🪙Echelon Market: Fra en enkelt protokoll til et utlånslag for Move-økosystemet @EchelonMarket er en desentralisert, ikke-depotbasert utlånsprotokoll bygget på programmeringsspråket Move, som er ment å bli et universelt pengemarked som kobler sammen likviditeten til hele Move-økosystemet og forbedrer aktivautnyttelsen og avkastningen. Det støtter for tiden mer enn 15 eiendeler, med totale innskudd på 298 millioner dollar og lån på mer enn 84 millioner dollar. Protokollen drives av orakler levert av @PythNetwork og @switchboardxyz, og brobygging på tvers av kjeder og sikkerhetsåpning gjennom @LayerZero_Core og @wormhole. Kjernefunksjonen er oversikret utlån: brukere kan låne ut eiendeler for å tjene passiv inntekt, og kan også låne eiendeler for å oppnå innflytelse eller møte andre finansieringsbehov.

💰Finansiering. Prosjektet samlet tidligere inn 3.5 millioner dollar på 24 år og ble ledet av @ambergroup_io, med deltakelse fra @LaserDigital_, @SaisonCapital, @SeliniCapital, @280Capital, @Web3Port_Labs, @serafund, @Re7Capital og mange engleinvestorer.

📠 Introduksjon til mekanismen På grunnlag av læring fra erfaringene med modne DeFi-protokoller, har @EchelonMarket laget et tilpasset design basert på egenskapene til Move-økosystemet: 1⃣ Segregert utlånsmarked: Hvert par eiendeler opererer i et eget marked, der brukere setter inn en sikkerhetseiendel for å låne ut en annen måleiendel. Denne mekanismen isolerer effektivt risiko, forhindrer tordenvær av sikkerhet med høy volatilitet fra å påvirke hele systemet, og forbedrer soliditeten og stabiliteten til avtalen som helhet. 2⃣ Oversikkerhetsstillelse vs. LTV: Alle lån er oversikret. Avtalen fastsetter en maksimal belåningsgrad for hvert marked, og låntakere må holde belåningsgraden under terskelen eller møte likvidasjonsrisiko. 3⃣ Innskudd og tjen avkastning: Långivere setter inn eiendeler i likviditetspooler for å finansiere låntakere, som igjen tjener forsynings-APR som automatisk sammensattes. Inntektene består av lånerenter, og renten svinger dynamisk i henhold til utnyttelsesgraden av eiendeler. 4⃣ Treasury Account System: Protokollen bruker et sentralisert treasury-regnskapssystem for å spore alle endringer i innskudd, renter og krav. Når renten øker, øker den totale verdien av statskassen, og andelen långivere øker samtidig, noe som i stor grad forenkler inntektsfordelingen og regnskapsstyringsprosessen.

📈 Rammeverk for risikokontroll @EchelonMarket Et sett med risikostyringsmekanismer på flere nivåer er konstruert: 1⃣ Rentemodell: Hvert aktivamarked er utstyrt med en uavhengig renteberegningskontrakt, ved hjelp av en tidsvektet variabel rentemodell. Rentene justeres dynamisk i henhold til tilbud og etterspørsel: når utnyttelsesgraden av midler er høy, stiger rentene for å tiltrekke seg flere innskudd og motvirke lån; Når utnyttelsen er lav, faller rentene for å oppmuntre til lån. 2⃣ Likvidasjonsmekanisme: Når brukerens helsefaktor er lavere enn 1, vil posisjonene deres bli utløst til å avvikles. Likvidatoren kan kontrollere risikoen for tap på gjeld ved å tilbakebetale deler av eller hele gjelden og skaffe sikkerhet for gjelden. 3⃣ Viktige risikoparametere: Protokollen setter granulære risikoparametere for hver eiendel, inkludert tilbuds-/utlånstak, maksimal LTV, likvidasjonsterskler og reservefaktorer (en del av renten er allokert til protokollens statskasse). Disse parameterne kan justeres fleksibelt gjennom styring. 4⃣ Effektivitetsmodus: Denne modellen er designet for svært korrelerte eiendeler som stablecoins og LST, slik at brukere kan oppnå høyere LTV og låne ut flere eiendeler med mindre sikkerhet under eMode, som er et viktig verktøy for innflytelsesstrategier. 5⃣ Avtalegebyr: Avtalen krever et engangsgebyr for hvert lån, og renten er 0.10%~0.25%. Gebyret er inkludert i brukergjeld, noe som gir protokollen en viktig inntektskilde for å støtte sikkerhetsrevisjoner, økosystemutvikling og likviditetsinsentiver.

🪂 Poengprogram Den første sesongen med poeng ble avsluttet 9. Poengprogrammet, som for tiden er inne i sin andre sesong, har økt avkastningen på poeng fra 1 poeng for hver $1 utlånt og 3 poeng for hver $1 lånt til 2 poeng for hver $1 utlånt og 4 poeng for hver $1 lånt. og henvisningsprogrammet: den henviste brukeren får en bonus på 5 % av alle poeng, og den henviste brukeren får 10 % av den henviste brukerens poeng. 📈Dataanalyse. I følge Defillama er den nåværende forhandlede TVL rundt 152 millioner dollar, hvorav @Aptos-kjeden bidrar med rundt 126 millioner dollar, og dens utvidelsesstrategi for flere kjeder har begynt å bære frukter, med 23.48 millioner dollar i TVL på Movement-kjeden og 2.84 millioner dollar i TVL på Echelon-kjeden. Kumulative gebyrinntekter er omtrent 3,12 millioner dollar og årlige gebyrinntekter forventes å være 4,15 millioner dollar. For tiden har det totale antallet kumulative brukere økt fra 140 000 ved begynnelsen av året til 270 000, og det totale lånebeløpet har nådd 119,47 millioner amerikanske dollar. Forholdet mellom total låneopptak og TVL (dvs. kapitalutnyttelse) er omtrent 78,3 %. Den høye utnyttelsesgraden er svært gunstig for kostnadsgenereringen til protokollen, og stiller også høyere krav til risikostyringen av protokollen, som skal sikre at det alltid er tilstrekkelig likviditet til å møte brukernes uttaksbehov.

sammendrag @EchelonMarket ble inkubert i fellesskap av @Aptos og @ThalaLabs for å bygge et komponerbart utlånsmarked basert på hvelvregnskapssystemet. Fra sin opprinnelige enkeltutlånsprotokoll utvikler Echelon seg gradvis til et multi-kjede interoperabelt og komponerbart DeFi finansielt økosystem. Utviklingsveien er klar: fra et enkelt utlånsprodukt til et finansielt økosystem med flere kjeder. Den strategiske utviklingen kan deles inn i tre faser: Den første fasen er å bygge et robust utlånsprodukt på Aptos-kjeden. Den andre fasen er å ekspandere horisontalt inn i andre Move-økosystemer som Movement. Den tredje fasen er vertikal integrasjon og lansering av sin egen eksklusive applikasjonskjede. Gjennom den integrerte utformingen av "on-chain infrastructure + application protocol", beveger Echelon seg mot DeFi-knutepunktet og blir en viktig likviditetsmotor og utlånsportal for Move-økosystemet.

📖 Bli den første til å lese hele artikkelen: