Кити хочуть продати біткоіни? Який вплив на ринок мають US Big and US Act?

Джерело статті: Слова Лі Хуавай

Останніми днями ринок здається менш емоційно гарячим, біткоїн продовжує коливатися у високому діапазоні, загальний тренд виглядає відносно стабільним, більшість людей (фондів) можуть продовжувати чекати і бачити або чекати якихось важливих новин, а щоденна дискусія партнерів по групі в основному зосереджена на якихось гарячих новинних темах:

(1) Прокинувся стародавній кит BTC, який перебував у сплячому стані 14 років

Я коротко подивився на це, і новина повинна була прийти з твіту Lookonchain про те, що власник Bitcoin з принаймні 80 000 BTC почав прокидатися після 14 років мовчання і переводив свої активи Bitcoin один за одним. Це показано на малюнку нижче.

Згодом новина почала швидко поширюватися на великих криптомедіа та платформах для самомедіа, за якими послідували різні спекуляції, такі як: деякі люди кажуть, що стародавній кит є незалежним майнером у 2011 році, деякі кажуть, що це громадянин Китаю, який вийшов із в'язниці після відбуття покарання, а деякі люди кажуть, що це реакція ...... суперголовної сили у тестуванні ринку

Що стосується того, кому належать ці 80 000 біткоїнів, то з яким наміром раптово вирішити прокинутися в цей час, і чи спрямований він на потенційний величезний тиск продажів на ринок? Чи це просто тест супер-робочої конячки? Ми ще не знаємо цього, але, судячи з цінової тенденції біткойна за останні два дні, схоже, що фонди не продемонстрували жодних ознак випередження через цей інцидент.

Якщо ви зацікавлені, ви можете використовувати інструменти для обробки даних у ланцюжку, такі як Arkham, щоб відстежувати рух цих біткойн-адрес у режимі реального часу.

Оскільки ми заговорили про китів, давайте також подивимося на загальну динаміку китів Bitcoin на різних рівнях:

дивлячись на дані в ланцюжку, гаманець Shark (тобто гаманець, що містить 100–1 тис BTC) все ще активно збільшує свої активи, тоді як гаманець Whale (тобто гаманець, що вміщує 1K-10K BTC) і горбатий гаманець Humpback (тобто гаманець, що містить >10 тисяч BTC) були в тенденції до розпродажу в минулому році. Це показано на малюнку нижче.

Завдяки цим даним ми можемо ще більше здогадатися, що біткойн, схоже, вступає в процес структурного перерозподілу в минулому році, коли ранні кити починають виводити кошти, а деякі середні гравці, такі як установи/фонди, починають переймати і поступово нарощувати позиції. Я думаю, що розпродаж кита – це не обов'язково погано в середньостроковій і довгостроковій перспективі, і той факт, що біткоіни став більш розосередженим, може певною мірою знизити ризик маніпулювання цінами китом, тобто в короткостроковій перспективі розпродаж кита може пригнічувати ціну сценічного ринку, але поки гравці середнього розміру можуть продовжувати завершувати поглинання, то в середньостроковій і довгостроковій перспективі ринок все одно варто чекати з нетерпінням. Просто в цій грі міграції людського багатства в кінцевому підсумку більше зашкодять можуть бути Crab (тобто гаманці, що вміщують 1–10 BTC) або Shrimp (тобто гаманці, що містять <1 BTC).

(2) Палата представників США проголосувала за прийняття законопроекту про «Велике та красиве»У

статті минулого місяця ми висвітлили два законопроекти, а саме «Закон GENIUS» (повна назва — Закон про керівництво та встановлення національних інновацій для стейблкоїнів США), Тобто, щоб спрямувати та встановити Національний закон про інновації у стейблкоїні США, який можна назвати Законом про стейблкоїни, а деякі люди також прямо називають його Законом про геніальність) та Закон CLARITY (повна назва – Закон про юридичну відповідальність, регулювання та прозорість криптовалют для інновацій у технологіях, тобто Закон про юридичну відповідальність, регулювання та прозорість у технологіях криптотехнологій). Обидва ці законопроекти більш тісно пов'язані з крипторинком, причому перший є важливим законопроектом для регулювання та легалізації індустрії стейблкоїнів, а другий встановлює чіткі правила для класифікації цифрових активів як товарів або цінних паперів.

