Baleias querem vender Bitcoin? Qual é o impacto do US Big e do US Act no mercado?
Fonte do artigo: Palavras Li Huawai
Nos últimos dias, o mercado parece estar menos quente emocionalmente, o Bitcoin continua a flutuar na faixa alta, a tendência geral parece relativamente estável, a maioria das pessoas (fundos) pode continuar esperando para ver ou está esperando por algumas notícias importantes, e a discussão diária dos parceiros do grupo está focada principalmente em alguns tópicos de notícias quentes:
(1) A antiga baleia BTC que está adormecida há 14 anos acordou
Eu dei uma breve olhada nisso, e a notícia deveria ter vindo de um tweet da Lookonchain no sentido de que um detentor de Bitcoin com pelo menos 80.000 BTC começou a acordar depois de 14 anos de silêncio e transferiu suas participações em Bitcoin uma após a outra. Isso é mostrado na figura abaixo.
Posteriormente, a notícia começou a se espalhar rapidamente nas principais mídias cripto e plataformas de automídia, seguida por várias especulações, tais como: algumas pessoas dizem que a antiga baleia é uma mineradora independente em 2011, algumas dizem que é um cidadão chinês que foi libertado da prisão após cumprir sua pena, e algumas pessoas dizem que esta é a reação ...... a super principal força em testar o mercado
Quanto a quem pertencem esses 80.000 bitcoins, qual é a intenção de de repente escolher acordar neste momento, e é visando a potencial enorme pressão de venda no mercado? Ou é apenas um teste do super-cavalo de batalha? Ainda não sabemos, mas a julgar pela tendência de preço do Bitcoin nos últimos dois dias, parece que os fundos não mostraram sinais de front-running por causa deste incidente.
Se você estiver interessado, você pode usar ferramentas de dados on-chain, como Arkham, para monitorar o movimento desses endereços Bitcoin em tempo real.
Já que falamos sobre baleias, vamos também dar uma olhada na dinâmica geral das baleias do Bitcoin em diferentes níveis:
olhando para os dados on-chain, a carteira Shark (ou seja, a carteira que detém 100-1K BTC) ainda está aumentando ativamente suas participações, enquanto a carteira Whale (ou seja, a carteira que detém 1K-10K BTC) e a carteira Humpback (ou seja, a carteira que detém >10K BTC) estiveram em uma tendência de venda no ano passado. Isso é mostrado na figura abaixo.
Através desses dados, podemos ainda adivinhar que o Bitcoin parece estar entrando em um processo de realocação estrutural no ano passado, com as primeiras baleias começando a se retirar e alguns players de médio porte, como instituições/fundos, começando a assumir e gradualmente construir posições. Eu acho que a venda da baleia não é necessariamente uma coisa ruim no médio e longo prazo, e o fato de o Bitcoin ter se tornado mais disperso pode reduzir o risco de manipulação de preços pela baleia até certo ponto, ou seja, no curto prazo, a venda da baleia pode suprimir o preço do mercado de estágio, mas enquanto os players de médio porte puderem continuar a completar a absorção, então, no médio e longo prazo, o mercado ainda vale a pena esperar. Só que, neste jogo de migração de riqueza humana, os que vão prejudicar mais no final podem ser o Caranguejo (ou seja, carteiras com 1 a 10 BTC) ou o Camarão (ou seja, carteiras com <1 BTC).
(2) A Câmara dos Representantes dos EUA votou para aprovar o projeto de lei "Big and Beautiful"No
artigo do mês passado, destacamos dois projetos de lei, a saber, o "The GENIUS Act" (nome completo é o Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), Ou seja, para orientar e estabelecer o U.S. Stablecoin National Innovation Act, que pode ser referido como o Stablecoin Act, e algumas pessoas também o chamam diretamente de Genius Act) e o CLARITY Act (o nome completo é Crypto Legal Accountability, Regulation, and Transparency for Innovation in Technology Act, ou seja, o Crypto Technology Legal Responsibility, Regulation, and Transparency in Technology Act). Ambos são projetos de lei que estão mais intimamente relacionados ao mercado de criptomoedas, com o primeiro sendo um projeto de lei importante para regular e legalizar a indústria de stablecoin, e o segundo estabelecendo regras claras para classificar ativos digitais como commodities ou valores mobiliários.
