Valaat haluavat myydä Bitcoinia? Mikä on Yhdysvaltain Big and US Act -lain vaikutus markkinoihin?

Artikkelin lähde: Sanat Li Huawai

Viime päivinä markkinat näyttävät olevan emotionaalisesti vähemmän kuumat, Bitcoin heilahtelee edelleen korkealla alueella, yleinen trendi näyttää suhteellisen vakaalta, useimmat ihmiset (rahastot) saattavat edelleen odottaa ja nähdä tai odottavat tärkeitä uutisia, ja ryhmän kumppaneiden päivittäinen keskustelu keskittyy pääasiassa joihinkin kuumiin uutisaiheisiin:

(1) 14 vuotta lepotilassa ollut BTC-muinainen valas on herännyt

Katsoin sitä lyhyesti, ja uutisen piti tulla Lookonchainin twiitistä, jonka mukaan Bitcoinin haltija, jolla oli vähintään 80 000 BTC:tä, oli alkanut herätä 14 vuoden hiljaisuuden jälkeen ja siirtänyt Bitcoin-omistuksensa yksi toisensa jälkeen. Tämä näkyy alla olevassa kuvassa.

Myöhemmin uutinen alkoi levitä nopeasti suurilla kryptomedioilla ja itsemedia-alustoilla, joita seurasi erilaisia spekulaatioita, kuten: jotkut sanovat, että muinainen valas on itsenäinen kaivosmies vuonna 2011, jotkut sanovat, että se on Kiinan kansalainen, joka vapautettiin vankilasta rangaistuksensa suorittamisen jälkeen, ja jotkut sanovat, että tämä on reaktio markkinoiden testaamisen superpäävoiman ......

Mitä tulee siihen, kenelle nämä 80 000 bitcoinia kuuluvat, mikä on tarkoitus yhtäkkiä herätä tällä hetkellä, ja onko se suunnattu mahdolliseen valtavaan myyntipaineeseen markkinoilla? Vai onko se vain supertyöhevosen testi? Emme tiedä näitä vielä, mutta Bitcoinin viimeisen kahden päivän hintakehityksestä päätellen näyttää siltä, että rahastot eivät ole osoittaneet merkkejä eturintamasta tämän tapauksen vuoksi.

Jos olet kiinnostunut, voit käyttää ketjun sisäisiä datatyökaluja, kuten Arkhamia, seurataksesi näiden Bitcoin-osoitteiden liikettä reaaliajassa.

Koska puhuimme valaista, katsotaanpa myös Bitcoinin valaiden yleistä dynamiikkaa eri tasoilla:

ketjun tietoja tarkasteltaessa Shark-lompakko (eli lompakko, jossa on 100–1K BTC) kasvattaa edelleen aktiivisesti omistuksiaan, kun taas Whale-lompakko (eli lompakko, jossa on 1K-10K BTC) ja Humpback-ryhäselkälompakko (eli lompakko, jossa on >10K BTC) ovat olleet myyntitrendissä viimeisen vuoden aikana. Tämä näkyy alla olevassa kuvassa.

Näiden tietojen perusteella voimme edelleen arvata, että Bitcoin näyttää olevan siirtymässä rakenteelliseen uudelleenallokointiprosessiin viimeisen vuoden aikana, kun varhaiset valaat alkoivat vetäytyä ja jotkut keskisuuret toimijat, kuten instituutiot/rahastot, alkoivat ottaa haltuunsa ja rakentaa vähitellen positioita. Mielestäni valaan myynti ei välttämättä ole huono asia keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä, ja se, että Bitcoin on hajautunut, voi vähentää valaan hintamanipuloinnin riskiä jossain määrin, eli lyhyellä aikavälillä valaan myynti voi tukahduttaa lavamarkkinoiden hinnan, mutta niin kauan kuin keskikokoiset toimijat voivat jatkaa absorptiota, niin keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä markkinat ovat silti odottamisen arvoisia. Kyse on vain siitä, että tässä ihmisten vaurauden muuttopelissä ne, jotka lopulta sattuvat enemmän, voivat olla raput (eli lompakot, joissa on 1–10 BTC) tai katkarapu (eli lompakot, joissa on <1 BTC).

(2) Yhdysvaltain edustajainhuone äänesti "Big and Beautiful" -lakiesityksen hyväksymisen puolestaViime

kuun artikkelissa korostimme kahta lakiesitystä, nimittäin "The GENIUS Act" (koko nimi on Guiding and Establishment National Innovation for U.S. Stablecoins Act), Toisin sanoen ohjata ja perustaa U.S. Stablecoin National Innovation Act, jota voidaan kutsua Stablecoin Actiksi, ja jotkut ihmiset kutsuvat sitä myös suoraan Genius Actiksi) ja CLARITY Act (koko nimi on Crypto Legal Accountability, Regulation and Transparency for Innovation in Technology Act, eli Crypto Technology Legal Responsibility, Regulation and Transparency in Technology Act). Molemmat ovat lakiehdotuksia, jotka liittyvät läheisemmin kryptomarkkinoihin, joista ensimmäinen on tärkeä lakiesitys stablecoin-alan sääntelemiseksi ja laillistamiseksi, ja jälkimmäinen asettaa selkeät säännöt digitaalisten omaisuuserien luokittelemiseksi hyödykkeiksi tai arvopapereiksi.

Ja One Big Beautiful Bill, joka on nyt hyväksytty, vaikka sillä ei näytä olevan mitään suoraan kryptomarkkinoihin liittyvää, Yhdysvaltain verolakiesityksenä sen hyväksyminen tarkoittaa, että [Trumpin hallinto] jatkaa aggressiivisemman finanssipoliittisen elvytyssuunnitelman aloittamista.

Voimme tarkastella tätä kahdesta näkökulmasta: lyhyellä aikavälillä joukko asiaan liittyviä toimenpiteitä, jotka johtuvat suuresta ja amerikkalaisesta lakiesityksestä, lisäävät varmasti työllisyyttä, stimuloivat kulutusta ja elvyttävät osakemarkkinoita jossain määrin. Pitkällä aikavälillä se voi kuitenkin aiheuttaa myös velan epätasapainon riskin ja johtaa fiat-valuuttojen jatkuvaan heikkenemiseen.

Yhdessä nämä laskut näyttävät kuitenkin olevan hyviä Bitcoinin kaltaisille niukoille omaisuuserille pitkällä aikavälillä ja parantavat entisestään Bitcoinin digitaalisen kullan ominaisuuksia.

(3) FTX:n korvaussuunnitelma ei kata kiinalaisia käyttäjiä?

Mitä tulee FTX:n korvauksiin, olemme puhuneet ja seuranneet sitä useita kertoja aiemmissa artikkeleissa, ja kannattaa odottaa innolla, kun monet ihmiset ovat odottaneet pitkään saadakseen vihdoin korvauksia, mutta viimeisen kahden päivän aikana on tullut uutisia: velkojat 49 lainkäyttöalueella, mukaan lukien Kiina, voivat menettää vaatimuksensa, ja näiden alueiden velkojien saatavat muodostavat 5 % kokonaisvaroista, joiden arvo on noin 825 miljoonaa dollaria (laskettuna 16,5 miljardin dollarin kokonaiskorvausvarojen perusteella). Näistä 82 prosenttia kuuluu kiinalaisille velkojille, joiden saatavien arvo on noin 676,5 miljoonaa dollaria.

Yli 3 vuoden pitkän odotuksen jälkeen luvattu konkurssiselvitys voidaan vihdoin vaihtaa "lailliseen ryöstöön", eikä oikeusjärjestelmän ulkopuolelle jääneillä kiinalaisilla käyttäjillä ole mahdollisuutta valittaa, ja näyttää siltä, että he voivat yrittää saada asianmukaista korvausta uudelleen vain erityisillä menetelmillä (kuten siirtämällä saatavia Kiinan ulkopuolella omistaville yhteisöille, siirtämällä saatavia edunvalvojan tai muiden Kiinan ulkopuolisten yhteisöjen nimissä). Tämä tapaus on todellakin melko traaginen.

Rahan menettämistä epämukavampaa on se, että joku muu vie rahasi alastomana, etkä voi tehdä asialle mitään.

Lyhyesti sanottuna aina tulee erilaisia uutisia, jotka voivat herättää ihmisten huomion, eivätkä markkinat näytä tekevän meistä liian yksinäisiä, aina kun markkinat ovat tylsät, voimme usein nähdä yllä olevan kaltaisia mielenkiintoisia uutisia yhtäkkiä puhkeavan. Mitä tulee yleiseen markkinadynamiikkaan, pysymme kuitenkin ennallaan edellisestä artikkelista, ja vaikka edessä on vielä monia epävarmuustekijöitä, on hyvin todennäköistä, että näemme bitcoinin rikkovan edelleen uusia kaikkien aikojen ennätyksiä Q3:lla (tai lykättynä Q4:lle), jos pelikirja pysyy ennallaan.

Jälleen, jos etsit pitkän aikavälin mahdollisuuksia, jatka vain bitcoinien keräämistä kaupankäyntisuunnitelmasi mukaisesti. Ja jos etsit lyhyen aikavälin mahdollisuuksia, on silti hyvä aika pitää silmällä ja etsiä vankkoja projekteja, eikä sinun tarvitse käyttää kaikkea energiaasi uutisointiin ja tuoda itsellesi ylimääräistä FUD:ia.

voimme siis löytää vaiheittaiset mahdollisuudet paremmin ja nopeammin?

Esimerkiksi monet ihmiset kiinnittävät huomiota kynttilänjalkaan joka päivä, mutta on arvioitu, että useimmat ihmiset tuijottavat vain kynttilänjalan yläpuolella olevaa hintaa, jos löydämme kynttilänjalan avulla hintaa johtavia ja jäljessä olevia reaktioita, voimme nopeasti tunnistaa joitain mahdollisia alfamahdollisuuksia.

Olemme myös lyhyesti selvittäneet joitain perustietoja K-linjasta virallisella tilillä (DAO), kuten breakout-rakenteen, liukuvan keskiarvon kultaisen ristin, MACD:n, RSI:n, volyymi- ja hintaresonanssin jne., Emme toista sitä tässä, ja tästä alueesta kiinnostuneet voivat katsoa historiallista artikkelia.

Mutta tässä meidän on muistutettava sinua siitä, että sinun tulee kiinnittää huomiota käyttämääsi ajanjaksoon (tunneittain, päivittäin, viikoittain) ja samalla tunnistaa tokenin kaupankäyntivolyymi/transaktiosyvyys, erityisesti näiden pienten kolikoiden tai dogcoinien K-linjalla ei itse asiassa ole suurta viitemerkitystä (sellaista, jonka Dog Zhuang voi piirtää niin paljon kuin haluaa, eikä lopputulosta ole).

(2) Tietotason perusteella

tästä syklistä lähtien on jo suhteellisen vaikeaa ansaita huomattavia tuloja suoraan altcoinien avulla, koska tällä alalla lanseerataan päivittäin kymmeniä tuhansia uusia kolikoita ja likviditeetti on hajanaisempaa kuin koskaan ennen. Mutta se myös laimentaa olemassa olevaa likviditeettiä entisestään.

Kuitenkin niin kauan kuin markkinoiden epävakaa luonne on edelleen olemassa ja narratiivinen hype voi jatkua, se on edelleen tehokas tapa tutkia ja seurata tietoja joidenkin vastaavien työkalujen avulla ja käyttää tätä mahdollisten mahdollisuuksien löytämiseen.

Datatyökalujen osalta olemme sisällyttäneet paljon niistä "Toolboxiin" aiemmin, ja olemme jo jakaneet osan niistä e-kirjassa "Blockchain Methodology" viime vuonna (2024), tässä muistelemme lyhyesti muutamia:

esimerkiksi Dexu, joka on ketjun sisäiseen ja sosiaaliseen analyysiin perustuva data-alusta, joka tarjoaa joukon tietoja, kuten suosittuja narratiivisia sijoituksia, narratiivista hintakehitystä, toimiala-analyysiä, projektianalyysiä, markkinasignaaleja jne. Tämä näkyy alla olevassa kuvassa.

Yllä olevasta kaaviosta näemme, että 3 nopeimmin kasvavaa tarinaa viimeisen 7 päivän aikana ovat L1, Crypto Stocks ja Sweet-spot, joista kolme parasta L1-hintakehitysprojektia ovat PLUME, CELO ja ETH, ja kolme parasta Sweet-spot-hintakehitysprojektia ovat PENGU, AAVE ja HYPE. Ja tämä näyttää olevan enemmän linjassa viimeaikaisen markkinakehityksen kanssa, koska kryptoosakkeiden käsitteen viimeaikainen hype on suhteellisen kuuma, kun taas L1 sisältää teknologian integroinnin ja Sweet-spot ekologisen laskeutumisen, mikä on yksi syy tällaisten hankkeiden hyvään hintakehitykseen tukemaan ja hehkuttamaan.

Puhutaanpa hieman lisää kryptoosakkeista täällä. Nykyään monet ihmiset näkevät kryptoosakkeet suurena negatiivisena kryptomarkkinoille, koska se johtaa olemassa olevan likviditeetin ohjautumiseen, mikä on varmasti teoriassa totta, kuten edellä mainitsimme. Mutta mielestäni Crypto Stocks on historiallinen kryptoteollisuuden kehitykselle, eikä meidän tarvitse katsoa alaspäin koko kryptoteollisuutta tämän tapauksen vuoksi, vaan meidän on annettava sille tietty määrä aikaa harjoitella. Ja kryptoosakkeiden osalta on joitain mielenkiintoisia asioita verrattuna perinteisiin osakemarkkinoihin, kuten:

- Ihmiset voivat sijoittaa listaamattomiin yksityisiin yrityksiin, kuten OpenAI ja SpaceX, Robinhoodin kaltaisten alustojen kautta, mikä oli aiemmin vaikeaa yksityissijoittajille (vaikka osallistuminen tähän muotoon ei tällä hetkellä edusta todellista osakepääomaa).

- Jos kryptoosakkeita voidaan käyttää ilman lupaa DeFi:ssä, tässä asiassa on paljon mielikuvitusta.

Tällä hetkellä maailmanlaajuinen osakemarkkinoiden arvo on noin 122 biljoonaa dollaria (tiedot WFE-raportista), kun taas kryptoosakkeiden markkinakoko on vain 425 miljoonaa dollaria, kuten alla olevasta kaaviosta näkyy.

Kuvitellaan, että lähitulevaisuudessa ihmiset voivat käyttää suoraan protokollia, kuten Pendleä, lyödäkseen vetoa yhdysvaltalaisten yritysten tulevista osingoista tai käyttää protokollia, kuten AAVE, ketjun osakkeiden vakuudeksi lainanottoa varten ja jopa jatkaa kaupankäyntiä osakkeilla ketjussa, kun perinteiset osakemarkkinat ovat kiinni, ja perinteiseen osakekauppaan verrattuna ketjussa tapahtuvalla kaupankäynnillä voidaan saavuttaa alhaisemmat maksut, parempi kaupankäyntikokemus ja korkeampi pääoman käyttöaste, mikä vaikuttaa erittäin mielenkiintoiselta asialta! Tietenkin Crypto Stocks kohtaa seuraavaksi sääntelyongelmia, mutta (pääasiassa Yhdysvalloissa) sääntelyn ja niihin liittyvien kryptoalan laskujen edetessä tähän asiaan löytyy varmasti vastaava ratkaisu tulevaisuudessa, joten anna luotien lentää jonkin aikaa.

Toinen esimerkki on Artemis, joka on kattava ketjun sisäinen data-analyysialusta, joka tarjoaa data-analyysiä eri ulottuvuuksissa, mukaan lukien eri ketjujen tietojen vertailu, eri protokollien tietojen vertailu, kunkin ketjun stablecoin-tiedot, kunkin ketjun kehittäjätoiminta sekä ketjun pääoman sisään- ja ulosvirtausten vertailu. Tämä näkyy alla olevassa kuvassa.

Yllä olevasta kaaviosta näemme, että kolme ketjua, joilla on eniten nettosisäänvirtoja viimeisen 7 päivän aikana, ovat Ethereum, Polygon ja Unichain. Ethereum-puoli saattaa perustua lähinnä viimeaikaisen RWA-aiheen hypeen (suuri määrä RWA-projekteja on tällä hetkellä rakennettu Ethereumille), mutta se voi liittyä myös ETH ETF:n panostuksen odotuksiin. Polygon johtuu todennäköisemmin kryptoosakkeiden käsitteen viimeaikaisesta suosiosta. Mitä tulee Unichainiin, UNI, tyypillisempään makeaan paikkaan, on saattanut olla myös joidenkin rahastojen haluttu viime aikoina.

Rajallisen tilan vuoksi luettelemme tässä lyhyesti kaksi datatyökalua Dexu ja Artemis, ja muut ketjussa olevat työkalut kiinnostuneet kumppanit voivat tarkastella niitä suoraan aiemmin kokoamamme "Talk-Outside Toolbox" -työkalupakin kautta. Lisäksi yllä luetellun teknisen tason ja datapohjaisen tason lisäksi voit tehdä myös apuarvioita eri ulottuvuuksista, kuten makrotasosta ja viestitasosta, jotka on valittava oman pääomavolyymin, sijoitussyklisuunnitelman ja henkilökohtaisen riskinottohalukkuuden mukaan.

Yllä oleva esimerkki ei tietenkään tarkoita, että meidän tarvitsee vain sokeasti ostaa asiaankuuluvia projektitokeneita, kunhan näemme aiempaa tai viimeaikaista datan suorituskykyä joidenkin ulottuvuuksien perusteella, datan ja muiden ulottuvuustyökalujen käytön päätarkoitus on itse asiassa auttaa meitä tunnistamaan ne narratiivit ja projektit, jotka ovat lisätutkimuksen arvoisia, loppujen lopuksi kryptoalalla on nyt yli 200 narratiivia (rataa), eikä meillä voi eikä meillä ole niin paljon aikaa ja energiaa tutkia. Dimensiotyökaluja, kuten dataa, käytetään auttamaan meitä tekemään suuntakompromisseja.

Jos haluamme investoida yhteen tai useampaan projektiin, meidän on tämän suunnatun kompromissin perusteella jatkettava tarkkailua tietystä näkökulmasta, mukaan lukien se, miten projektin tokenomiikka on (kuten tokenien jakelu, tokenien hyödyllisyys, onko lähitulevaisuudessa suuria avauksia jne.), millainen on yhteisön toiminta, millainen on tuotekokemus ja miten tuotetietojen suorituskyky on (kuten maksut/TVL/tulot jne.)...... Lyhyesti sanottuna kyse on siitä, että tutkit sitä, mistä välität eniten, DYOR, ja ajattelet sijoittamista vain silloin, kun se vastaa mieltymyksiäsi.

Ja yllä olevat ovat myös perustutkimusta, markkinoiden hintakehitystekijät määräytyvät usein monien näkökohtien yhdistelmän perusteella, varsinkin ilmeisessä nousutrendissä, hintatrendi ei näytä katsovan projektin perusteita, ja tunteiden ja varojen hype voi suoraan saada tokenin (jota edustaa MemeCoin) nousemaan, mutta pitkällä aikavälillä sijoittaminen projekteihin, joilla on hyvät perustekijät, on varmasti paljon turvallisempaa kuin sijoittaminen näihin paikallisiin koiraprojekteihin. Erityisesti yleisessä ankarassa markkinaympäristössä tokeneita, joilla on hyvät perustekijät, on ainakin suhteellisen mukava pitää.

Tällaisen asian valitsemisen suhteen neuvomme pysyvät kuitenkin samoina: uusien tulokkaiden tulisi tehdä yhteen- ja sitten vähennyslasku ensin, kun taas vanhojen tulisi tehdä vähennyslasku suoraan, koska oppiminen on prosessi enemmästä vähempään, ja sama pätee useimpien ihmisten sijoitusprosessiin. Edellyttäen, että hallitsemme tarvittavat perustiedot, varsinaisessa transaktioiden toteutusprosessissa meidän ei tarvitse luoda liian monimutkaisia kaupankäyntijärjestelmiä tai kaupankäyntistrategioita, puhumattakaan osallistumisesta liian monen projektin kaupankäyntiin, vaan meidän pitäisi oppia vähentämään itsemme, kunhan löydämme tai muodostamme muutaman itsellemme sopivimman ydinindikaattorin ja säilytämme sitten tietyn määrän kärsivällisyyttä, voimme periaatteessa johtaa yli 90 % tavallisista sijoittajista tällä alalla.

Puhutaanpa näistä tänään, tekstissä mainittujen kuvien/tietojen lähde on lisätty sanoihin Li Huawai Notion, yllä oleva sisältö on vain henkilökohtainen näkökulma ja analyysi, vain oppimistietueita ja viestintää varten, eikä se ole sijoitusneuvontaa.