторські права на матеріали. Вміст надається виключно з інформаційною метою і не відображає поглядів OKX. Він не є схваленням жодних дій і не має розглядатися як інвестиційна порада або заохочення купувати чи продавати цифрові активи. Короткий виклад вмісту чи інша інформація, створена генеративним ШІ, можуть бути неточними або суперечливими. Прочитайте статтю за посиланням, щоб дізнатися більше. OKX не несе відповідальності за вміст, розміщений на сторонніх сайтах. Утримування цифрових активів, зокрема стейблкоїнів і NFT, пов’язане з високим ризиком, а вартість таких активів може сильно коливатися. Перш ніж торгувати цифровими активами або утримувати їх, ретельно оцініть свій фінансовий стан.