Big Beautiful Bill, який зараз прийнятий, хоча він, схоже, не має нічого безпосередньо пов'язаного з крипторинком, як фіскальний законопроект США, його прийняття означає, що [адміністрація Трампа] продовжить починати більш агресивний план фіскальної експансії.

Ми можемо дивитися на це з двох точок зору: у короткостроковій перспективі низка пов'язаних між собою заходів, викликаних великим і американським законопроектом, безумовно, матимуть ефект збільшення зайнятості, стимулювання споживання та певної міри пожвавлення фондового ринку. Однак у довгостроковій перспективі це також може принести ризик боргових дисбалансів і призвести до продовження знецінення фіатних валют.

Однак у сукупності ці законопроекти, схоже, корисні для дефіцитних активів, таких як біткойн, у довгостроковій перспективі та ще більше посилять атрибути цифрового золота біткойнів.

(3) Компенсаційний план FTX не поширюється на китайських користувачів?

Щодо компенсації FTX, ми кілька разів розповідали та відстежували її у попередніх статтях, і варто з нетерпінням чекати, коли багато людей довго чекали, щоб нарешті отримати компенсацію, але за останні два дні вийшла новина: кредитори у 49 юрисдикціях, включно з Китаєм, можуть втратити право вимоги, а вимоги кредиторів у цих регіонах становлять 5% від загальної суми коштів, на суму близько $825 млн (розраховано на основі загальних компенсаційних активів у $16,5 млрд). З них 82% належать китайським кредиторам, з вимогами на суму приблизно $676,5 млн.

Після більш ніж 3 років довгого очікування обіцяну ліквідацію банкрутства нарешті можуть обміняти на «законне пограбування», а ті китайські користувачі, яких виключили з правової системи, не мають можливості подати апеляцію, і схоже, що їм залишається лише спробувати знову отримати належну компенсацію за допомогою спеціальних методів (таких як передача вимог суб'єктам, що належать за межами Китаю, передача вимог на ім'я довірених осіб або інших суб'єктів за межами Китаю). Цей інцидент дійсно досить трагічний.

незручно, ніж втрата грошей під час транзакції, так це те, що ваші гроші хтось забирає голим, і ви нічого не можете з цим вдіяти.

Коротше кажучи, завжди будуть різноманітні новини, які можуть привернути увагу людей, і ринок, здається, не робить нас надто самотніми, коли ринок нудний, ми часто можемо бачити, як раптово вириваються якісь цікаві новини, такі як вищезазначене. Однак, що стосується загальної динаміки ринку, то ми залишимося незмінними в порівнянні з попередньою статтею, і хоча попереду ще багато невизначеностей, дуже ймовірно, що ми продовжимо спостерігати пробиття біткоіни нових історичних максимумів в 3 кварталі (або перенесення на 4 квартал), якщо сценарій залишиться незмінним.

Знову ж таки, якщо ви придивляєтеся до довгострокових можливостей, просто продовжуйте накопичувати більше біткойнів відповідно до вашого торгового плану. І якщо ви шукаєте короткострокові можливості, це все одно гарний час, щоб стежити за ними та шукати надійні проекти, і вам не потрібно витрачати всю свою енергію на висвітлення новин і приносити собі зайвий FUD.

Отже, як ми можемо краще і швидше виявити поетапні можливості?

Наприклад, багато людей звертають увагу на свічку щодня, але підраховано, що більшість людей просто дивляться на ціну вище свічки, якщо ми зможемо знайти деякі цінові випереджаючі та запізнілі реакції за допомогою свічки, то ми можемо швидко визначити деякі потенційні альфа-можливості.

Також ми коротко розібрали деякі базові знання про K-line в офіційному обліковому записі (DAO), такі як структура пробою, ковзний середній золотий хрест, MACD, RSI, резонанс обсягу та ціни тощо, тут повторюватися не будемо, а ті, хто цікавиться цією сферою, можуть зазирнути в історичну статтю.

Але тут нам потрібно нагадати вам, що ви повинні звертати увагу на період часу, який ви використовуєте (погодинний, щоденний, щотижневий), і в той же час визначити обсяг торгів/глибину транзакцій токена, особливо K-лінія цих дрібних монет або dogcoins насправді не має великого еталонного значення (такого, що Пес Чжуан може намалювати скільки завгодно, а підсумку немає).

(2) Виходячи з рівня даних

, починаючи з цього циклу, вже відносно складно отримати значний дохід безпосередньо за допомогою альткоїнів, оскільки щодня в цій галузі запускаються десятки тисяч нових монет, а ліквідність розпорошена більше, ніж будь-коли раніше. Але це також ще більше розмиватиме існуючу ліквідність.

Однак, поки волатильний характер ринку все ще існує, а наративний ажіотаж може продовжувати грати, то для нас це все ще ефективний спосіб або спосіб вивчати та відстежувати дані за допомогою деяких відповідних інструментів, і використовувати це для пошуку деяких можливих можливостей.

Що стосується інструментів даних, то ми вже включали багато з них у «Toolbox» раніше, а деякими з них ми вже ділилися в електронній книзі «Методологія блокчейну» минулого року (2024), тут ми коротко згадуємо кілька: наприклад

, Dexu, яка є платформою даних, заснованою на ончейн та соціальному аналізі, яка надає серію даних, таких як популярні наративні рейтинги, наративні показники цін, галузевий аналіз, аналіз проектів, ринкові сигнали тощо. Це показано на малюнку нижче.

З наведеної вище діаграми ми можемо бачити, що 3 найбільш швидкозростаючі наративи за останні 7 днів - це L1, Crypto Stocks і Sweet-spot, з яких три найбільші проекти з ціновою ефективністю L1 - це PLUME, CELO і ETH, а три перші проекти з ціновою ефективністю Sweet spot - це PENGU, AAVE і HYPE. І це, схоже, більше відповідає нещодавнім ринковим показникам, тому що нещодавній ажіотаж навколо концепції Crypto Stocks є відносно гарячим, тоді як L1 несе інтеграцію технологій, а Sweet-spot несе екологічну посадку, які є однією з причин хороших цінових показників таких проектів для підтримки та розкручування.

Давайте поговоримо трохи більше про криптовалютні акції тут. Сьогодні багато людей розглядають криптоакції як великий негатив для крипторинку, оскільки це призведе до відволікання існуючої ліквідності, що, безумовно, теоретично вірно, як ми згадували вище. Але я думаю, що Crypto Stocks є історичним для розвитку криптоіндустрії, і нам не потрібно дивитися зверхньо на всю криптоіндустрію через цей інцидент, ми повинні дати їй певну кількість часу для практики. І для криптоакцій є деякі цікаві речі в порівнянні з традиційним фондовим ринком, такі як

люди можуть інвестувати в приватні компанії, які не котируються на біржі, такі як OpenAI і SpaceX, через такі платформи, як Robinhood, що раніше було складно зробити роздрібним інвесторам (хоча участь у цій формі на даний момент не представляє справжнього акціонерного капіталу).

- Якщо криптоакції можна використовувати інклюзивно в DeFi, то в цьому питанні є багато фантазії.

Наразі капіталізація світового фондового ринку становить близько $122 трлн (дані зі звіту WFE), тоді як розмір ринку криптоакцій становить лише $425 млн, як показано на графіку нижче.

Давайте уявимо, що в найближчому майбутньому люди можуть безпосередньо використовувати такі протоколи, як Pendle, щоб робити ставки на майбутні дивіденди американських компаній, або використовувати протоколи, такі як AAVE, для забезпечення акцій у ланцюжку для запозичень, і навіть продовжувати торгувати акціями в мережі, коли традиційний фондовий ринок закритий, і в порівнянні з традиційною торгівлею акціями, торгівля в мережі може досягти нижчих комісій, кращого торгового досвіду та більшого використання капіталу, що здається дуже цікавою річчю! Звичайно, далі Crypto Stocks зіткнуться з регуляторними проблемами, але з просуванням (в основному в США) нормативних актів і пов'язаних з ними законопроектів для криптоіндустрії в майбутньому обов'язково буде відповідне вирішення цього питання, так що нехай кулі трохи полетять.

Іншим прикладом є Artemis, яка є комплексною платформою аналізу даних у мережі, яка надає аналіз даних у різних розмірах, включаючи порівняння даних різних ланцюгів, порівняння даних різних протоколів, дані про стабільні монети кожного ланцюга, активність розробників кожного ланцюга, а також порівняння припливу та відтоку капіталу в мережі. Це показано на малюнку нижче.

З графіка вище ми можемо бачити, що три ланцюги з найбільшим чистим притоком за останні 7 днів - це Ethereum, Polygon і Unichain. Сторона Ethereum може бути в основному заснована на ажіотажі навколо недавньої теми RWA (велика кількість проектів RWA в даний час побудована на Ethereum), але це також може бути пов'язано з очікуванням стейкінгу ETH ETF. Polygon, швидше за все, пов'язаний з недавньою популярністю концепції Crypto Stocks. Що стосується Unichain, то UNI, як більш типове місце для спілкування, також міг бути затребуваний деякими фондами останнім часом.

У зв'язку з обмеженим простором, тут ми коротко перерахуємо два інструменти обробки даних Dexu і Artemis, а інші зацікавлені партнери в ланцюжку можуть безпосередньо переглядати їх через «Talk-Outside Toolbox», який ми склали раніше. Крім того, на додаток до технічного рівня та рівня на основі даних, перелічених вище, ви також можете робити допоміжні судження на основі різних параметрів, таких як макрорівень та рівень повідомлення, які необхідно вибрати відповідно до вашого власного обсягу капіталу, плану інвестиційного циклу та особистої схильності до ризику.

Звичайно, наведений вище приклад не означає, що нам потрібно лише сліпо купувати відповідні токени проєктів, доки ми бачимо деякі минулі або нещодавні показники даних на основі певних вимірів, основна мета використання даних та інших розмірних інструментів насправді полягає в тому, щоб допомогти нам визначити ті наративи та проєкти, які більш заслуговують на подальші дослідження, адже зараз у криптополі існує понад 200 наративів (треків), і ми не можемо і не маємо стільки часу та енергії для вивчення. Розмірні інструменти, такі як дані, використовуються для того, щоб допомогти нам робити спрямовані компроміси.

Виходячи з цього спрямованого компромісу, якщо ми хочемо інвестувати в один або кілька проєктів, нам потрібно продовжувати спостерігати з певної точки зору, включаючи те, як виглядає токеноміка проекту (наприклад, розподіл токенів, корисність токенів, чи є великі розблокування в найближчому майбутньому тощо), як активність спільноти, як досвід роботи з продуктом, а також як продуктивність даних про продукт (таких як збори/TVL/дохід тощо)...... Коротше кажучи, йдеться про те, щоб дослідити те, що вас найбільше хвилює, DYOR, і думати про інвестування лише тоді, коли це відповідає вашим уподобанням.

І вищесказане також є фундаментальними дослідженнями, фактори цінової ефективності на ринку часто визначаються комбінацією багатьох аспектів, особливо в очевидному висхідному тренді, ціновий тренд начебто не дивиться на основи проекту, а ажіотаж емоцій та коштів може безпосередньо змусити токен (представлений MemeCoin) злетіти, але в довгостроковій перспективі інвестування в проєкти з хорошими фундаментальними показниками точно буде набагато безпечнішим, ніж інвестування в ці місцеві собачі проекти. Особливо в загальному суворому ринковому середовищі, токени з хорошими фундаментальними показниками принаймні будуть відносно комфортними для зберігання.

Однак з точки зору вибору такого роду речей наша порада залишається незмінною: новачки повинні спочатку додавати, а потім віднімати, тоді як старі люди повинні робити віднімання безпосередньо, тому що навчання – це процес від більшого до меншого, і те ж саме справедливо для інвестиційного процесу більшості людей. Виходячи з оволодіння необхідними базовими знаннями, в реальному процесі виконання угод нам не потрібно встановлювати занадто складні торгові системи або торгові стратегії, не кажучи вже про участь в торгівлі занадто великою кількістю проектів, але слід навчитися віднімати себе, поки ми знаходимо або формуємо кілька основних індикаторів, найбільш підходящих для себе, а потім зберігаємо певну частку терпіння, ми в основному можемо вести за собою більше 90% звичайних інвесторів у цій галузі.

Давайте поговоримо про це сьогодні, джерело зображень/даних, наведених у тексті, було додано до слів Li Huawai Notion, наведений вище контент є лише особистою точкою зору та аналізом, лише для навчальних записів та спілкування, і не є жодною інвестиційною порадою.