E a One Big Beautiful Bill, que agora foi aprovada, embora não pareça ter nada diretamente relacionado ao mercado cripto, como uma lei fiscal dos EUA, sua aprovação significa que [o governo Trump] continuará a iniciar um plano de expansão fiscal mais agressivo.
Podemos olhar para isto de duas perspetivas: a curto prazo, uma série de medidas conexas trazidas pela grande lei americana terão certamente o efeito de aumentar o emprego, estimular o consumo e, em certa medida, revitalizar o mercado bolsista. No entanto, a longo prazo, pode também acarretar o risco de desequilíbrios da dívida e conduzir à desvalorização contínua das moedas fiduciárias.
No entanto, em conjunto, essas contas parecem ser boas para ativos escassos como o Bitcoin no longo prazo, e aumentarão ainda mais os atributos do ouro digital Bitcoin.
(3) O plano de compensação da FTX não cobre os usuários chineses?
Em relação à compensação da FTX, já falamos e acompanhamos várias vezes em artigos anteriores, e vale a pena esperar quando muitas pessoas esperaram por um longo tempo para finalmente obter compensação, mas nos últimos dois dias, surgiram notícias: credores em 49 jurisdições, incluindo a China, podem perder seu direito de reivindicação, e os créditos de credores nessas regiões representam 5% dos fundos totais, no valor de cerca de US $ 825 milhões (calculados com base em ativos de compensação totais de US $ 16,5 bilhões). Destes, 82% pertencem a credores chineses, com créditos no valor de aproximadamente US$ 676,5 milhões.
Depois de mais de 3 anos de longa espera, a prometida liquidação da falência pode finalmente ser trocada por um "roubo legal", e os usuários chineses que foram excluídos do sistema legal não têm como recorrer, e parece que eles só podem tentar obter a devida compensação novamente através de métodos especiais (como transferir créditos para entidades de propriedade fora da China, transferir créditos em nome de administradores ou outras entidades fora da China). Este incidente é, de facto, bastante trágico.
O que émais desconfortável do que perder dinheiro em uma transação é que seu dinheiro é tomado nu por outra pessoa, e você não pode fazer nada a respeito.
Em suma, sempre haverá uma variedade de notícias que podem atrair a atenção das pessoas, e o mercado não parece nos deixar muito solitários, sempre que o mercado é chato, muitas vezes podemos ver algumas notícias interessantes como as acima de repente explodindo. No entanto, quanto à dinâmica geral do mercado, permaneceremos inalterados em relação ao artigo anterior e, embora ainda haja muitas incertezas pela frente, é muito provável que continuemos a ver o bitcoin romper novas máximas históricas no 3º trimestre (ou adiado para o 4º trimestre) se a cartilha permanecer inalterada.
Novamente, se você está de olho em oportunidades de longo prazo, continue acumulando mais bitcoins de acordo com seu plano de negociação. E se você está procurando oportunidades de curto prazo, ainda é um bom momento para ficar de olho e procurar projetos sólidos, e não há necessidade de gastar toda a sua energia na cobertura de notícias e trazer FUD extra.
Então, como podemos descobrir melhor e mais rapidamente as oportunidades faseadas?
Por exemplo, muitas pessoas prestam atenção ao castiçal todos os dias, mas estima-se que a maioria das pessoas está apenas olhando para o preço acima do castiçal, se pudermos encontrar algumas reações de atraso e liderança de preço com a ajuda do castiçal, então podemos identificar rapidamente algumas oportunidades alfa potenciais.
Também separamos brevemente alguns conhecimentos básicos da linha K na conta oficial (DAO), como a estrutura de breakout, cruz dourada de média móvel, MACD, RSI, ressonância de volume e preço, etc., não vamos repeti-lo aqui, e aqueles que estão interessados nesta área podem olhar para trás no artigo histórico.
Mas aqui precisamos lembrá-lo de que você deve prestar atenção ao período de tempo que você usa (horária, diária, semanal) e, ao mesmo tempo, identificar o volume de negociação / profundidade de transação do token, especialmente a linha K dessas pequenas moedas ou dogcoins não é realmente de grande significado de referência (o tipo que Dog Zhuang pode desenhar tanto quanto ele quiser, e não há linha de fundo).
(2) Com base no nível de dados, a
partir deste ciclo, já é relativamente difícil obter rendimentos consideráveis diretamente através de altcoins, porque há dezenas de milhares de novas moedas lançadas todos os dias neste campo, e a liquidez está mais dispersa do que nunca. Mas também diluirá ainda mais a liquidez existente.
No entanto, enquanto a natureza volátil do mercado ainda estiver lá, e o hype narrativo puder continuar a jogar, então ainda é uma maneira eficaz de estudar e rastrear os dados com a ajuda de algumas ferramentas correspondentes, e usar isso para encontrar algumas oportunidades possíveis.
Em termos de ferramentas de dados, já incluímos muitas delas na "Toolbox" antes, e já compartilhamos algumas delas no e-book "Blockchain Methodology" no ano passado (2024), aqui lembramos brevemente algumas:
por exemplo, a Dexu, que é uma plataforma de dados baseada em análise on-chain e social, que fornece uma série de dados, como rankings narrativos populares, desempenho de preços narrativos, análise da indústria, análise de projetos, sinais de mercado, etc. Isso é mostrado na figura abaixo.
Do gráfico acima, podemos ver que as 3 narrativas de crescimento mais rápido nos últimos 7 dias são L1, Crypto Stocks e Sweet-spot, dos quais os três principais projetos de desempenho de preço L1 são PLUME, CELO e ETH, e os três principais projetos de desempenho de preço Sweet-spot são PENGU, AAVE e HYPE. E isso parece estar mais alinhado com o desempenho recente do mercado, porque o hype recente do conceito de Crypto Stocks é relativamente quente, enquanto L1 carrega a integração de tecnologia, e Sweet-spot carrega o pouso ecológico, que são uma das razões para o bom desempenho de preço de tais projetos para apoiar e ser hypado.
Vamos falar um pouco mais sobre Crypto Stocks aqui. Hoje em dia, muitas pessoas veem as Crypto Stocks como um grande negativo para o mercado cripto, pois levará ao desvio da liquidez existente, o que certamente é teoricamente verdade, como mencionamos acima. Mas eu acho que o Crypto Stocks é histórico para o desenvolvimento da indústria cripto, e não precisamos menosprezar toda a indústria cripto por causa desse incidente, precisamos dar a ele uma certa quantidade de tempo para praticar. E para Crypto Stocks, existem algumas coisas interessantes em comparação com o mercado de ações tradicional, tais como:
- As pessoas podem investir em empresas privadas não listadas como OpenAI e SpaceX através de plataformas como Robinhood, o que anteriormente era difícil para investidores de varejo fazer (embora a participação nesta forma não represente o verdadeiro patrimônio acionário no momento).
- Se as Crypto Stocks podem ser usadas sem permissão em DeFi, há muita imaginação nesta matéria.
Atualmente, a capitalização do mercado de ações global é de cerca de US $ 122 trilhões (dados do relatório WFE), enquanto o tamanho do mercado de Crypto Stocks é de apenas US $ 425 milhões, como mostrado no gráfico abaixo.
Vamos imaginar que, em um futuro próximo, as pessoas podem usar diretamente protocolos como o Pendle para apostar em dividendos futuros de empresas dos EUA, ou usar protocolos como o AAVE para garantir ações on-chain para empréstimos, e até mesmo continuar a negociar ações on-chain quando o mercado de ações tradicional está fechado, e em comparação com a negociação de ações tradicional, a negociação on-chain pode alcançar taxas mais baixas, melhor experiência de negociação e maior utilização de capital, o que parece ser uma coisa muito interessante! É claro que as Crypto Stocks enfrentarão problemas regulatórios em seguida, mas com o avanço das regulamentações (principalmente nos Estados Unidos) e projetos de lei relacionados para a indústria cripto, definitivamente haverá uma solução correspondente para esse assunto no futuro, então deixe as balas voarem por um tempo.
Outro exemplo é o Artemis, que é uma plataforma abrangente de análise de dados on-chain, que fornece análise de dados em várias dimensões, incluindo comparação de dados de diferentes cadeias, comparação de dados de diferentes protocolos, dados de stablecoin de cada cadeia, atividade do desenvolvedor de cada cadeia e comparação de entradas e saídas de capital on-chain. Isso é mostrado na figura abaixo.
Pelo gráfico acima, podemos ver que as três cadeias com mais entradas líquidas nos últimos 7 dias são Ethereum, Polygon e Unichain. O lado Ethereum pode ser baseado principalmente no hype do recente tópico RWA (um grande número de projetos RWA são atualmente construídos em Ethereum), mas também pode estar relacionado à expectativa de STaging ETF ETH. Polygon é mais provável devido à recente popularidade do conceito de Crypto Stocks. Quanto ao Unichain, o UNI, como um ponto doce mais típico, também pode ter sido procurado por alguns fundos recentemente.
Devido ao espaço limitado, aqui vamos listar brevemente as duas ferramentas de dados Dexu e Artemis, e mais ferramentas on-chain os parceiros interessados podem visualizá-las diretamente através da "Talk-Outside Toolbox" que compilamos anteriormente. Além disso, além do nível técnico e do nível baseado em dados listados acima, você também pode fazer julgamentos auxiliares com base em várias dimensões, como nível macro e nível de mensagem, que precisam ser selecionados de acordo com seu próprio volume de capital, plano de ciclo de investimento e apetite pessoal por risco.
Claro, o exemplo acima não significa que só precisamos comprar cegamente tokens de projetos relevantes, desde que vejamos algum desempenho de dados passado ou recente com base em algumas dimensões, o principal objetivo de usar dados e outras ferramentas dimensionais é realmente nos ajudar a identificar as narrativas e projetos que são mais dignos de mais pesquisa, afinal, já existem mais de 200 narrativas (faixas) no campo cripto, e não podemos e não temos tanto tempo e energia para estudar. Ferramentas dimensionais, como dados, são usadas para nos ajudar a fazer compensações direcionais.
Com base nesse trade-off direcional, se quisermos investir em um ou vários projetos, precisamos continuar a observar de uma certa perspetiva, incluindo como é a tokenômica do projeto (como a distribuição de tokens, a utilidade dos tokens, se há grandes desbloqueios no futuro próximo, etc.), como é a atividade da comunidade, como é a experiência do produto e como é o desempenho dos dados do produto (como Taxas/TVL/Receita, etc.)...... Em suma, trata-se de pesquisar o que mais lhe interessa, o DYOR, e só pensar em investir quando corresponder às suas preferências.
E os acima também são pesquisas fundamentais, os fatores de desempenho de preço no mercado são muitas vezes determinados por uma combinação de muitos aspetos, especialmente em uma tendência de alta óbvia, a tendência de preço parece não olhar para os fundamentos do projeto, e o hype de emoções e fundos pode diretamente fazer um token (representado pela MemeCoin) decolar, mas a longo prazo, investir em projetos com bons fundamentos será definitivamente muito mais seguro do que investir nesses projetos de cães locais. Especialmente sob o ambiente geral severo do mercado, tokens com bons fundamentos serão, pelo menos, relativamente confortáveis de manter.
No entanto, em termos de escolha deste tipo de coisas, o nosso conselho continua a ser o mesmo: os recém-chegados devem fazer adição e depois subtração primeiro, enquanto os idosos devem fazer subtração diretamente, porque aprender é um processo de mais para menos, e o mesmo é verdade para o processo de investimento da maioria das pessoas. Com a premissa de dominar o conhecimento básico necessário, no processo de execução de transações real, não precisamos estabelecer sistemas de negociação ou estratégias de negociação muito complexos, muito menos participar da negociação de muitos projetos, mas devemos aprender a nos subtrair, desde que encontremos ou formemos alguns indicadores centrais que sejam mais adequados para nós mesmos, e então mantenhamos uma certa dose de paciência, podemos basicamente liderar mais de 90% dos investidores comuns neste campo.
Vamos falar sobre estes hoje, a fonte das imagens / dados citados no texto foi adicionado às palavras Li Huawai Notion, o conteúdo acima é apenas uma perspetiva pessoal e análise, apenas para registros de aprendizagem e comunicação, e não constitui qualquer conselho de investimento.