الحيتان تريد بيع البيتكوين؟ ما هو تأثير قانون الولايات المتحدة الكبيرة والولايات المتحدة على السوق؟

مصدر المقال: كلمات لي هواواي

في الأيام الأخيرة ، يبدو أن السوق أقل سخونة من الناحية العاطفية ، وتستمر Bitcoin في التقلب في النطاق العالي ، ويبدو الاتجاه العام مستقرا نسبيا ، وقد يستمر معظم الناس (الصناديق) في الانتظار ورؤية أو انتظار بعض الأخبار المهمة ، وتركز المناقشة اليومية للشركاء في المجموعة بشكل أساسي على بعض موضوعات الأخبار الساخنة:

(1) استيقظ حوت BTC القديم الذي كان نائما لمدة 14 عاما

لقد ألقيت نظرة سريعة عليه ، وكان من المفترض أن تكون الأخبار قد جاءت من تغريدة من Lookonchain مفادها أن حامل Bitcoin الذي لديه ما لا يقل عن 80,000 BTC قد بدأ في الاستيقاظ بعد 14 عاما من الصمت ونقل ممتلكاته من Bitcoin واحدة تلو الأخرى. يظهر هذا في الشكل أدناه.

بعد ذلك ، بدأت الأخبار تنتشر بسرعة على وسائل الإعلام المشفرة الكبرى ومنصات الوسائط الذاتية ، تلتها تكهنات مختلفة ، مثل: يقول البعض أن الحوت القديم عامل منجم مستقل في عام 2011 ، ويقول البعض إنه مواطن صيني تم إطلاق سراحه من السجن بعد قضاء عقوبته ، ويقول البعض أن هذا هو رد فعل القوة الرئيسية العظمى ...... اختبار السوق

أما بالنسبة لمن تنتمي هذه البيتكوين البالغ عددها 80,000 ، فما هي النية من اختيار الاستيقاظ فجأة في هذا الوقت ، وهل تهدف إلى ضغط البيع الهائل المحتمل في السوق؟ أم أنه مجرد اختبار لالعمود الفقري الخارق؟ لا نعرف هذه حتى الآن ، ولكن انطلاقا من اتجاه سعر البيتكوين في اليومين الماضيين ، يبدو أن الأموال لم تظهر أي علامات على المضي قدما بسبب هذا الحادث.

إذا كنت مهتما ، فيمكنك استخدام أدوات البيانات على السلسلة مثل Arkham لمراقبة حركة عناوين Bitcoin هذه في الوقت الفعلي.

نظرا لأننا تحدثنا عن الحيتان ، دعنا نلقي نظرة أيضا على الديناميكيات العامة لحيتان Bitcoin على مستويات مختلفة:

من خلال النظر إلى البيانات الموجودة على السلسلة ، لا تزال محفظة Shark (أي المحفظة التي تحتوي على 100-1K BTC) تزيد بنشاط من مقتنياتها ، في حين أن محفظة Whale (أي المحفظة التي تحتوي على 1K-10K BTC) ومحفظة الحدباء الحدباء (أي المحفظة التي تحتوي على >10K BTC) كانت في اتجاه بيع في العام الماضي. يظهر هذا في الشكل أدناه.

من خلال هذه البيانات ، يمكننا أيضا تخمين أن Bitcoin يبدو أنها تدخل عملية إعادة تخصيص هيكلية في العام الماضي ، حيث بدأت الحيتان المبكرة في الانسحاب ، وبدأ بعض اللاعبين متوسطي الحجم مثل المؤسسات / الصناديق في تولي زمام الأمور وبناء المراكز تدريجيا. أعتقد أن بيع الحوت ليس بالضرورة أمرا سيئا على المدى المتوسط والطويل ، وحقيقة أن البيتكوين أصبحت أكثر تشتتا يمكن أن تقلل من مخاطر التلاعب بالأسعار من قبل الحوت إلى حد ما ، أي على المدى القصير ، قد يؤدي بيع الحوت إلى قمع سعر السوق المسرحية ، ولكن طالما أن اللاعبين متوسطي الحجم يمكنهم الاستمرار في إكمال الاستيعاب ، فعندئذ على المدى المتوسط والطويل ، لا يزال السوق يستحق التطلع إليه. كل ما في الأمر أنه في لعبة هجرة الثروة البشرية هذه ، قد تكون المحافظ التي ستؤذي أكثر في النهاية هي Crab (أي محافظ تحتوي على 1-10 BTC) أو Shrimp (أي محافظ تحمل <1 BTC).

(2) صوت مجلس النواب الأمريكي لتمرير مشروع قانون "كبير وجميل" في

مقال الشهر الماضي ، سلطنا الضوء على مشروعي قانونين ، وهما "قانون العبقرية" (الاسم الكامل هو قانون توجيه وتأسيس الابتكار الوطني للعملات المستقرة الأمريكية) ، أي لتوجيه وإنشاء قانون الابتكار الوطني للعملات المستقرة في الولايات المتحدة ، والذي يمكن الإشارة إليه باسم قانون العملات المستقرة ، ويطلق عليه بعض الأشخاص أيضا اسم قانون العبقرية مباشرة) وقانون الوضوح (الاسم الكامل هو قانون المساءلة القانونية للعملات المشفرة والتنظيم والشفافية للابتكار في التكنولوجيا ، أي قانون المسؤولية القانونية لتكنولوجيا التشفير والتنظيم والشفافية في التكنولوجيا). كلاهما من مشاريع القوانين التي ترتبط ارتباطا وثيقا بسوق العملات المشفرة ، حيث يعد الأول مشروع قانون مهما لتنظيم صناعة العملات المستقرة وإضفاء الشرعية عليها ، والأخير يضع قواعد واضحة لتصنيف الأصول الرقمية كسلع أو أوراق مالية.

ومشروع قانون One Big Beautiful ، الذي تم تمريره الآن ، على الرغم من أنه لا يبدو أنه يحتوي على أي شيء مرتبط مباشرة بسوق العملات المشفرة ، باعتباره مشروع قانون مالي أمريكي ، فإن إقراره يعني أن [إدارة ترامب] ستستمر في بدء خطة توسع مالي أكثر عدوانية.

يمكننا أن ننظر إلى هذا من منظورين: على المدى القصير ، سيكون لسلسلة من الإجراءات ذات الصلة التي أحدثتها الفاتورة الكبيرة والأمريكية بالتأكيد تأثير في زيادة التوظيف ، وتحفيز الاستهلاك ، وتنشيط سوق الأسهم إلى حد ما. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، قد يؤدي أيضا إلى مخاطر اختلال توازن الديون ويؤدي إلى استمرار انخفاض قيمة العملات الورقية.

ومع ذلك ، مجتمعة ، يبدو أن هذه الفواتير جيدة للأصول النادرة مثل Bitcoin على المدى الطويل ، وستعزز سمات الذهب الرقمي للبيتكوين.

(3) خطة تعويض FTX لا تغطي المستخدمين الصينيين؟

فيما يخص تعويض FTX فقد تحدثنا عنه وتتبعناه عدة مرات في مقالات سابقة، ويستحق التطلع إلى الوقت الذي انتظر فيه الكثير من الناس لفترة طويلة للحصول على تعويض أخيرا، ولكن في اليومين الماضيين ظهرت أخبار: قد يفقد الدائنون في 49 ولاية قضائية، بما في ذلك الصين، حقهم في المطالبة، وتمثل مطالبات الدائنين في هذه المناطق 5٪ من إجمالي الأموال، بقيمة حوالي 825 مليون دولار (محسوبة على أساس إجمالي أصول التعويض البالغة 16.5 مليار دولار). من بين هؤلاء ، ينتمي 82٪ إلى الدائنين الصينيين ، مع مطالبات تبلغ قيمتها حوالي 676.5 مليون دولار.

بعد أكثر من 3 سنوات من الانتظار الطويل ، قد يتم أخيرا استبدال تصفية الإفلاس الموعودة ب "سرقة قانونية" ، وليس لدى هؤلاء المستخدمين الصينيين الذين تم استبعادهم من النظام القانوني طريقة للاستئناف ، ويبدو أنه لا يمكنهم محاولة الحصول على التعويض الواجب مرة أخرى إلا من خلال طرق خاصة (مثل نقل المطالبات إلى الكيانات المملوكة خارج الصين ، ونقل المطالبات باسم الأمناء أو الكيانات الأخرى خارج الصين). هذا الحادث مأساوي بالفعل. الأمر

الأكثر إزعاجا من خسارة المال في معاملة هو أن أموالك يتم أخذها بشكل عار من قبل شخص آخر ، ولا يمكنك فعل أي شيء حيال ذلك.

باختصار ، ستكون هناك دائما مجموعة متنوعة من الأخبار التي يمكن أن تجذب انتباه الناس ، ولا يبدو أن السوق يجعلنا وحيدين للغاية ، فكلما كان السوق مملا ، يمكننا في كثير من الأحيان أن نرى بعض الأخبار المثيرة للاهتمام مثل ما سبق تنفجر فجأة. ومع ذلك ، بالنسبة لديناميكيات السوق الإجمالية ، سنبقى دون تغيير عن المقالة السابقة ، وعلى الرغم من أنه لا يزال هناك العديد من الشكوك في المستقبل ، فمن المحتمل جدا أن نستمر في رؤية عملة البيتكوين تخترق أعلى مستوياتها على الإطلاق في الربع الثالث (أو تأجيلها إلى الربع الرابع) إذا ظل دليل اللعب دون تغيير.

مرة أخرى ، إذا كنت تتطلع إلى فرص طويلة الأجل ، فما عليك سوى الاستمرار في تجميع المزيد من عملات البيتكوين وفقا لخطة التداول الخاصة بك. وإذا كنت تبحث عن فرص قصيرة الأجل ، فلا يزال الوقت مناسبا لمراقبة المشاريع القوية والبحث عنها ، ولا داعي لإنفاق كل طاقتك على التغطية الإخبارية وجلب المزيد من FUD.

لذا ، كيف يمكننا اكتشاف الفرص المرحلية بشكل أفضل وأسرع؟

على سبيل المثال ، ينتبه الكثير من الناس إلى الشمعة كل يوم ، ولكن تشير التقديرات إلى أن معظم الناس يحدقون فقط في السعر فوق الشمعة ، إذا تمكنا من العثور على بعض ردود الفعل الرائدة والمتأخرة للسعر بمساعدة الشمعة ، فيمكننا تحديد بعض فرص ألفا المحتملة بسرعة.

لقد قمنا أيضا بفرز بعض المعرفة الأساسية عن K-line في الحساب الرسمي (DAO) ، مثل هيكل الاختراق ، والمتوسط المتحرك للتقاطع الذهبي ، و MACD ، و RSI ، وصدى الحجم والسعر ، وما إلى ذلك ، ولن نكررها هنا ، ويمكن للمهتمين بهذا المجال إلقاء نظرة على المقالة التاريخية.

ولكن هنا نحتاج إلى تذكيرك بأنه يجب عليك الانتباه إلى الفترة الزمنية التي تستخدمها (بالساعة ، يوميا ، أسبوعيا) ، وفي نفس الوقت تحديد حجم التداول / عمق المعاملة للرمز المميز ، خاصة أن الخط K لتلك العملات المعدنية الصغيرة أو dogcoins ليس في الواقع ذا أهمية مرجعية كبيرة (النوع الذي يمكن أن يرسمه Dog Zhuang بقدر ما يريد ، ولا يوجد نتيجة نهائية).

(2) بناء على مستوى البيانات

، بدءا من هذه الدورة ، من الصعب نسبيا بالفعل كسب دخل كبير مباشرة من خلال العملات البديلة ، لأن هناك عشرات الآلاف من العملات الجديدة التي يتم إطلاقها كل يوم في هذا المجال ، والسيولة أكثر تشتتا من أي وقت مضى. لكنه سيؤدي أيضا إلى تخفيف السيولة الحالية.

ومع ذلك ، طالما أن الطبيعة المتقلبة للسوق لا تزال موجودة ، ويمكن أن يستمر الضجيج السردي في اللعب ، فلا تزال طريقة أو طريقة فعالة بالنسبة لنا لدراسة البيانات وتتبعها بمساعدة بعض الأدوات المقابلة ، واستخدام هذا للعثور على بعض الفرص الممكنة.

فيما يتعلق بأدوات البيانات ، قمنا بتضمين الكثير منها في "Toolbox" من قبل ، وقد شاركنا بالفعل بعضا منها في الكتاب الإلكتروني "Blockchain Methodology" العام الماضي (2024) ، وهنا نتذكر بإيجاز القليل منها:

على سبيل المثال ، Dexu ، وهي عبارة عن منصة بيانات تعتمد على التحليل الاجتماعي والسلسلة ، والتي توفر سلسلة من البيانات مثل التصنيفات السردية الشائعة ، وأداء الأسعار السردية ، وتحليل الصناعة ، وتحليل المشروع ، وإشارات السوق ، وما إلى ذلك. يظهر هذا في الشكل أدناه.

من الرسم البياني أعلاه ، يمكننا أن نرى أن أسرع 3 روايات نموا في آخر 7 أيام هي L1 و Crypto Stocks و Sweet-spot ، منها أفضل ثلاثة مشاريع لأداء سعر L1 هي PLUME و CELO و ETH ، وأفضل ثلاثة مشاريع أداء لأسعار Sweet-spot هي PENGU و AAVE و HYPE. ويبدو أن هذا أكثر انسجاما مع أداء السوق الأخير ، لأن الضجيج الأخير لمفهوم Crypto Stocks ساخن نسبيا ، بينما يحمل L1 تكامل التكنولوجيا ، ويحمل Sweet-spot الهبوط البيئي ، والذي يعد أحد أسباب الأداء السعري الجيد لمثل هذه المشاريع للدعم والتضخيم.

دعنا نتحدث أكثر قليلا عن أسهم العملات المشفرة هنا. في الوقت الحاضر ، يرى الكثير من الناس أن أسهم العملات المشفرة سلبية كبيرة لسوق العملات المشفرة ، لأنها ستؤدي إلى تحويل السيولة الحالية ، وهو أمر صحيح بالتأكيد من الناحية النظرية ، كما ذكرنا أعلاه. لكنني أعتقد أن Crypto Stocks تاريخية لتطوير صناعة التشفير ، ولا نحتاج إلى النظر بازدراء إلى صناعة التشفير بأكملها بسبب هذا الحادث ، فنحن بحاجة إلى منحها قدرا معينا من الوقت للممارسة. وبالنسبة لأسهم التشفير ، هناك بعض الأشياء المثيرة للاهتمام مقارنة بسوق الأسهم التقليدية ، مثل:

- يمكن للناس الاستثمار في الشركات الخاصة غير المدرجة مثل OpenAI و SpaceX من خلال منصات مثل Robinhood ، والتي كان من الصعب على مستثمري التجزئة القيام بها في السابق (على الرغم من أن المشاركة في هذا الشكل لا تمثل حقوق المساهمين الحقيقية في الوقت الحالي).

- إذا كان من الممكن استخدام أسهم التشفير دون إذن في DeFi ، فهناك الكثير من الخيال في هذا الأمر.

حاليا ، تبلغ القيمة السوقية لسوق الأسهم العالمية حوالي 122 تريليون دولار (بيانات من تقرير WFE) ، في حين أن حجم سوق Crypto Stocks هو 425 مليون دولار فقط ، كما هو موضح في الرسم البياني أدناه.

دعونا نتخيل أنه في المستقبل القريب ، يمكن للأشخاص استخدام بروتوكولات مثل Pendle مباشرة للمراهنة على أرباح الأسهم المستقبلية للشركات الأمريكية ، أو استخدام بروتوكولات مثل AAVE لضمان الأسهم على السلسلة للاقتراض ، وحتى الاستمرار في تداول الأسهم على السلسلة عندما يتم إغلاق سوق الأسهم التقليدي ، ومقارنة بتداول الأسهم التقليدي ، يمكن للتداول على السلسلة أن يحقق رسوما أقل ، وتجربة تداول أفضل ، واستخدام أعلى لرأس المال ، والذي يبدو أنه شيء مثير للاهتمام للغاية! بالطبع ، ستواجه Crypto Stocks مشكلات تنظيمية بعد ذلك ، ولكن مع تقدم اللوائح (بشكل رئيسي في الولايات المتحدة) والفواتير ذات الصلة بصناعة التشفير ، سيكون هناك بالتأكيد حل مماثل لهذه المسألة في المستقبل ، لذا دع الرصاص يطير لفترة من الوقت.

مثال آخر هو Artemis ، وهي عبارة عن منصة شاملة لتحليل البيانات على السلسلة ، والتي توفر تحليل البيانات بأبعاد مختلفة ، بما في ذلك مقارنة البيانات للسلاسل المختلفة ، ومقارنة البيانات للبروتوكولات المختلفة ، وبيانات العملة المستقرة لكل سلسلة ، ونشاط المطور لكل سلسلة ، ومقارنة تدفقات رأس المال على السلسلة الداخلة والخارجة. يظهر هذا في الشكل أدناه.

من الرسم البياني أعلاه ، يمكننا أن نرى أن السلاسل الثلاث التي لديها أكبر عدد من صافي التدفقات في آخر 7 أيام هي Ethereum و Polygon و Unichain. قد يعتمد جانب Ethereum بشكل أساسي على ضجيج موضوع RWA الأخير (يتم بناء عدد كبير من مشاريع RWA حاليا على Ethereum) ، ولكنه قد يكون مرتبطا أيضا بتوقع تخزين ETH ETF. من المرجح أن يكون Polygon بسبب الشعبية الأخيرة لمفهوم Crypto Stocks. أما بالنسبة ل Unichain ، فقد تكون UNI ، باعتبارها بقعة حلوة أكثر نموذجية ، قد تم البحث عنها أيضا من قبل بعض الصناديق مؤخرا.

نظرا للمساحة المحدودة ، سنقوم هنا بإدراج أداتي البيانات Dexu و Artemis بإيجاز ، ويمكن للشركاء المهتمين بالمزيد من الأدوات على السلسلة عرضهما مباشرة من خلال "Talk-Outside Toolbox" الذي قمنا بتجميعه سابقا. بالإضافة إلى ذلك ، بالإضافة إلى المستوى الفني والمستوى المستند إلى البيانات المذكورة أعلاه ، يمكنك أيضا إصدار أحكام إضافية بناء على أبعاد مختلفة مثل المستوى الكلي ومستوى الرسالة ، والتي يجب تحديدها وفقا لحجم رأس المال الخاص بك وخطة دورة الاستثمار والرغبة الشخصية في المخاطرة.

بالطبع ، المثال أعلاه لا يعني أننا نحتاج فقط إلى شراء رموز المشروع ذات الصلة بشكل أعمى طالما أننا نرى بعض أداء البيانات السابقة أو الحديثة بناء على بعض الأبعاد ، فالغرض الرئيسي من استخدام البيانات وأدوات الأبعاد الأخرى هو في الواقع مساعدتنا في تحديد تلك الروايات والمشاريع التي تستحق المزيد من البحث ، بعد كل شيء ، يوجد الآن أكثر من 200 سرد (مسار) في مجال التشفير ، ولا يمكننا وليس لدينا الكثير من الوقت والطاقة للدراسة. تستخدم أدوات الأبعاد مثل البيانات لمساعدتنا في إجراء مقايضات اتجاهية.

على أساس هذه المقايضة الاتجاهية ، إذا أردنا الاستثمار في مشروع واحد أو عدة مشاريع ، فنحن بحاجة إلى الاستمرار في المراقبة من منظور معين ، بما في ذلك كيفية الرموز المميزة للمشروع (مثل توزيع الرموز المميزة ، وفائدة الرموز ، وما إذا كانت هناك فتحات كبيرة في المستقبل القريب ، وما إلى ذلك) ، وكيف يتم نشاط المجتمع ، وكيف هي تجربة المنتج ، وكيف هو أداء بيانات المنتج (مثل الرسوم / TVL / الإيرادات ، وما إلى ذلك)...... باختصار ، يتعلق الأمر بالبحث عن أكثر ما تهتم به ، DYOR ، والتفكير فقط في الاستثمار عندما يلبي تفضيلاتك.

وما سبق هو أيضا بحث أساسي ، وغالبا ما يتم تحديد عوامل أداء السعر في السوق من خلال مجموعة من الجوانب العديدة ، خاصة في الاتجاه الصعودي الواضح ، ويبدو أن اتجاه السعر لا ينظر إلى أساسيات المشروع ، ويمكن لضجيج العواطف والأموال أن يجعل الرمز المميز (ممثلا ب MemeCoin) ينطلق مباشرة ، ولكن على المدى الطويل ، سيكون الاستثمار في المشاريع ذات الأساسيات الجيدة بالتأكيد أكثر أمانا من الاستثمار في مشاريع المحلية هذه. خاصة في ظل بيئة السوق القاسية بشكل عام ، ستكون الرموز ذات الأساسيات الجيدة مريحة نسبيا على الأقل للاحتفاظ بها.

ومع ذلك ، فيما يتعلق باختيار هذا النوع من الأشياء ، تظل نصيحتنا كما هي: يجب على الوافدين الجدد القيام بالجمع ثم الطرح أولا ، بينما يجب على كبار السن القيام بالطرح مباشرة ، لأن التعلم هو عملية من أكثر إلى أقل ، وينطبق الشيء نفسه على عملية استثمار معظم الناس. على أساس إتقان المعرفة الأساسية اللازمة ، في عملية تنفيذ المعاملات الفعلية ، لا نحتاج إلى إنشاء أنظمة تداول أو استراتيجيات تداول معقدة للغاية ، ناهيك عن المشاركة في تداول العديد من المشاريع ، ولكن يجب أن نتعلم طرح أنفسنا ، طالما أننا نجد أو نشكل بعض المؤشرات الأساسية الأكثر ملاءمة لأنفسنا ، ثم نحافظ على قدر معين من الصبر ، يمكننا بشكل أساسي قيادة أكثر من 90٪ من المستثمرين العاديين في هذا المجال.

دعنا نتحدث عن هذه اليوم ، تمت إضافة مصدر الصور / البيانات المذكورة في النص إلى الكلمات Li Huawai Notion ، والمحتوى أعلاه هو مجرد منظور وتحليل شخصي ، فقط لتعلم السجلات والتواصل ، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية.