Cá voi muốn bán Bitcoin? Tác động của US Big và US Act đối với thị trường là gì?

Nguồn bài viết: Words Li Huawai

Trong những ngày gần đây, thị trường dường như ít nóng về cảm xúc, Bitcoin tiếp tục dao động trong phạm vi cao, xu hướng chung có vẻ tương đối ổn định, hầu hết mọi người (quỹ) có thể tiếp tục chờ xem hoặc đang chờ đợi một số tin tức quan trọng, và cuộc thảo luận hàng ngày của các đối tác trong nhóm chủ yếu tập trung vào một số chủ đề tin nóng:

(1) Cá voi cổ đại BTC đã ngủ đông 14 năm đã thức tỉnh

Tôi đã xem xét ngắn gọn về nó, và tin tức được cho là đến từ một tweet từ Lookonchain có ý nghĩa rằng một người nắm giữ Bitcoin với ít nhất 80.000 BTC đã bắt đầu thức dậy sau 14 năm im lặng và lần lượt chuyển Bitcoin nắm giữ của mình. Điều này được thể hiện trong hình bên dưới.

Sau đó, tin tức bắt đầu lan truyền nhanh chóng trên các phương tiện truyền thông tiền điện tử lớn và các nền tảng tự truyền thông, tiếp theo là nhiều suy đoán khác nhau, chẳng hạn như: một số người nói rằng cá voi cổ đại là một thợ đào độc lập vào năm 2011, một số người nói rằng đó là một công dân Trung Quốc đã được ra tù sau khi thụ án, và một số người nói rằng đây là phản ứng ...... lực lượng siêu chính trong việc thử nghiệm thị trường

Còn về việc 80.000 bitcoin này thuộc về ai, ý định đột ngột chọn thức dậy vào thời điểm này là gì, và nó có nhằm vào áp lực bán khổng lồ tiềm ẩn trên thị trường không? Hay nó chỉ là một bài kiểm tra của con ngựa siêu lao động? Chúng ta chưa biết những điều này, nhưng đánh giá từ xu hướng giá của Bitcoin trong hai ngày qua, có vẻ như các quỹ vẫn chưa có dấu hiệu đi trước vì sự cố này.

Nếu bạn quan tâm, bạn có thể sử dụng các công cụ dữ liệu trên chuỗi như Arkham để theo dõi chuyển động của các địa chỉ Bitcoin đó trong thời gian thực.

Vì chúng ta đã nói về cá voi, chúng ta cũng hãy xem xét động lực tổng thể của cá voi Bitcoin ở các cấp độ khác nhau:

bằng cách nhìn vào dữ liệu trên chuỗi, ví Shark (tức là ví nắm giữ 100–1K BTC) vẫn đang tích cực tăng lượng nắm giữ của mình, trong khi ví Whale (tức là ví nắm giữ 1K-10K BTC) và ví lưng gù (tức là ví nắm giữ >10K BTC) đã có xu hướng bán tháo trong năm qua. Điều này được thể hiện trong hình bên dưới.

Thông qua dữ liệu này, chúng ta có thể đoán thêm rằng Bitcoin dường như đang bước vào quá trình phân bổ lại cấu trúc trong năm qua, với những con cá voi ban đầu bắt đầu rút lui và một số công ty quy mô vừa như tổ chức/quỹ bắt đầu tiếp quản và dần dần xây dựng vị thế. Tôi nghĩ rằng việc bán tháo cá voi không hẳn là một điều xấu trong trung và dài hạn, và việc Bitcoin trở nên phân tán hơn có thể làm giảm nguy cơ thao túng giá của cá voi ở một mức độ nhất định, tức là trong ngắn hạn, việc bán tháo cá voi có thể kìm hãm giá của thị trường sân khấu, nhưng chỉ cần những người chơi cỡ trung bình có thể tiếp tục hoàn thành việc hấp thụ thì trong trung và dài hạn, thị trường vẫn đáng mong đợi. Chỉ là trong trò chơi di chuyển của cải con người này, những người cuối cùng sẽ bị tổn thương nhiều hơn có thể là Cua (tức là ví nắm giữ 1–10 BTC) hoặc Tôm (tức là ví nắm giữ <1 BTC).

