Wale wollen Bitcoin verkaufen? Welche Auswirkungen haben der US Big und der US Act auf den Markt?

Quelle des Artikels: Words Li Huawai

In den letzten Tagen scheint der Markt emotional weniger heiß zu sein, Bitcoin schwankt weiterhin im hohen Bereich, der Gesamttrend sieht relativ stabil aus, die meisten Menschen (Fonds) können weiterhin auf wichtige Neuigkeiten warten oder warten, und die tägliche Diskussion der Partner in der Gruppe konzentriert sich hauptsächlich auf einige heiße Nachrichtenthemen:

(1) Der BTC-Urwal, der seit 14 Jahren inaktiv ist, ist erwacht

Ich warf einen kurzen Blick darauf, und die Nachricht sollte von einem Tweet von Lookonchain gekommen sein, der besagte, dass ein Bitcoin-Inhaber mit mindestens 80.000 BTC nach 14 Jahren Schweigen aufgewacht war und seine Bitcoin-Bestände nacheinander übertragen hatte. Dies ist in der folgenden Abbildung dargestellt.

In der Folge verbreitete sich die Nachricht schnell auf den großen Krypto-Medien und Self-Media-Plattformen, gefolgt von verschiedenen Spekulationen, wie zum Beispiel: Einige Leute sagen, dass der alte Wal im Jahr 2011 ein unabhängiger Miner ist, andere sagen, dass es sich um einen chinesischen Staatsbürger handelt, der nach Verbüßung seiner Strafe aus dem Gefängnis entlassen wurde, und einige Leute sagen, dass dies die Reaktion ...... der Superhauptkraft beim Testen des Marktes ist

Wem diese 80.000 Bitcoins gehören, was ist die Absicht der plötzlichen Entscheidung, zu diesem Zeitpunkt aufzuwachen, und zielt sie auf den potenziell enormen Verkaufsdruck auf dem Markt ab? Oder ist es nur ein Test für das Super-Arbeitstier? Wir kennen diese noch nicht, aber nach der Preisentwicklung von Bitcoin in den letzten zwei Tagen zu urteilen, scheint es, dass die Fonds aufgrund dieses Vorfalls keine Anzeichen für einen Front-Running gezeigt haben.

Wenn Sie interessiert sind, können Sie On-Chain-Datentools wie Arkham verwenden, um die Bewegung dieser Bitcoin-Adressen in Echtzeit zu überwachen.

Da wir über Wale gesprochen haben, werfen wir auch einen Blick auf die Gesamtdynamik der Bitcoin-Wale auf verschiedenen Ebenen:

Wenn wir uns die On-Chain-Daten ansehen, erhöht die Shark-Wallet (d. h. die Wallet, die 100-1K BTC hält) ihre Bestände immer noch aktiv, während sich die Whale-Wallet (d. h. die Wallet, die 1K-10K BTC hält) und die Humpback Humpback Wallet (d. h. die Wallet, die >10K BTC) im vergangenen Jahr in einem Ausverkaufstrend befanden. Dies ist in der folgenden Abbildung dargestellt.

Anhand dieser Daten können wir weiter vermuten, dass Bitcoin im vergangenen Jahr in einen strukturellen Umschichtungsprozess einzutreten scheint, bei dem die ersten Wale beginnen, sich zurückzuziehen, und einige mittelgroße Akteure wie Institutionen/Fonds beginnen, die Kontrolle zu übernehmen und allmählich Positionen aufzubauen. Ich denke, dass der Ausverkauf des Wals mittel- und langfristig nicht unbedingt eine schlechte Sache ist, und die Tatsache, dass Bitcoin sich stärker gestreut hat, kann das Risiko einer Preismanipulation durch den Wal bis zu einem gewissen Grad verringern, d.h. kurzfristig mag der Ausverkauf des Wals den Preis des Bühnenmarktes drücken, aber solange mittelgroße Akteure die Absorption weiter abschließen können, dann lohnt es sich mittel- und langfristig immer noch, sich auf den Markt zu freuen. Es ist nur so, dass in diesem Spiel der Migration von menschlichem Reichtum diejenigen, die am Ende mehr weh tun werden, Crab (d. h. Wallets mit 1-10 BTC) oder Shrimp (d. h. Wallets mit <1 BTC) sein werden.

(2) Das US-Repräsentantenhaus stimmte für die Verabschiedung des "Big and Beautiful"-GesetzesIm

Artikel des letzten Monats haben wir zwei Gesetzentwürfe hervorgehoben, nämlich den "The GENIUS Act" (vollständiger Name ist der Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), Das heißt, den U.S. Stablecoin National Innovation Act, der als Stablecoin Act bezeichnet werden kann, und einige Leute nennen ihn auch direkt den Genius Act) und den CLARITY Act (der vollständige Name lautet Crypto Legal Accountability, Regulation, and Transparency for Innovation in Technology Act, d.h. den Crypto Technology Legal Responsibility, Regulation, and Transparency in Technology Act) zu leiten und zu etablieren. Beides sind Gesetzentwürfe, die enger mit dem Kryptomarkt verbunden sind, wobei ersterer ein wichtiger Gesetzentwurf zur Regulierung und Legalisierung der Stablecoin-Industrie ist und letzterer klare Regeln für die Einstufung digitaler Vermögenswerte als Waren oder Wertpapiere festlegt.

Und das One Big Beautiful Bill, das jetzt verabschiedet wurde, obwohl es nichts in direktem Zusammenhang mit dem Kryptomarkt zu haben scheint, bedeutet als US-Fiskalgesetz, dass seine Verabschiedung bedeutet, dass [die Trump-Regierung] weiterhin einen aggressiveren fiskalischen Expansionsplan starten wird.

Wir können dies aus zwei Perspektiven betrachten: Kurzfristig wird eine Reihe von damit verbundenen Maßnahmen, die durch die große und amerikanische Rechnung hervorgerufen werden, definitiv dazu führen, dass die Beschäftigung steigt, der Konsum angekurbelt und der Aktienmarkt bis zu einem gewissen Grad wiederbelebt wird. Langfristig kann dies jedoch auch das Risiko von Schuldenungleichgewichten mit sich bringen und zu einer anhaltenden Abwertung von Fiat-Währungen führen.

Zusammengenommen scheinen diese Scheine jedoch auf lange Sicht gut für knappe Vermögenswerte wie Bitcoin zu sein und werden die Eigenschaften des digitalen Bitcoin-Goldes weiter verbessern.

(3) Der Vergütungsplan von FTX gilt nicht für chinesische Nutzer?

Was die Entschädigung von FTX betrifft, so haben wir in früheren Artikeln mehrmals darüber gesprochen und sie verfolgt, und es lohnt sich, sich darauf zu freuen, wenn viele Menschen lange darauf gewartet haben, endlich eine Entschädigung zu erhalten, aber in den letzten zwei Tagen sind Neuigkeiten bekannt geworden: Gläubiger in 49 Ländern, darunter China, könnten ihr Anspruchsrecht verlieren, und die Forderungen der Gläubiger in diesen Regionen machen 5 % der Gesamtmittel im Wert von etwa 825 Millionen US-Dollar aus (berechnet auf der Grundlage eines Gesamtschadensersatzvermögens von 16,5 Milliarden US-Dollar). Davon gehören 82 % chinesischen Gläubigern, mit Forderungen im Wert von rund 676,5 Millionen US-Dollar.

Nach mehr als 3 Jahren langen Wartens kann die versprochene Insolvenzliquidation endlich gegen einen "legalen Raubüberfall" ausgetauscht werden, und die chinesischen Nutzer, die aus dem Rechtssystem ausgeschlossen wurden, haben keine Möglichkeit, Berufung einzulegen, und es scheint, dass sie nur versuchen können, durch besondere Methoden (wie die Übertragung von Forderungen an Unternehmen, die außerhalb Chinas gehören, die Übertragung von Forderungen im Namen von Treuhändern oder anderen Unternehmen außerhalb Chinas) wieder eine angemessene Entschädigung zu erhalten. Dieser Vorfall ist in der Tat ziemlich tragisch.

unangenehmer ist, als bei einer Transaktion Geld zu verlieren, ist, dass Ihr Geld nackt von jemand anderem genommen wird und Sie nichts dagegen tun können.

Kurz gesagt, es wird immer eine Vielzahl von Nachrichten geben, die die Aufmerksamkeit der Menschen auf sich ziehen können, und der Markt scheint uns nicht allzu einsam zu machen, wann immer der Markt langweilig ist, können wir oft einige interessante Nachrichten wie die oben genannten sehen, die plötzlich herausbrechen. Was jedoch die allgemeine Marktdynamik betrifft, so werden wir gegenüber dem vorherigen Artikel unverändert bleiben, und obwohl noch viele Unsicherheiten vor uns liegen, ist es sehr wahrscheinlich, dass Bitcoin im 3. Quartal (oder in Q4) weiterhin neue Allzeithochs durchbrechen wird, wenn das Playbook unverändert bleibt.

Auch hier gilt: Wenn Sie nach langfristigen Möglichkeiten Ausschau halten, sollten Sie einfach weiterhin mehr Bitcoins gemäß Ihrem Handelsplan anhäufen. Und wenn Sie auf der Suche nach kurzfristigen Möglichkeiten sind, ist es immer noch ein guter Zeitpunkt, ein Auge auf solide Projekte zu werfen und nach ihnen zu suchen, und Sie müssen nicht Ihre ganze Energie für die Berichterstattung aufwenden und sich zusätzliche FUD mitbringen.

Wie können wir also die gestaffelten Möglichkeiten besser und schneller entdecken?

Zum Beispiel achten viele Menschen jeden Tag auf die Kerze, aber es wird geschätzt, dass die meisten Menschen nur auf den Preis über der Kerze starren, wenn wir mit Hilfe der Kerze einige führende und nachlaufende Reaktionen auf den Preis finden können, dann können wir schnell einige potenzielle Alpha-Gelegenheiten identifizieren.

Wir haben auch kurz einige Grundkenntnisse der K-Linie im offiziellen Konto (DAO) sortiert, wie z.B. die Breakout-Struktur, den gleitenden Durchschnitt, das goldene Kreuz, den MACD, den RSI, das Volumen und die Preisresonanz usw., wir werden es hier nicht wiederholen, und diejenigen, die sich für diesen Bereich interessieren, können auf den historischen Artikel zurückblicken.

Aber hier müssen wir Sie daran erinnern, dass Sie auf den Zeitraum achten sollten, den Sie verwenden (stündlich, täglich, wöchentlich), und gleichzeitig das Handelsvolumen/die Transaktionstiefe des Tokens identifizieren sollten, insbesondere die K-Linie dieser kleinen Münzen oder Dogcoins ist eigentlich nicht von großer Referenzbedeutung (die Art, dass Dog Zhuang so viel ziehen kann, wie er will, und es gibt kein Endergebnis).

(2) Basierend auf der Datenebene

ist es ab diesem Zyklus bereits relativ schwierig, direkt durch Altcoins nennenswerte Einnahmen zu erzielen, da jeden Tag Zehntausende neuer Coins in diesem Bereich auf den Markt kommen und die Liquidität stärker gestreut ist als je zuvor. Es wird aber auch die vorhandene Liquidität weiter verwässern.

Solange jedoch die Volatilität des Marktes noch vorhanden ist und der narrative Hype weiterspielen kann, ist es für uns immer noch ein effektiver Weg, die Daten mit Hilfe einiger entsprechender Tools zu studieren und zu verfolgen und diese zu nutzen, um einige mögliche Chancen zu finden.

Was die Datentools betrifft, so haben wir viele davon bereits in die "Toolbox" aufgenommen, und einige davon haben wir bereits im letzten Jahr (2024) im E-Book "Blockchain-Methodik" geteilt, hier erinnern wir uns kurz an einige:

zum Beispiel Dexu, eine Datenplattform, die auf On-Chain- und Social-Analysen basiert und eine Reihe von Daten wie beliebte narrative Rankings, narrative Preisentwicklung, Branchenanalyse, Projektanalyse, Marktsignale usw. liefert. Dies ist in der folgenden Abbildung dargestellt.

Aus der obigen Grafik können wir sehen, dass die 3 am schnellsten wachsenden Erzählungen in den letzten 7 Tagen L1, Crypto Stocks und Sweet-spot sind, von denen die drei Top-L1-Preisleistungsprojekte PLUME, CELO und ETH sind, und die drei Top-Sweet-Spot-Preisleistungsprojekte PENGU, AAVE und HYPE. Und dies scheint eher mit der jüngsten Marktentwicklung im Einklang zu stehen, denn der jüngste Hype um das Konzept der Krypto-Aktien ist relativ heiß, während L1 die Integration von Technologie und Sweet-Spot die ökologische Landung trägt, was einer der Gründe für die gute Preisentwicklung solcher Projekte ist, um sie zu unterstützen und gehypt zu werden.

Lassen Sie uns hier ein wenig mehr über Krypto-Aktien sprechen. Heutzutage sehen viele Menschen Krypto-Aktien als großen Nachteil für den Kryptomarkt an, da sie zu einer Umleitung von vorhandener Liquidität führen werden, was sicherlich theoretisch wahr ist, wie wir oben erwähnt haben. Aber ich denke, dass Crypto Stocks für die Entwicklung der Kryptoindustrie historisch ist, und wir müssen wegen dieses Vorfalls nicht auf die gesamte Kryptoindustrie herabblicken, wir müssen ihr eine gewisse Zeit zum Üben geben. Und für Krypto-Aktien gibt es im Vergleich zum traditionellen Aktienmarkt einige interessante Dinge, wie zum Beispiel:

- Menschen können über Plattformen wie Robinhood in nicht börsennotierte Privatunternehmen wie OpenAI und SpaceX investieren, was früher für Kleinanleger schwierig war (obwohl die Teilnahme in dieser Form derzeit kein echtes Eigenkapital darstellt).

- Wenn die Crypto Stocks erlaubnisfrei in DeFi verwendet werden können, steckt in dieser Angelegenheit viel Fantasie drin.

Derzeit beträgt die globale Börsenkapitalisierung etwa 122 Billionen US-Dollar (Daten aus dem WFE-Bericht), während die Marktgröße von Krypto-Aktien nur 425 Millionen US-Dollar beträgt, wie in der folgenden Grafik dargestellt.

Stellen wir uns vor, dass Menschen in naher Zukunft Protokolle wie Pendle direkt verwenden können, um auf zukünftige Dividenden von US-Unternehmen zu wetten, oder Protokolle wie AAVE verwenden können, um On-Chain-Aktien für die Kreditaufnahme zu besichern, und sogar weiterhin mit Aktien in der Kette zu handeln, wenn der traditionelle Aktienmarkt geschlossen ist, und im Vergleich zum traditionellen Aktienhandel kann der On-Chain-Handel niedrigere Gebühren, ein besseres Handelserlebnis und eine höhere Kapitalauslastung erzielen, was eine sehr interessante Sache zu sein scheint! Natürlich werden Krypto-Aktien als nächstes mit regulatorischen Fragen konfrontiert sein, aber mit der Weiterentwicklung der (hauptsächlich in den Vereinigten Staaten) Regulierungen und der damit verbundenen Gesetzentwürfe für die Kryptoindustrie wird es in Zukunft definitiv eine entsprechende Lösung für diese Angelegenheit geben, also lassen Sie die Kugeln für eine Weile fliegen.

Ein weiteres Beispiel ist Artemis, eine umfassende On-Chain-Datenanalyseplattform, die Datenanalysen in verschiedenen Dimensionen bietet, einschließlich des Datenvergleichs verschiedener Chains, des Datenvergleichs verschiedener Protokolle, der Stablecoin-Daten jeder Chain, der Entwickleraktivität jeder Chain und des Vergleichs von On-Chain-Kapitalzuflüssen und -abflüssen. Dies ist in der folgenden Abbildung dargestellt.

Aus der obigen Grafik können wir ersehen, dass die drei Chains mit den meisten Nettozuflüssen in den letzten 7 Tagen Ethereum, Polygon und Unichain sind. Die Ethereum-Seite mag hauptsächlich auf dem Hype um das jüngste RWA-Thema beruhen (eine große Anzahl von RWA-Projekten wird derzeit auf Ethereum aufgebaut), aber sie kann auch mit der Erwartung von ETH ETFs Staking zusammenhängen. Polygon ist eher auf die jüngste Popularität des Konzepts der Krypto-Aktien zurückzuführen. Was Unichain betrifft, so könnte UNI als typischer Sweetspot in letzter Zeit auch von einigen Fonds gesucht worden sein.

Aufgrund des begrenzten Platzes werden hier die beiden Datentools Dexu und Artemis kurz aufgelistet, und weitere On-Chain-Tools können interessierte Partner direkt über die zuvor zusammengestellte "Talk-Outside Toolbox" einsehen. Darüber hinaus können Sie neben der oben aufgeführten technischen Ebene und der datenbasierten Ebene auch zusätzliche Beurteilungen auf der Grundlage verschiedener Dimensionen wie Makroebene und Nachrichtenebene treffen, die entsprechend Ihrem eigenen Kapitalvolumen, Ihrem Investitionszyklusplan und Ihrer persönlichen Risikobereitschaft ausgewählt werden müssen.

Natürlich bedeutet das obige Beispiel nicht, dass wir nur blind relevante Projekt-Token kaufen müssen, solange wir eine vergangene oder jüngste Datenleistung auf der Grundlage einiger Dimensionen sehen, der Hauptzweck der Verwendung von Daten und anderen dimensionalen Werkzeugen besteht tatsächlich darin, uns dabei zu helfen, die Erzählungen und Projekte zu identifizieren, die es wert sind, weiter erforscht zu werden, schließlich gibt es jetzt mehr als 200 Erzählungen (Tracks) im Krypto-Bereich, und wir können und haben nicht so viel Zeit und Energie zum Studieren. Dimensionale Werkzeuge wie Daten werden verwendet, um uns dabei zu helfen, Richtungskompromisse zu treffen.

Auf der Grundlage dieses Richtungskonflikts müssen wir, wenn wir in ein oder mehrere Projekte investieren wollen, weiterhin aus einer bestimmten Perspektive beobachten, einschließlich der Tokenomics des Projekts (z. B. die Verteilung von Token, den Nutzen von Token, ob es in naher Zukunft große Freischaltungen gibt usw.), wie die Community-Aktivität ist, wie das Produkterlebnis ist und wie die Leistung von Produktdaten (z. B. Gebühren/TVL/Umsatz usw.) ist...... Kurz gesagt, es geht darum, zu recherchieren, was Ihnen am wichtigsten ist, DYOR, und nur dann an eine Investition zu denken, wenn es Ihren Vorlieben entspricht.

Und die oben genannten sind auch Fundamentalforschung, die Preis-Leistungs-Faktoren auf dem Markt werden oft durch eine Kombination vieler Aspekte bestimmt, insbesondere in einem offensichtlichen Aufwärtstrend, der Preistrend scheint nicht auf die Fundamentaldaten des Projekts zu achten, und der Hype um Emotionen und Fonds kann einen Token (repräsentiert durch MemeCoin) direkt zum Abheben bringen, aber auf lange Sicht wird es definitiv viel sicherer sein, in Projekte mit guten Fundamentaldaten zu investieren, als in diese lokalen Hundeprojekte zu investieren. Gerade unter dem insgesamt schwierigen Marktumfeld werden Token mit guten Fundamentaldaten zumindest relativ komfortabel zu halten sein.

In Bezug auf die Wahl dieser Art von Dingen bleibt unser Rat jedoch derselbe: Neulinge sollten zuerst addieren und dann subtrahieren, während alte Menschen die Subtraktion direkt durchführen sollten, denn Lernen ist ein Prozess von mehr nach weniger, und das Gleiche gilt für den Anlageprozess der meisten Menschen. Unter der Prämisse, das notwendige Grundwissen zu beherrschen, müssen wir im eigentlichen Transaktionsausführungsprozess keine zu komplexen Handelssysteme oder Handelsstrategien etablieren, geschweige denn am Handel mit zu vielen Projekten teilnehmen, sondern sollten lernen, uns selbst zu subtrahieren, solange wir einige Kernindikatoren finden oder bilden, die für uns am besten geeignet sind, und dann ein gewisses Maß an Geduld bewahren, können wir im Grunde mehr als 90% der gewöhnlichen Anleger in diesem Bereich führen.

Lassen Sie uns heute darüber sprechen, die Quelle der im Text zitierten Bilder/Daten wurde zu den Worten Li Huawai Notion hinzugefügt, der obige Inhalt ist nur eine persönliche Perspektive und Analyse, nur für Lernaufzeichnungen und Kommunikation, und stellt keine Anlageberatung dar.