Valar vill sälja Bitcoin? Vilken inverkan har US Big och US Act på marknaden?

Artikelkälla: Words Li Huawai

Under de senaste dagarna verkar marknaden vara mindre känslomässigt het, Bitcoin fortsätter att fluktuera i det höga intervallet, den övergripande trenden ser relativt stabil ut, de flesta människor (fonder) kan fortsätta att vänta och se eller väntar på några viktiga nyheter, och den dagliga diskussionen mellan partnerna i gruppen är huvudsakligen inriktad på några heta nyhetsämnen:

(1) Den gamla BTC-valen som har varit vilande i 14 år har vaknat

Jag tog en kort titt på det, och nyheten skulle ha kommit från en tweet från Lookonchain om att en Bitcoin-innehavare med minst 80 000 BTC hade börjat vakna upp efter 14 års tystnad och överfört sina Bitcoin-innehav en efter en. Detta visas i figuren nedan.

Därefter började nyheten spridas snabbt på stora kryptomedier och självmedieplattformar, följt av olika spekulationer, såsom: vissa människor säger att den gamla valen är en oberoende gruvarbetare 2011, vissa säger att det är en kinesisk medborgare som släpptes från fängelset efter att ha avtjänat sitt straff, och vissa människor säger att detta är reaktionen ...... superkraften för att testa marknaden

När det gäller vem dessa 80 000 bitcoins tillhör, vad är avsikten med att plötsligt välja att vakna upp vid denna tidpunkt, och är det riktat mot det potentiella enorma säljtrycket på marknaden? Eller är det bara ett test av superarbetshästen? Vi känner inte till dessa ännu, men att döma av prisutvecklingen för Bitcoin under de senaste två dagarna verkar det som att fonderna inte har visat några tecken på front-running på grund av denna incident.

Om du är intresserad kan du använda on-chain-dataverktyg som Arkham för att övervaka rörelsen av dessa Bitcoin-adresser i realtid.

Eftersom vi pratade om valar, låt oss också ta en titt på den övergripande dynamiken hos Bitcoins valar på olika nivåer:

genom att titta på data på kedjan ökar Shark-plånboken (dvs. plånboken som innehåller 100-1K BTC) fortfarande aktivt sina innehav, medan Whale-plånboken (dvs. plånboken som innehåller 1K-10K BTC) och Humpback Humpback-plånboken (dvs. plånboken som innehåller >10K BTC) har varit i en försäljningstrend under det senaste året. Detta visas i figuren nedan.

Genom dessa data kan vi vidare gissa att Bitcoin verkar gå in i en strukturell omfördelningsprocess under det senaste året, med tidiga valar som börjar dra sig tillbaka, och vissa medelstora aktörer som institutioner/fonder som börjar ta över och gradvis bygga positioner. Jag tror att försäljningen av valen inte nödvändigtvis är en dålig sak på medellång och lång sikt, och det faktum att Bitcoin har blivit mer spridd kan minska risken för prismanipulation av valen till viss del, det vill säga på kort sikt kan försäljningen av valen undertrycka priset på scenmarknaden, men så länge medelstora aktörer kan fortsätta att slutföra absorptionen, så är marknaden på medellång och lång sikt fortfarande värd att se fram emot. Det är bara det att i det här spelet om migration av mänsklig rikedom kan de som kommer att skada mer i slutändan vara krabba (dvs. plånböcker som rymmer 1–10 BTC) eller räkor (dvs. plånböcker som rymmer <1 BTC).

(2) Det amerikanska representanthuset röstade för att godkänna lagförslaget "Big and Beautiful"I

förra månadens artikel lyfte vi fram två lagförslag, nämligen "The GENIUS Act" (fullständigt namn är Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), Det vill säga för att vägleda och etablera U.S. Stablecoin National Innovation Act, som kan kallas Stablecoin Act, och vissa människor kallar den också direkt Genius Act) och CLARITY Act (det fullständiga namnet är Crypto Legal Accountability, Regulation, and Transparency for Innovation in Technology Act, det vill säga Crypto Technology Legal Responsibility, Regulation, and Transparency in Technology Act). Båda dessa är lagförslag som är närmare relaterade till kryptomarknaden, där det förstnämnda är ett viktigt lagförslag för att reglera och legalisera stablecoin-industrin, och det senare sätter tydliga regler för att klassificera digitala tillgångar som råvaror eller värdepapper.

Och One Big Beautiful Bill, som nu har antagits, även om den inte verkar ha något direkt relaterat till kryptomarknaden, som ett amerikanskt skatteförslag, innebär dess passage att [Trump-administrationen] kommer att fortsätta att starta en mer aggressiv finanspolitisk expansionsplan.

Vi kan se på detta ur två perspektiv: på kort sikt kommer en rad relaterade åtgärder som den stora och amerikanska propositionen medfört definitivt att ha effekten att öka sysselsättningen, stimulera konsumtionen och i viss mån vitalisera aktiemarknaden. Men på lång sikt kan det också medföra risk för skuldobalanser och leda till fortsatt depreciering av fiatvalutor.

Men sammantaget verkar dessa räkningar vara bra för knappa tillgångar som Bitcoin på lång sikt, och kommer att ytterligare förbättra attributen för Bitcoin digitalt guld.

(3) FTX:s kompensationsplan omfattar inte kinesiska användare?

När det gäller FTX:s ersättning har vi pratat om och spårat den flera gånger i tidigare artiklar, och det är värt att se fram emot när många har väntat länge på att äntligen få ersättning, men under de senaste två dagarna har nyheter kommit ut: borgenärer i 49 jurisdiktioner, inklusive Kina, kan förlora sin rätt att göra anspråk, och fordringsägarnas fordringar i dessa regioner står för 5 % av de totala medlen, värda cirka 825 miljoner dollar (beräknat utifrån totala kompensationstillgångar på 16,5 miljarder dollar). Av dessa tillhör 82 % kinesiska fordringsägare, med fordringar värda cirka 676,5 miljoner dollar.

Efter mer än 3 års lång väntan kan den utlovade konkurslikvidationen äntligen bytas ut mot ett "lagligt rån", och de kinesiska användare som har uteslutits från rättssystemet har inget sätt att överklaga, och det verkar som om de bara kan försöka få vederbörlig ersättning igen genom speciella metoder (som att överföra anspråk till enheter som ägs utanför Kina, överföra fordringar i namn av förvaltare eller andra enheter utanför Kina). Denna händelse är verkligen tragisk.

mer obekvämt än att förlora pengar i en transaktion är att dina pengar tas naket av någon annan, och du kan inte göra något åt det.

Kort sagt, det kommer alltid att finnas en mängd olika nyheter som kan locka människors uppmärksamhet, och marknaden verkar inte göra oss alltför ensamma, när marknaden är tråkig kan vi ofta se några intressanta nyheter som ovanstående plötsligt bryta ut. När det gäller den övergripande marknadsdynamiken kommer vi dock att förbli oförändrade från föregående artikel, och även om det fortfarande finns många osäkerheter framöver är det mycket troligt att vi kommer att fortsätta att se bitcoin bryta igenom nya all-time highs under Q3 (eller skjutas upp till Q4) om spelboken förblir oförändrad.

Återigen, om du tittar på långsiktiga möjligheter, fortsätt bara att samla fler bitcoins enligt din handelsplan. Och om du letar efter kortsiktiga möjligheter är det fortfarande en bra tid att hålla ett öga på och leta efter solida projekt, och det finns ingen anledning att spendera all din energi på nyhetsbevakning och ge dig själv extra FUD.

Så, hur kan vi bättre och snabbare upptäcka de fasade möjligheterna?

Till exempel uppmärksammar många människor ljusstaken varje dag, men det uppskattas att de flesta bara stirrar på priset ovanför ljusstaken, om vi kan hitta några prisledande och eftersläpande reaktioner med hjälp av ljusstaken kan vi snabbt identifiera några potentiella alfamöjligheter.

Vi har också kortfattat rett ut några grundläggande kunskaper om K-line i det officiella kontot (DAO), såsom breakout-strukturen, glidande medelvärde golden cross, MACD, RSI, volym- och prisresonans, etc., vi kommer inte att upprepa det här, och de som är intresserade av detta område kan titta tillbaka på den historiska artikeln.

Men här måste vi påminna dig om att du bör vara uppmärksam på den tidsperiod du använder (varje timme, dag, vecka) och samtidigt identifiera handelsvolymen/transaktionsdjupet för token, särskilt K-linjen för de små mynten eller hundmynten är faktiskt inte av stor referensbetydelse (den typ som Dog Zhuang kan dra så mycket han vill, och det finns ingen bottenlinje).

(2) Baserat på datanivån

, från och med denna cykel, är det redan relativt svårt att tjäna betydande inkomster direkt genom altcoins, eftersom det lanseras tiotusentals nya mynt varje dag inom detta område, och likviditeten är mer spridd än någonsin tidigare. Men det kommer också att späda ut den befintliga likviditeten ytterligare.

Men så länge marknadens volatila karaktär fortfarande finns där, och den narrativa hypen kan fortsätta att spela, är det fortfarande ett effektivt sätt eller sätt för oss att studera och spåra data med hjälp av några motsvarande verktyg, och använda detta för att hitta några möjliga möjligheter.

När det gäller dataverktyg har vi inkluderat många av dem i "Verktygslådan" tidigare, och vi har redan delat med oss av några av dem i e-boken "Blockchain Methodology" förra året (2024), här minns vi kort några:

till exempel Dexu, som är en dataplattform baserad på on-chain och social analys, som tillhandahåller en serie data som populära narrativa rankningar, narrativ prisprestanda, branschanalys, projektanalys, marknadssignaler, etc. Detta visas i figuren nedan.

Från diagrammet ovan kan vi se att de 3 snabbast växande berättelserna under de senaste 7 dagarna är L1, Crypto Stocks och Sweet-spot, varav de tre bästa L1-prisprestandaprojekten är PLUME, CELO och ETH, och de tre bästa Sweet-spot-prisutvecklingsprojekten är PENGU, AAVE och HYPE. Och detta verkar vara mer i linje med den senaste marknadsutvecklingen, eftersom den senaste hypen av konceptet Crypto Stocks är relativt het, medan L1 bär integrationen av teknik, och Sweet-spot bär den ekologiska landningen, vilket är en av anledningarna till att den goda prisutvecklingen för sådana projekt stöder och är hypad.

Låt oss prata lite mer om kryptoaktier här. Nuförtiden ser många kryptoaktier som ett stort minus för kryptomarknaden, eftersom det kommer att leda till avledning av befintlig likviditet, vilket verkligen är teoretiskt sant, som vi nämnde ovan. Men jag tror att Crypto Stocks är historiskt för utvecklingen av kryptoindustrin, och vi behöver inte se ner på hela kryptoindustrin på grund av denna incident, vi måste ge den en viss tid att öva. Och för kryptoaktier finns det några intressanta saker jämfört med den traditionella aktiemarknaden, till exempel:

- Människor kan investera i onoterade privata företag som OpenAI och SpaceX genom plattformar som Robinhood, vilket tidigare var svårt för privata investerare att göra (även om deltagande i denna form inte representerar verkligt eget kapital för tillfället).

- Om kryptoaktierna kan användas utan tillstånd i DeFi finns det mycket fantasi i denna fråga.

För närvarande är det globala börsvärdet cirka 122 biljoner dollar (data från WFE-rapporten), medan marknadsstorleken för kryptoaktier endast är 425 miljoner dollar, som visas i diagrammet nedan.

Låt oss föreställa oss att människor inom en snar framtid direkt kan använda protokoll som Pendle för att satsa på framtida utdelningar från amerikanska företag, eller använda protokoll som AAVE för att ställa säkerheter för aktier på kedjan för lån, och till och med fortsätta att handla aktier på kedjan när den traditionella aktiemarknaden är stängd, och jämfört med traditionell aktiehandel kan handel på kedjan uppnå lägre avgifter, bättre handelsupplevelse och högre kapitalutnyttjande, vilket verkar vara en mycket intressant sak! Naturligtvis kommer Crypto Stocks att möta regleringsfrågor härnäst, men med utvecklingen av (främst i USA) regleringar och relaterade räkningar för kryptoindustrin kommer det definitivt att finnas en motsvarande lösning på denna fråga i framtiden, så låt kulorna flyga ett tag.

Ett annat exempel är Artemis, som är en omfattande plattform för dataanalys på kedjan, som tillhandahåller dataanalys i olika dimensioner, inklusive datajämförelse av olika kedjor, datajämförelse av olika protokoll, stablecoin-data för varje kedja, utvecklaraktivitet för varje kedja och jämförelse av kapitalinflöden och utflöden på kedjan. Detta visas i figuren nedan.

Från diagrammet ovan kan vi se att de tre kedjorna med flest nettoinflöden under de senaste 7 dagarna är Ethereum, Polygon och Unichain. Ethereum-sidan kan huvudsakligen vara baserad på hypen kring det senaste RWA-ämnet (ett stort antal RWA-projekt bygger för närvarande på Ethereum), men det kan också vara relaterat till förväntningarna på ETH ETF-staking. Polygon är mer troligt på grund av den senaste tidens popularitet för konceptet Crypto Stocks. När det gäller Unichain kan UNI, som en mer typisk sweet-spot, också ha varit eftertraktad av vissa fonder nyligen.

På grund av det begränsade utrymmet kommer vi här kortfattat att lista de två dataverktygen Dexu och Artemis, och fler on-chain-verktyg som intresserade partners kan se dem direkt genom "Talk-Outside Toolbox" som vi har sammanställt tidigare. Utöver den tekniska nivån och den databaserade nivån som anges ovan kan du också göra hjälpbedömningar utifrån olika dimensioner som makronivå och meddelandenivå, som måste väljas enligt din egen kapitalvolym, investeringscykelplan och personliga riskaptit.

Ovanstående exempel betyder naturligtvis inte att vi bara blint behöver köpa relevanta projekttokens så länge vi ser tidigare eller senaste dataprestanda baserat på vissa dimensioner, huvudsyftet med att använda data och andra dimensionella verktyg är faktiskt att hjälpa oss att identifiera de berättelser och projekt som är mer värda att forska vidare i, trots allt finns det nu mer än 200 berättelser (spår) inom kryptoområdet, och vi kan inte och har inte så mycket tid och energi att studera. Dimensionella verktyg som data används för att hjälpa oss att göra riktningsavvägningar.

På grundval av denna riktningsavvägning, om vi vill investera i ett eller flera projekt, måste vi fortsätta att observera ur ett visst perspektiv, inklusive hur projektets tokenomics är (t.ex. distributionen av tokens, användbarheten av tokens, om det finns stora upplåsningar inom en snar framtid, etc.), hur är samhällsaktiviteten, hur är produktupplevelsen och hur är prestandan för produktdata (t.ex. avgifter/TVL/intäkter, etc.)...... Kort sagt handlar det om att undersöka vad du bryr dig mest om, DYOR, och bara tänka på att investera när det uppfyller dina preferenser.

Och ovanstående är också grundläggande forskning, prisprestandafaktorerna på marknaden bestäms ofta av en kombination av många aspekter, särskilt i en uppenbar uppåtgående trend, prisutvecklingen verkar inte titta på projektets fundamenta, och hypen av känslor och medel kan direkt få en token (representerad av MemeCoin) att ta fart, men i det långa loppet kommer det definitivt att vara mycket säkrare att investera i projekt med bra fundamenta än att investera i de lokala hundprojekten. Särskilt under den övergripande svåra marknadsmiljön kommer tokens med bra fundamenta åtminstone att vara relativt bekväma att hålla.

Men när det gäller att välja den här typen av saker förblir vårt råd detsamma: nykomlingar bör göra addition och sedan subtraktion först, medan gamla människor bör göra subtraktion direkt, eftersom inlärning är en process från mer till mindre, och detsamma gäller för de flestas investeringsprocess. Under förutsättningen att behärska den nödvändiga grundläggande kunskapen, i själva transaktionsutförandeprocessen, behöver vi inte etablera för komplexa handelssystem eller handelsstrategier, än mindre delta i handeln med för många projekt, utan bör lära oss att subtrahera oss själva, så länge vi hittar eller bildar några kärnindikatorer som är mest lämpliga för oss själva, och sedan behåller en viss mängd tålamod, kan vi i princip leda mer än 90% av vanliga investerare inom detta område.

Låt oss prata om dessa idag, källan till bilderna/data som citeras i texten har lagts till orden Li Huawai Notion, ovanstående innehåll är endast ett personligt perspektiv och analys, endast för lärande register och kommunikation, och utgör inte någon investeringsrådgivning.