(2) Hạ viện Hoa Kỳ đã bỏ phiếu thông qua dự luật "Lớn và Đẹp"Trong

bài viết tháng trước, chúng tôi đã nêu bật hai dự luật, đó là "Đạo luật GENIUS" (tên đầy đủ là Đạo luật Hướng dẫn và Thiết lập Đổi mới Quốc gia cho Stablecoin Hoa Kỳ), Đó là, để hướng dẫn và thiết lập Đạo luật Đổi mới Quốc gia Stablecoin của Hoa Kỳ, có thể được gọi là Đạo luật Stablecoin và một số người cũng trực tiếp gọi nó là Đạo luật Thiên tài) và Đạo luật CLARITY (tên đầy đủ là Đạo luật Trách nhiệm pháp lý, Quy định và Minh bạch cho Đổi mới Công nghệ Tiền điện tử, tức là Đạo luật Trách nhiệm pháp lý, Quy định và Minh bạch trong Công nghệ Tiền điện tử). Cả hai đều là những dự luật có liên quan chặt chẽ hơn đến thị trường tiền điện tử, với dự luật trước đây là một dự luật quan trọng để điều chỉnh và hợp pháp hóa ngành công nghiệp stablecoin và dự luật sau đặt ra các quy tắc rõ ràng để phân loại tài sản kỹ thuật số là hàng hóa hoặc chứng khoán.

Và Dự luật One Big Beautiful, hiện đã được thông qua, mặc dù nó dường như không có bất cứ điều gì liên quan trực tiếp đến thị trường tiền điện tử, với tư cách là một dự luật tài khóa của Hoa Kỳ, việc thông qua nó có nghĩa là [chính quyền Trump] sẽ tiếp tục bắt đầu một kế hoạch mở rộng tài khóa tích cực hơn.

Chúng ta có thể nhìn nhận điều này từ hai góc độ: trong ngắn hạn, hàng loạt các biện pháp liên quan do dự luật lớn và Mỹ mang lại chắc chắn sẽ có tác dụng tăng việc làm, kích thích tiêu dùng, hồi sinh thị trường chứng khoán ở một mức độ nhất định. Tuy nhiên, về lâu dài, nó cũng có thể mang lại rủi ro mất cân bằng nợ và dẫn đến việc đồng tiền pháp định tiếp tục mất giá.

Tuy nhiên, kết hợp với nhau, những hóa đơn này dường như tốt cho các tài sản khan hiếm như Bitcoin về lâu dài và sẽ nâng cao hơn nữa các thuộc tính của vàng kỹ thuật số Bitcoin.

(3) Kế hoạch bồi thường của FTX không bao gồm người dùng Trung Quốc?

Về khoản bồi thường của FTX, chúng tôi đã nói và theo dõi nó nhiều lần trong các bài viết trước, và rất đáng mong chờ khi nhiều người đã chờ đợi một thời gian dài để cuối cùng nhận được khoản bồi thường, nhưng trong hai ngày qua, tin tức đã được đưa ra: các chủ nợ ở 49 khu vực pháp lý, trong đó có Trung Quốc, có thể mất quyền yêu cầu bồi thường, và các yêu cầu bồi thường của các chủ nợ ở các khu vực này chiếm 5% tổng số vốn, trị giá khoảng 825 triệu USD (tính dựa trên tổng tài sản bồi thường 16,5 tỷ USD). Trong số này, 82% thuộc về các chủ nợ Trung Quốc, với các yêu cầu bồi thường trị giá khoảng 676,5 triệu USD.

Sau hơn 3 năm chờ đợi lâu dài, việc thanh lý phá sản đã hứa cuối cùng có thể được đổi thành một "vụ cướp hợp pháp", và những người dùng Trung Quốc đã bị loại khỏi hệ thống pháp luật không có cách nào để kháng cáo, và có vẻ như họ chỉ có thể cố gắng nhận được khoản bồi thường xứng đáng một lần nữa thông qua các phương pháp đặc biệt (chẳng hạn như chuyển yêu cầu bồi thường cho các thực thể thuộc sở hữu bên ngoài Trung Quốc, chuyển nhượng yêu cầu bồi thường dưới tên của người được ủy thác hoặc các tổ chức khác bên ngoài Trung Quốc). Sự việc này quả thực khá bi thảm. Điều khó

chịu hơn là mất tiền trong một giao dịch là tiền của bạn bị người khác lấy đi trần trụi và bạn không thể làm gì với nó.

Tóm lại, sẽ luôn có nhiều tin tức có thể thu hút sự chú ý của mọi người, và thị trường dường như không khiến chúng ta quá cô đơn, mỗi khi thị trường nhàm chán, chúng ta thường có thể thấy một số tin tức thú vị như trên đột nhiên bùng nổ. Tuy nhiên, đối với động lực thị trường tổng thể, chúng ta sẽ không thay đổi so với bài viết trước và mặc dù vẫn còn nhiều điều không chắc chắn phía trước, nhưng rất có thể chúng ta sẽ tiếp tục thấy bitcoin vượt qua mức cao nhất mọi thời đại mới trong quý 3 (hoặc hoãn lại đến quý 4) nếu kịch bản vẫn không thay đổi.

Một lần nữa, nếu bạn đang để mắt đến các cơ hội dài hạn, chỉ cần tiếp tục tích lũy nhiều bitcoin hơn theo kế hoạch giao dịch của bạn. Và nếu bạn đang tìm kiếm các cơ hội ngắn hạn, đây vẫn là thời điểm tốt để theo dõi và tìm kiếm các dự án vững chắc, và không cần phải dành toàn bộ năng lượng của bạn cho việc đưa tin và mang lại cho mình thêm FUD.

Vì vậy, làm thế nào chúng ta có thể khám phá tốt hơn và nhanh hơn các cơ hội theo từng giai đoạn?

Ví dụ, nhiều người chú ý đến nến mỗi ngày, nhưng ước tính hầu hết mọi người chỉ nhìn chằm chằm vào giá trên nến, nếu chúng ta có thể tìm thấy một số phản ứng dẫn đầu và trễ giá với sự trợ giúp của nến, thì chúng ta có thể nhanh chóng xác định một số cơ hội alpha tiềm năng.

Chúng tôi cũng đã sắp xếp ngắn gọn một số kiến thức cơ bản về K-line trong tài khoản chính thức (DAO), chẳng hạn như cấu trúc đột phá, đường trung bình động chéo vàng, MACD, RSI, khối lượng và cộng hưởng giá, v.v., chúng tôi sẽ không lặp lại ở đây và những ai quan tâm đến lĩnh vực này có thể xem lại bài viết lịch sử.

Nhưng ở đây chúng tôi cần nhắc nhở bạn rằng bạn nên chú ý đến khoảng thời gian bạn sử dụng (hàng giờ, hàng ngày, hàng tuần), đồng thời xác định khối lượng giao dịch/độ sâu giao dịch của token, đặc biệt là K-line của những đồng tiền nhỏ hoặc dogcoin đó thực sự không có ý nghĩa tham khảo lớn (loại mà Dog Zhuang có thể vẽ bao nhiêu tùy thích, và không có điểm mấu chốt).

(2) Dựa trên cấp độ dữ liệu

, bắt đầu từ chu kỳ này, việc kiếm thu nhập đáng kể trực tiếp thông qua altcoin đã tương đối khó khăn, bởi vì có hàng chục nghìn đồng tiền mới được tung ra mỗi ngày trong lĩnh vực này và tính thanh khoản phân tán hơn bao giờ hết. Nhưng nó cũng sẽ làm loãng thêm tính thanh khoản hiện có.

Tuy nhiên, miễn là bản chất biến động của thị trường vẫn còn đó và sự cường điệu tường thuật có thể tiếp tục phát huy tác dụng, thì đó vẫn là một cách hoặc cách hiệu quả để chúng ta nghiên cứu và theo dõi dữ liệu với sự trợ giúp của một số công cụ tương ứng và sử dụng điều này để tìm ra một số cơ hội có thể xảy ra.

Về các công cụ dữ liệu, chúng tôi đã đưa rất nhiều trong số chúng vào "Hộp công cụ" trước đây và chúng tôi đã chia sẻ một số trong số chúng trong sách điện tử "Phương pháp luận blockchain" vào năm ngoái (2024), ở đây chúng tôi nhớ lại một vài điều ngắn gọn:

ví dụ: Dexu, là một nền tảng dữ liệu dựa trên phân tích xã hội và on-chain, cung cấp một loạt dữ liệu như xếp hạng tường thuật phổ biến, hiệu suất giá tường thuật, phân tích ngành, phân tích dự án, tín hiệu thị trường, v.v. Điều này được thể hiện trong hình bên dưới.

Từ biểu đồ trên, chúng ta có thể thấy rằng 3 câu chuyện phát triển nhanh nhất trong 7 ngày qua là L1, Crypto Stocks và Sweet-spot, trong đó ba dự án hiệu suất giá L1 hàng đầu là PLUME, CELO và ETH, và ba dự án hiệu suất giá Sweet-spot hàng đầu là PENGU, AAVE và HYPE. Và điều này dường như phù hợp hơn với hiệu suất thị trường gần đây, bởi vì sự cường điệu gần đây về khái niệm Cổ phiếu tiền điện tử tương đối nóng, trong khi L1 mang sự tích hợp công nghệ và Sweet-spot mang hạ cánh sinh thái, đó là một trong những lý do cho hiệu suất giá tốt của các dự án như vậy để hỗ trợ và được thổi phồng.

Hãy nói thêm một chút về Cổ phiếu tiền điện tử tại đây. Ngày nay, nhiều người coi Cổ phiếu tiền điện tử là một tiêu cực lớn đối với thị trường tiền điện tử, vì nó sẽ dẫn đến sự chuyển hướng thanh khoản hiện có, điều này chắc chắn đúng về mặt lý thuyết, như chúng tôi đã đề cập ở trên. Nhưng tôi nghĩ rằng Cổ phiếu tiền điện tử là lịch sử đối với sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử và chúng ta không cần phải coi thường toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử vì sự cố này, chúng ta cần cho nó một khoảng thời gian nhất định để thực hành. Và đối với Cổ phiếu tiền điện tử, có một số điều thú vị so với thị trường chứng khoán truyền thống, chẳng hạn như:

- Mọi người có thể đầu tư vào các công ty tư nhân chưa niêm yết như OpenAI và SpaceX thông qua các nền tảng như Robinhood, điều mà trước đây các nhà đầu tư bán lẻ khó thực hiện (mặc dù việc tham gia theo hình thức này không đại diện cho vốn chủ sở hữu cổ đông thực sự ở thời điểm hiện tại).

- Nếu Cổ phiếu tiền điện tử có thể được sử dụng mà không cần sự cho phép trong DeFi, thì có rất nhiều trí tưởng tượng trong vấn đề này.

Hiện tại, vốn hóa thị trường chứng khoán toàn cầu là khoảng 122 nghìn tỷ đô la (dữ liệu từ báo cáo WFE), trong khi quy mô thị trường của Cổ phiếu tiền điện tử chỉ là 425 triệu đô la, như thể hiện trong biểu đồ bên dưới.

Hãy tưởng tượng rằng trong tương lai gần, mọi người có thể trực tiếp sử dụng các giao thức như Pendle để đặt cược vào cổ tức trong tương lai của các công ty Hoa Kỳ hoặc sử dụng các giao thức như AAVE để thế chấp cổ phiếu trên chuỗi để vay, và thậm chí tiếp tục giao dịch cổ phiếu trên chuỗi khi thị trường chứng khoán truyền thống đóng cửa, và so với giao dịch chứng khoán truyền thống, giao dịch trên chuỗi có thể đạt được mức phí thấp hơn, trải nghiệm giao dịch tốt hơn và sử dụng vốn cao hơn, điều này dường như là một điều rất thú vị! Tất nhiên, Cổ phiếu tiền điện tử sẽ phải đối mặt với các vấn đề pháp lý tiếp theo, nhưng với sự tiến bộ của các quy định (chủ yếu ở Hoa Kỳ) và các dự luật liên quan cho ngành công nghiệp tiền điện tử, chắc chắn sẽ có giải pháp tương ứng cho vấn đề này trong tương lai, vì vậy hãy để đạn bay trong một thời gian.

Một ví dụ khác là Artemis, là một nền tảng phân tích dữ liệu on-chain toàn diện, cung cấp phân tích dữ liệu ở nhiều khía cạnh khác nhau, bao gồm so sánh dữ liệu của các chuỗi khác nhau, so sánh dữ liệu của các giao thức khác nhau, dữ liệu stablecoin của từng chuỗi, hoạt động của nhà phát triển của từng chuỗi và so sánh dòng vốn vào và ra trên chuỗi. Điều này được thể hiện trong hình bên dưới.

Từ biểu đồ trên, chúng ta có thể thấy rằng ba chuỗi có dòng tiền ròng nhiều nhất trong 7 ngày qua là Ethereum, Polygon và Unichain. Phía Ethereum có thể chủ yếu dựa trên sự cường điệu của chủ đề RWA gần đây (một số lượng lớn các dự án RWA hiện đang được xây dựng trên Ethereum), nhưng nó cũng có thể liên quan đến kỳ vọng về việc đặt cược ETH ETF. Polygon có nhiều khả năng là do sự phổ biến gần đây của khái niệm Cổ phiếu tiền điện tử. Đối với Unichain, UNI, với tư cách là một điểm ngọt ngào điển hình hơn, cũng có thể đã được một số quỹ săn lùng gần đây.

Do không gian hạn chế, ở đây chúng tôi sẽ liệt kê ngắn gọn hai công cụ dữ liệu Dexu và Artemis, và nhiều công cụ on-chain khác mà các đối tác quan tâm có thể xem trực tiếp chúng thông qua "Hộp công cụ Talk-Outside" mà chúng tôi đã biên soạn trước đó. Ngoài ra, ngoài cấp độ kỹ thuật và cấp độ dựa trên dữ liệu được liệt kê ở trên, bạn cũng có thể đưa ra các đánh giá phụ trợ dựa trên các khía cạnh khác nhau như cấp độ vĩ mô và mức độ thông điệp, cần được lựa chọn theo khối lượng vốn của riêng bạn, kế hoạch chu kỳ đầu tư và khẩu vị rủi ro cá nhân của bạn.

Tất nhiên, ví dụ trên không có nghĩa là chúng ta chỉ cần mua một cách mù quáng các token dự án có liên quan miễn là chúng ta thấy một số hiệu suất dữ liệu trong quá khứ hoặc gần đây dựa trên một số khía cạnh, mục đích chính của việc sử dụng dữ liệu và các công cụ theo chiều khác thực sự là giúp chúng ta xác định những câu chuyện và dự án đáng để nghiên cứu thêm, sau tất cả, hiện có hơn 200 câu chuyện (theo dõi) trong lĩnh vực tiền điện tử, và chúng ta không thể và không có quá nhiều thời gian và năng lượng để nghiên cứu. Các công cụ theo chiều như dữ liệu được sử dụng để giúp chúng ta đánh đổi định hướng.

Trên cơ sở đánh đổi định hướng này, nếu muốn đầu tư vào một hoặc một số dự án, chúng ta cần tiếp tục quan sát từ một góc độ nhất định, bao gồm tokenomics của dự án như thế nào (chẳng hạn như phân phối token, tiện ích của token, liệu có mở khóa lớn trong tương lai gần hay không, v.v.), hoạt động của cộng đồng như thế nào, trải nghiệm sản phẩm như thế nào và hiệu suất của dữ liệu sản phẩm như thế nào (chẳng hạn như Phí/TVL/Doanh thu, v.v.)...... Nói tóm lại, đó là về việc nghiên cứu những gì bạn quan tâm nhất, DYOR, và chỉ nghĩ đến việc đầu tư khi nó đáp ứng sở thích của bạn.

Và trên cũng là những nghiên cứu cơ bản, các yếu tố hiệu suất giá trên thị trường thường được xác định bởi sự kết hợp của nhiều khía cạnh, đặc biệt là trong một xu hướng tăng rõ ràng, xu hướng giá dường như không nhìn vào các nguyên tắc cơ bản của dự án, và sự cường điệu của cảm xúc và tiền có thể trực tiếp làm cho một token (được đại diện bởi MemeCoin) cất cánh, nhưng về lâu dài, đầu tư vào các dự án có nguyên tắc cơ bản tốt chắc chắn sẽ an toàn hơn nhiều so với việc đầu tư vào các dự án chó địa phương đó. Đặc biệt là trong môi trường thị trường khắc nghiệt nói chung, các token có nguyên tắc cơ bản tốt ít nhất sẽ tương đối thoải mái để nắm giữ.

Tuy nhiên, về việc lựa chọn loại thứ này, lời khuyên của chúng tôi vẫn giữ nguyên: người mới nên thực hiện phép cộng rồi sau đó trừ trước, trong khi người cũ nên thực hiện phép trừ trực tiếp, bởi vì học là một quá trình từ nhiều đến ít hơn, và quá trình đầu tư của hầu hết mọi người cũng vậy. Trên cơ sở nắm vững những kiến thức cơ bản cần thiết, trong quá trình thực hiện giao dịch thực tế, chúng ta không cần thiết lập các hệ thống giao dịch hoặc chiến lược giao dịch quá phức tạp, chứ đừng nói đến việc tham gia giao dịch quá nhiều dự án mà nên học cách tự trừ đi, chỉ cần chúng ta tìm hoặc hình thành một vài chỉ số cốt lõi phù hợp nhất với bản thân, sau đó duy trì một mức độ kiên nhẫn nhất định, về cơ bản chúng ta có thể dẫn dắt hơn 90% nhà đầu tư bình thường trong lĩnh vực này.

Hôm nay chúng ta hãy nói về những điều này, nguồn hình ảnh/dữ liệu được trích dẫn trong văn bản đã được thêm vào từ Li Huawai Notion, nội dung trên chỉ là góc nhìn và phân tích cá nhân, chỉ dành cho hồ sơ học tập và giao tiếp, và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.