🪙Echelon Market: від єдиного протоколу до рівня кредитування для екосистеми Move @EchelonMarket – це децентралізований, некастодіальний протокол кредитування, побудований на мові програмування Move, який покликаний стати універсальним грошовим ринком, що з'єднує ліквідність усієї екосистеми Move та покращує використання активів та повернення коштів. Наразі він підтримує понад 15 активів із загальною сумою депозитів у розмірі $298 млн та запозиченнями на суму понад $84 млн. Протокол працює на основі оракулів, наданих @PythNetwork та @switchboardxyz, а також міжланцюгового мосту та відкриття застави через @LayerZero_Core та @wormhole. Його основною функцією є кредитування з надмірним забезпеченням: користувачі можуть позичати активи для отримання пасивного доходу, а також можуть позичати активи для отримання кредитного плеча або задоволення інших потреб у фінансуванні.

💰Фінансування. Раніше проєкт залучив $3,5 млн за 24 роки та очолив @ambergroup_io за участю @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital та багатьох ангельських інвесторів.

📠 Ознайомлення з механізмом Ґрунтуючись на досвіді зрілих протоколів DeFi, @EchelonMarket розробив індивідуальний дизайн, заснований на характеристиках екосистеми Move: 1⃣ Відокремлений ринок кредитування: кожна пара активів працює на окремому ринку, де користувачі вносять один заставний актив, щоб позичити інший цільовий актив. Цей механізм ефективно ізолює ризики, запобігає впливу грози високоволатильної застави на всю систему, а також підвищує платоспроможність і стабільність угоди в цілому. 2⃣ Надмірне забезпечення порівняно з LTV: Усі запозичення є надмірно забезпеченими. Угода встановлює максимальне співвідношення позики до вартості для кожного ринку, і позичальники повинні утримувати свій LTV нижче порогу або стикатися з ризиком ліквідації. 3⃣ Yield & Earn: Кредитори вносять активи в пули ліквідності для фінансування позичальників, які, у свою чергу, отримують річну відсоткову ставку пропозиції, яка автоматично накопичується. Дохід складається з відсотків за позиками, а процентна ставка динамічно коливається відповідно до коефіцієнта використання активів. 4⃣ Система казначейських рахунків: протокол використовує централізовану систему казначейського обліку для відстеження всіх змін у депозитах, відсотках і вимогах. Зі збільшенням процентної ставки зростає і загальна вартість казначейства, і одночасно збільшується частка кредиторів, що значно спрощує процес розподілу доходів і ведення бухгалтерського обліку.

📈 Система контролю ризиків @EchelonMarket Побудовано комплекс багаторівневих механізмів управління ризиками: 1⃣ Модель процентної ставки: Кожен ринок активів оснащений незалежним контрактом на розрахунок процентної ставки з використанням зваженої в часі моделі змінної процентної ставки. Відсоткові ставки динамічно коригуються відповідно до попиту та пропозиції: коли рівень використання коштів високий, відсоткові ставки зростають, щоб залучити більше депозитів і відбити бажання брати позики; Коли використання низьке, відсоткові ставки падають, щоб заохотити запозичення. 2⃣ Механізм ліквідації: коли коефіцієнт здоров'я користувача нижчий за 1, його позиції будуть спрацьовувати для ліквідації. Ліквідатор може контролювати ризик виникнення безнадійної заборгованості, погашаючи частину або всі свої борги та отримуючи заставу за своїми боргами. 3⃣ Ключові параметри ризику: протокол встановлює детальні параметри ризику для кожного активу, включаючи обмеження пропозиції/кредитування, максимальний LTV, пороги ліквідації та резервні фактори (частина відсотків розподіляється в скарбницю протоколу). Ці параметри можна гнучко регулювати за допомогою управління. 4⃣ Режим ефективності: ця модель розроблена для висококорельованих активів, таких як стабільні монети та LST, що дозволяє користувачам отримувати вищий LTV і позичати більше активів із меншою заставою в eMode, який є важливим інструментом для стратегій кредитного плеча. 5⃣ Комісія за угоду: Угода стягує одноразову комісію за ініціювання за кожен кредит, а ставка становить 0,10% ~ 0,25%. Комісія включена в борг користувача, забезпечуючи протокол основним джерелом доходу для підтримки аудиту безпеки, розвитку екосистеми та стимулювання ліквідності.

🪂 Програма нарахування балів Перший сезон очок завершився 9 березня, загалом було видано 60 мільярдів очок та понад 60 000 гаманців. Програма балів, яка зараз триває другий сезон, збільшила прибутковість балів з 1 бала за кожен 1 долар США в борг і 3 бали за кожен 1 долар США в борг до 2 балів за кожен 1 долар США в борг і 4 бали за кожен 1 долар США в борг. і реферальна програма: залучений користувач отримує бонус 5% від усіх балів, а переведений користувач отримує 10% від балів приведеного користувача. 📈Аналіз даних. За словами Defillama, поточна переговорна TVL становить близько $152 млн, з яких @Aptos мережа вносить близько $126 млн, а її стратегія розширення мультичейн почала приносити свої плоди: $23,48 млн у TVL у ланцюжку Movement та $2,84 млн у TVL у мережі Echelon Chain. Кумулятивний дохід від комісій становить приблизно 3,12 мільйона доларів США, а річний дохід від комісій очікується на рівні 4,15 мільйона доларів США. Наразі загальна кількість сукупних користувачів зросла зі 140 000 на початку року до 270 000, а загальна сума запозичень досягла 119,47 мільйона доларів США. Відношення загального обсягу запозичень до TVL (тобто використання капіталу) становить приблизно 78,3%. Високий коефіцієнт використання дуже корисний для генерації витрат протоколу, а також висуває вищі вимоги до управління ризиками протоколу, який повинен гарантувати, що завжди є достатня ліквідність для задоволення потреб користувачів у виведенні коштів.

зведення @EchelonMarket була спільно інкубована @Aptos та @ThalaLabs для побудови складеного ринку кредитування на основі системи обліку сховища. Від свого оригінального протоколу єдиного кредитування Echelon поступово еволюціонує в багатоланцюгову сумісну та складену фінансову екосистему DeFi. Шлях його розвитку зрозумілий: від одного кредитного продукту до мультичейн фінансової екосистеми. Стратегічну еволюцію можна розділити на три фази: перший етап полягає в побудові надійного кредитного продукту в ланцюжку Aptos. Другий етап полягає в горизонтальній експансії в інші екосистеми Move, такі як Movement. Третій етап – вертикальна інтеграція та запуск власного ексклюзивного ланцюжка додатків. Завдяки інтегрованому макету «ончейн інфраструктура + протокол додатків» Echelon рухається до хабу DeFi і стає ключовим двигуном ліквідності та кредитним порталом для екосистеми Move.

📖 Будьте першим, хто прочитав статтю повністю: