¿Las ballenas quieren vender Bitcoin? ¿Cuál es el impacto de la US Big y la US Act en el mercado?

Fuente del artículo: Palabras Li Huawai

En los últimos días, el mercado parece estar menos caliente emocionalmente, Bitcoin continúa fluctuando en el rango alto, la tendencia general parece relativamente estable, la mayoría de las personas (fondos) pueden continuar esperando y ver o están esperando algunas noticias importantes, y la discusión diaria de los socios del grupo se centra principalmente en algunos temas de noticias candentes:

(1) La antigua ballena de BTC que ha estado inactiva durante 14 años ha despertado

Le eché un breve vistazo, y se suponía que la noticia provenía de un tuit de Lookonchain en el sentido de que un poseedor de Bitcoin con al menos 80,000 BTC había comenzado a despertar después de 14 años de silencio y había transferido sus tenencias de Bitcoin una tras otra. Esto se muestra en la siguiente figura.

Posteriormente, la noticia comenzó a difundirse rápidamente en los principales medios de comunicación criptográficos y plataformas de medios propios, seguidas de varias especulaciones, tales como: algunas personas dicen que la antigua ballena es un minero independiente en 2011, algunas dicen que es un ciudadano chino que fue liberado de prisión después de cumplir su sentencia, y algunas personas dicen que esta es la reacción ...... la fuerza súper principal en la prueba del mercado

En cuanto a a quién pertenecen estos 80.000 bitcoins, ¿cuál es la intención de elegir despertar repentinamente en este momento, y está dirigida a la potencial enorme presión de venta en el mercado? ¿O es solo una prueba del súper caballo de batalla? Todavía no los sabemos, pero a juzgar por la tendencia del precio de Bitcoin en los últimos dos días, parece que los fondos no han mostrado ningún signo de front-running debido a este incidente.

Si está interesado, puede usar herramientas de datos en cadena como Arkham para monitorear el movimiento de esas direcciones de Bitcoin en tiempo real.

Ya que hablamos de ballenas, también echemos un vistazo a la dinámica general de las ballenas de Bitcoin a diferentes niveles:

al observar los datos en la cadena, la billetera Shark (es decir, la billetera que contiene 100-1K BTC) todavía está aumentando activamente sus tenencias, mientras que la billetera Whale (es decir, la billetera que contiene 1K-10K BTC) y la billetera jorobada Humpback (es decir, la billetera que contiene >10K BTC) han estado en una tendencia de venta masiva en el último año. Esto se muestra en la siguiente figura.

A través de estos datos, podemos adivinar aún más que Bitcoin parece estar entrando en un proceso de reasignación estructural en el último año, con las primeras ballenas comenzando a retirarse, y algunos jugadores medianos, como instituciones/fondos, comenzando a tomar el control y construir posiciones gradualmente. Creo que la venta masiva de la ballena no es necesariamente algo malo a medio y largo plazo, y el hecho de que Bitcoin se haya dispersado más puede reducir el riesgo de manipulación de precios por parte de la ballena hasta cierto punto, es decir, a corto plazo, la venta de la ballena puede suprimir el precio del mercado en etapas, pero mientras los jugadores medianos puedan seguir completando la absorción, a medio y largo plazo, todavía vale la pena esperar el mercado. Es solo que en este juego de migración de riqueza humana, los que más lastimarán al final pueden ser Crab (es decir, billeteras que contienen de 1 a 10 BTC) o Shrimp (es decir, billeteras que contienen <1 BTC).

(2) La Cámara de Representantes de EE.UU. votó a favor de aprobar el proyecto de ley "Grande y Hermoso"En

el artículo del mes pasado, destacamos dos proyectos de ley, a saber, la "Ley GENIUS" (el nombre completo es la Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional para las Stablecoins de EE.UU.), Es decir, para guiar y establecer la Ley Nacional de Innovación de Stablecoin de EE. UU., que puede denominarse Ley de Stablecoins, y algunas personas también la llaman directamente Ley Genius) y la Ley CLARITY (el nombre completo es Ley de Responsabilidad, Regulación y Transparencia Legal de las Criptomonedas para la Innovación en la Tecnología, es decir, la Ley de Responsabilidad Legal, Regulación y Transparencia en la Tecnología de las Criptomonedas). Ambos son proyectos de ley que están más estrechamente relacionados con el mercado de las criptomonedas, siendo el primero un proyecto de ley importante para regular y legalizar la industria de las stablecoins, y el segundo estableciendo reglas claras para clasificar los activos digitales como materias primas o valores.

Y el proyecto de ley One Big Beautiful, que ahora ha sido aprobado, aunque no parece tener nada directamente relacionado con el mercado de criptomonedas, como proyecto de ley fiscal de EE. UU., su aprobación significa que [la administración Trump] continuará iniciando un plan de expansión fiscal más agresivo.

Podemos mirar esto desde dos perspectivas: en el corto plazo, una serie de medidas relacionadas provocadas por el gran proyecto de ley estadounidense definitivamente tendrán el efecto de aumentar el empleo, estimular el consumo y revitalizar el mercado de valores hasta cierto punto. Sin embargo, a largo plazo, también puede conllevar el riesgo de desequilibrios de la deuda y provocar una depreciación continua de las monedas fiduciarias.

Sin embargo, en conjunto, estos proyectos de ley parecen ser buenos para activos escasos como Bitcoin a largo plazo, y mejorarán aún más los atributos del oro digital de Bitcoin.

(3) ¿El plan de compensación de FTX no cubre a los usuarios chinos?

En cuanto a la compensación de FTX, hemos hablado y rastreado varias veces en artículos anteriores, y vale la pena esperar cuando muchas personas han esperado mucho tiempo para finalmente obtener una compensación, pero en los últimos dos días ha salido una noticia: los acreedores en 49 jurisdicciones, incluida China, pueden perder su derecho a reclamar, y las reclamaciones de los acreedores en estas regiones representan el 5% de los fondos totales, por un valor de alrededor de USD 825 millones (calculado en base a activos totales de compensación de USD 16.5 mil millones). De estos, el 82% pertenecen a acreedores chinos, con reclamaciones por un valor aproximado de 676,5 millones de dólares.

Después de más de 3 años de larga espera, la liquidación por bancarrota prometida finalmente puede ser intercambiada por un "robo legal", y aquellos usuarios chinos que han sido excluidos del sistema legal no tienen forma de apelar, y parece que solo pueden intentar obtener la compensación debida nuevamente a través de métodos especiales (como transferir créditos a entidades propiedad fuera de China, transferir créditos en nombre de fideicomisarios u otras entidades fuera de China). Este incidente es realmente trágico.

más incómodo que perder dinero en una transacción es que tu dinero es tomado desnudamente por otra persona y no puedes hacer nada al respecto.

En resumen, siempre habrá una variedad de noticias que puedan atraer la atención de las personas, y el mercado no parece hacernos sentir demasiado solos, siempre que el mercado es aburrido, a menudo podemos ver algunas noticias interesantes como las anteriores que estallan repentinamente. Sin embargo, en cuanto a la dinámica general del mercado, nos mantendremos sin cambios con respecto al artículo anterior, y aunque todavía hay muchas incertidumbres por delante, es muy probable que sigamos viendo a bitcoin superar nuevos máximos históricos en el Q3 (o pospuesto al Q4) si el libro de jugadas se mantiene sin cambios.

Una vez más, si estás buscando oportunidades a largo plazo, sigue acumulando más bitcoins de acuerdo con tu plan de trading. Y si está buscando oportunidades a corto plazo, sigue siendo un buen momento para estar atento y buscar proyectos sólidos, y no hay necesidad de gastar toda su energía en la cobertura de noticias y traer FUD adicional.

Entonces, ¿cómo podemos descubrir mejor y más rápido las oportunidades por fases?

Por ejemplo, muchas personas prestan atención a la vela todos los días, pero se estima que la mayoría de las personas solo miran el precio por encima de la vela, si podemos encontrar algunas reacciones de avance y retraso del precio con la ayuda de la vela, entonces podemos identificar rápidamente algunas oportunidades potenciales de alfa.

También hemos clasificado brevemente algunos conocimientos básicos de la línea K en la cuenta oficial (DAO), como la estructura de ruptura, la media móvil del cruce dorado, el MACD, el RSI, la resonancia del volumen y el precio, etc., no lo repetiremos aquí, y aquellos que estén interesados en esta área pueden mirar hacia atrás en el artículo histórico.

Pero aquí debemos recordarle que debe prestar atención al período de tiempo que utiliza (por hora, por día, semanalmente) y, al mismo tiempo, identificar el volumen de operaciones / profundidad de transacción del token, especialmente la línea K de esas monedas pequeñas o dogcoins en realidad no tiene una gran importancia de referencia (del tipo que Dog Zhuang puede dibujar tanto como quiera, y no hay un resultado final).

(2) Según el nivel de datos

, a partir de este ciclo, ya es relativamente difícil obtener ingresos considerables directamente a través de las altcoins, porque cada día se lanzan decenas de miles de nuevas monedas en este campo y la liquidez está más dispersa que nunca. Pero también diluirá aún más la liquidez existente.

Sin embargo, mientras la naturaleza volátil del mercado siga ahí, y la exageración narrativa pueda seguir jugando, entonces sigue siendo una forma efectiva de estudiar y rastrear los datos con la ayuda de algunas herramientas correspondientes, y usar esto para encontrar algunas posibles oportunidades.

En cuanto a las herramientas de datos, hemos incluido muchas de ellas en la "Caja de herramientas" antes, y ya hemos compartido algunas de ellas en el libro electrónico "Metodología Blockchain" el año pasado (2024), aquí recordamos brevemente algunas:

por ejemplo, Dexu, que es una plataforma de datos basada en el análisis on-chain y social, que proporciona una serie de datos como rankings narrativos populares, rendimiento de precios narrativos, análisis de la industria, análisis de proyectos, señales de mercado, etc. Esto se muestra en la siguiente figura.

En el gráfico anterior, podemos ver que las 3 narrativas de más rápido crecimiento en los últimos 7 días son L1, Crypto Stocks y Sweet-spot, de las cuales los tres proyectos de mayor rendimiento de precios L1 son PLUME, CELO y ETH, y los tres principales proyectos de rendimiento de precios de Sweet-spot son PENGU, AAVE y HYPE. Y esto parece estar más en línea con el desempeño reciente del mercado, porque la reciente exageración del concepto de Crypto Stocks es relativamente caliente, mientras que L1 lleva la integración de la tecnología, y Sweet-spot lleva el aterrizaje ecológico, que son una de las razones por las que el buen desempeño de los precios de tales proyectos es compatible y promocionado.

Hablemos un poco más sobre las acciones de criptomonedas aquí. Hoy en día, muchas personas ven las acciones de criptomonedas como un gran negativo para el mercado de criptomonedas, ya que conducirá al desvío de la liquidez existente, lo cual es ciertamente cierto en teoría, como mencionamos anteriormente. Pero creo que Crypto Stocks es histórico para el desarrollo de la industria de las criptomonedas, y no necesitamos menospreciar a toda la industria de las criptomonedas debido a este incidente, debemos darle una cierta cantidad de tiempo para practicar. Y para las acciones de criptomonedas, hay algunas cosas interesantes en comparación con el mercado de valores tradicional, como:

- Las personas pueden invertir en empresas privadas que no cotizan en bolsa como OpenAI y SpaceX a través de plataformas como Robinhood, lo que anteriormente era difícil de hacer para los inversores minoristas (aunque la participación en esta forma no representa un verdadero capital de los accionistas en este momento).

- Si las Crypto Stocks se pueden usar sin permiso en DeFi, hay mucha imaginación en este asunto.

Actualmente, la capitalización del mercado bursátil mundial es de unos 122 billones de dólares (datos del informe WFE), mientras que el tamaño del mercado de las acciones de criptomonedas es de sólo 425 millones de dólares, como se muestra en el siguiente gráfico.

Imaginemos que en un futuro cercano, las personas pueden usar directamente protocolos como Pendle para apostar por dividendos futuros de empresas estadounidenses, o usar protocolos como AAVE para garantizar acciones en cadena para préstamos, e incluso continuar negociando acciones en cadena cuando el mercado de valores tradicional está cerrado, y en comparación con el comercio de acciones tradicional, el comercio en cadena puede lograr tarifas más bajas, una mejor experiencia comercial y una mayor utilización del capital, ¡lo que parece ser algo muy interesante! Por supuesto, las acciones de criptomonedas enfrentarán problemas regulatorios a continuación, pero con el avance de las regulaciones (principalmente en los Estados Unidos) y los proyectos de ley relacionados con la industria de las criptomonedas, definitivamente habrá una solución correspondiente a este asunto en el futuro, así que deje que las balas vuelen por un tiempo.

Otro ejemplo es Artemis, que es una plataforma integral de análisis de datos en la cadena, que proporciona análisis de datos en varias dimensiones, incluida la comparación de datos de diferentes cadenas, la comparación de datos de diferentes protocolos, los datos de stablecoin de cada cadena, la actividad de los desarrolladores de cada cadena y la comparación de las entradas y salidas de capital en la cadena. Esto se muestra en la siguiente figura.

En el gráfico anterior, podemos ver que las tres cadenas con más entradas netas en los últimos 7 días son Ethereum, Polygon y Unichain. El lado de Ethereum puede basarse principalmente en el bombo del reciente tema de RWA (una gran cantidad de proyectos de RWA se basan actualmente en Ethereum), pero también puede estar relacionado con la expectativa de staking de ETH ETF. Polygon es más probable debido a la reciente popularidad del concepto de Crypto Stocks. En cuanto a Unichain, UNI, como un punto dulce más típico, también puede haber sido buscado por algunos fondos recientemente.

Debido al espacio limitado, aquí enumeraremos brevemente las dos herramientas de datos Dexu y Artemis, y más herramientas on-chain Los socios interesados pueden verlas directamente a través de la "Talk-Outside Toolbox" que hemos compilado anteriormente. Además, además del nivel técnico y el nivel basado en datos enumerados anteriormente, también puede hacer juicios auxiliares basados en varias dimensiones, como el nivel macro y el nivel del mensaje, que deben seleccionarse de acuerdo con su propio volumen de capital, plan de ciclo de inversión y apetito de riesgo personal.

Por supuesto, el ejemplo anterior no significa que solo necesitemos comprar a ciegas tokens de proyectos relevantes siempre que veamos algún rendimiento de datos pasado o reciente basado en algunas dimensiones, el propósito principal del uso de datos y otras herramientas dimensionales es en realidad ayudarnos a identificar aquellas narrativas y proyectos que son más dignos de una mayor investigación, después de todo, ahora hay más de 200 narrativas (pistas) en el campo de las criptomonedas, y no podemos ni tenemos tanto tiempo y energía para estudiar. Las herramientas dimensionales, como los datos, se utilizan para ayudarnos a hacer concesiones direccionales.

Sobre la base de esta compensación direccional, si queremos invertir en uno o varios proyectos, debemos continuar observando desde una cierta perspectiva, incluida la forma en que está la tokenómica del proyecto (como la distribución de tokens, la utilidad de los tokens, si hay grandes desbloqueos en el futuro cercano, etc.), cómo es la actividad de la comunidad, cómo es la experiencia del producto y cómo es el rendimiento de los datos del producto (como tarifas / TVL / ingresos, etc.)...... En resumen, se trata de investigar qué es lo que más te importa, DYOR, y solo pensar en invertir cuando se ajuste a tus preferencias.

Y lo anterior también es investigación fundamental, los factores de rendimiento del precio en el mercado a menudo están determinados por una combinación de muchos aspectos, especialmente en una tendencia alcista obvia, la tendencia del precio parece no mirar los fundamentos del proyecto, y la exageración de las emociones y los fondos puede hacer que un token (representado por MemeCoin) despegue, pero a largo plazo, invertir en proyectos con buenos fundamentos definitivamente será mucho más seguro que invertir en esos proyectos de perro locales. Especialmente en el severo entorno general del mercado, los tokens con buenos fundamentos serán al menos relativamente cómodos de mantener.

Sin embargo, en términos de elegir este tipo de cosas, nuestro consejo sigue siendo el mismo: los recién llegados deben hacer primero la suma y luego la resta, mientras que las personas mayores deben hacer la resta directamente, porque el aprendizaje es un proceso de más a menos, y lo mismo ocurre con el proceso de inversión de la mayoría de las personas. Con la premisa de dominar los conocimientos básicos necesarios, en el proceso real de ejecución de transacciones, no necesitamos establecer sistemas comerciales o estrategias comerciales demasiado complejos, y mucho menos participar en el comercio de demasiados proyectos, sino que debemos aprender a restarnos a nosotros mismos, siempre que encontremos o formemos algunos indicadores básicos que sean más adecuados para nosotros mismos, y luego mantengamos una cierta cantidad de paciencia, básicamente podemos liderar a más del 90% de los inversores ordinarios en este campo.

Hablemos de estos hoy, la fuente de las imágenes / datos citados en el texto se ha agregado a las palabras Li Huawai Notion, el contenido anterior es solo una perspectiva y análisis personal, solo para registros de aprendizaje y comunicación, y no constituye ningún consejo de inversión.