🪙Echelon Market: da un protocollo unico al livello di prestito dell'ecosistema Move @EchelonMarket è un protocollo di prestito decentralizzato e non custodito costruito sulla lingua di programmazione Move, con l'intento di diventare un mercato monetario universale che collega la liquidità dell'intero ecosistema Move, migliorando l'utilizzo e il rendimento degli asset. Attualmente supporta oltre 15 asset, con un totale di depositi che raggiunge i 298 milioni di dollari e un totale di prestiti superiore ai 84 milioni di dollari. Il protocollo è supportato da oracoli forniti da @PythNetwork e @switchboardxyz, e realizza il bridging cross-chain e l'apertura di conti collaterali cross-chain tramite @LayerZero_Core e @wormhole. La sua funzione principale è il prestito garantito in eccesso: gli utenti possono prestare asset per guadagnare reddito passivo, oppure possono prendere in prestito asset per ottenere leva o soddisfare altre esigenze di finanziamento.

💰Finanziamento Il progetto ha precedentemente ottenuto un finanziamento di 3,5 milioni di dollari nel 2024, guidato da @ambergroup_io, con la partecipazione di @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital e molti investitori angelici.

📠 Introduzione al meccanismo @EchelonMarket, basandosi sull'esperienza di protocolli DeFi consolidati, ha realizzato un design personalizzato combinando le caratteristiche dell'ecosistema Move: 1⃣ Mercato di prestiti isolato: ogni coppia di asset opera in un mercato indipendente, gli utenti possono prestare un asset obiettivo depositando un asset collaterale. Questo meccanismo isola efficacemente i rischi, prevenendo che il crollo di collaterali ad alta volatilità influisca sull'intero sistema, migliorando la capacità di rimborso e la stabilità complessiva del protocollo. 2⃣ Sovracollateralizzazione e LTV: tutti i prestiti devono essere sovracollateralizzati. Il protocollo stabilisce un rapporto massimo di prestito per ogni mercato, i mutuatari devono mantenere il proprio LTV al di sotto della soglia, altrimenti affrontano il rischio di liquidazione. 3⃣ Depositi e guadagno di interessi: i prestatori depositano asset nel pool di liquidità per fornire supporto finanziario ai mutuatari, ottenendo così un Supply APR con interesse composto automatico. I guadagni derivano dagli interessi sui prestiti, il tasso di interesse fluttua dinamicamente in base all'utilizzo degli asset. 4⃣ Sistema di contabilità del tesoro: il protocollo utilizza un sistema contabile centralizzato per tracciare tutti i depositi, gli interessi e le variazioni dei crediti. Dopo la crescita degli interessi, il valore totale del tesoro aumenta, le quote detenute dai creditori aumentano di conseguenza, semplificando notevolmente il processo di distribuzione dei guadagni e la gestione contabile.

📈Framework di gestione del rischio @EchelonMarket ha costruito un meccanismo di gestione del rischio multilivello: 1⃣Modello dei tassi d'interesse: ogni mercato degli asset è dotato di un contratto di calcolo dei tassi d'interesse indipendente, che utilizza un modello di tasso d'interesse variabile ponderato nel tempo. I tassi d'interesse vengono regolati dinamicamente in base alla domanda e all'offerta: quando il tasso di utilizzo dei fondi è alto, i tassi d'interesse aumentano per attrarre più depositi e reprimere i prestiti; quando il tasso di utilizzo è basso, i tassi d'interesse diminuiscono per incoraggiare i prestiti. 2⃣Meccanismo di liquidazione: quando il fattore di salute di un utente scende sotto 1, la sua posizione verrà attivata per la liquidazione. Il liquidatore può rimborsare parte o tutto il suo debito, ottenendo i suoi collaterali, per controllare il rischio di insolvenza. 3⃣Parametri di rischio chiave: il protocollo stabilisce parametri di rischio dettagliati per ogni asset, inclusi limiti di fornitura/prestito, LTV massimo, soglia di liquidazione e fattore di riserva (parte degli interessi va al tesoro del protocollo). Questi parametri possono essere regolati in modo flessibile tramite governance. 4⃣Modalità di efficienza: questa modalità è progettata per asset ad alta correlazione come stablecoin e LST, consentendo agli utenti di ottenere un LTV più elevato in modalità eMode, prestando più asset con meno collaterale, ed è uno strumento importante per strategie di leva. 5⃣Commissioni del protocollo: il protocollo addebita una commissione di avvio una tantum per ogni prestito, con un tasso compreso tra 0,10% e 0,25%. Questa commissione viene inclusa nel debito dell'utente, fornendo una fonte principale di reddito per il protocollo, utilizzata per supportare audit di sicurezza, sviluppo ecologico e incentivi alla liquidità.

🪂Programma di punti La prima stagione del programma punti si è conclusa il 9 marzo, con un totale di 60 miliardi di punti distribuiti e oltre 60.000 portafogli. Attualmente è in corso la seconda stagione del programma punti, che ha aumentato il rendimento dei punti: da 1 punto guadagnato per ogni 1 dollaro prestato e 3 punti guadagnati per ogni 1 dollaro preso in prestito, a 2 punti guadagnati per ogni 1 dollaro prestato e 4 punti guadagnati per ogni 1 dollaro preso in prestito. Inoltre, c'è un programma di referral: gli utenti referiti possono guadagnare un bonus del 5% su tutti i punti, mentre gli utenti che fanno riferimento possono guadagnare il 10% dei punti degli utenti referiti. 📈Analisi dei dati Secondo i dati di Defillama, attualmente il TVL del protocollo è di circa 152 milioni di dollari, di cui circa 126 milioni provengono dalla catena @Aptos. Inoltre, la sua strategia di espansione multi-chain ha già mostrato risultati, con un TVL di 23,48 milioni di dollari sulla catena Movement e 2,84 milioni di dollari sulla sua Echelon Chain. Le entrate totali delle commissioni ammontano a circa 3,12 milioni di dollari, con un'entrata annualizzata prevista di 4,15 milioni di dollari. Attualmente, il numero totale di utenti è aumentato da 140.000 all'inizio dell'anno a 270.000, con un totale di prestiti che ha raggiunto 119,47 milioni di dollari. Il rapporto tra il totale dei prestiti e il TVL (cioè il tasso di utilizzo dei fondi) è di circa 78,3%. L'alta percentuale di utilizzo è molto favorevole per le commissioni del protocollo, ma richiede anche una gestione del rischio più elevata, assicurando che ci sia sempre sufficiente liquidità per soddisfare le richieste di prelievo degli utenti.

Riepilogo @EchelonMarket è stato incubato congiuntamente da @Aptos e @ThalaLabs, costruendo un mercato di prestiti compositivi basato su un sistema contabile di custodia. Da un iniziale protocollo di prestito singolo, Echelon si sta gradualmente evolvendo in un ecosistema finanziario DeFi multi-chain e compositivo. Il suo percorso di sviluppo è chiaramente visibile: da un prodotto di prestito singolo a un ecosistema finanziario multi-chain. L'evoluzione strategica può essere suddivisa in tre fasi: la prima fase consiste nella costruzione di un prodotto di prestito robusto sulla catena Aptos. La seconda fase è l'espansione orizzontale verso altre catene ecologiche Move come Movement. La terza fase è l'integrazione verticale, con il lancio di una propria catena di applicazioni esclusiva. Attraverso un layout integrato di "infrastruttura on-chain + protocollo applicativo", Echelon sta avanzando verso il centro DeFi, diventando il motore di liquidità chiave e l'ingresso per i prestiti nell'ecosistema Move.

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