Wieloryby chcą sprzedać Bitcoiny? Jaki jest wpływ US Big and US Act na rynek?

Źródło artykułu: Words Li Huawai

W ostatnich dniach rynek wydaje się być mniej gorący emocjonalnie, Bitcoin nadal waha się w wysokim zakresie, ogólny trend wygląda stosunkowo stabilnie, większość osób (funduszy) może nadal czekać i widzieć lub czeka na jakieś ważne wiadomości, a codzienna dyskusja partnerów w grupie skupia się głównie na kilku gorących tematach informacyjnych:

(1) Starożytny wieloryb BTC, który był uśpiony przez 14 lat, przebudził się

Przyjrzałem się temu pokrótce i wiadomość miała pochodzić z tweeta z Lookonchain, który miał wynikać, że posiadacz Bitcoina z co najmniej 80 000 BTC zaczął budzić się po 14 latach milczenia i przenosił swoje udziały w Bitcoinach jeden po drugim. Jest to pokazane na poniższym rysunku.

Następnie wiadomość zaczęła szybko rozprzestrzeniać się na głównych mediach kryptograficznych i platformach self-media, po czym nastąpiły różne spekulacje, takie jak: niektórzy twierdzą, że starożytny wieloryb jest niezależnym górnikiem w 2011 roku, niektórzy twierdzą, że jest to obywatel Chin, który został zwolniony z więzienia po odbyciu kary, a niektórzy twierdzą, że jest to reakcja ...... super główną siłą w testowaniu rynku

Jeśli chodzi o to, do kogo należą te 80 000 bitcoinów, jaki jest zamiar nagłego wyboru przebudzenia się w tym czasie i czy ma to na celu potencjalną ogromną presję sprzedaży na rynku? A może to tylko test super-konia pociągowego? Tego jeszcze nie wiemy, ale sądząc po trendzie cenowym Bitcoina w ciągu ostatnich dwóch dni, wydaje się, że fundusze nie wykazały żadnych oznak front-runningu z powodu tego incydentu.

Jeśli jesteś zainteresowany, możesz użyć narzędzi danych on-chain, takich jak Arkham, aby monitorować ruch tych adresów Bitcoin w czasie rzeczywistym.

Skoro rozmawialiśmy o wielorybach, przyjrzyjmy się również ogólnej dynamice wielorybów Bitcoina na różnych poziomach:

na dane on-chain, portfel Shark (tj. portfel zawierający 100–1 tys. BTC) nadal aktywnie zwiększa swoje udziały, podczas gdy portfel Whale (tj. portfel zawierający 1K-10K BTC) i portfel humbak Humpback (tj. portfel zawierający >10 tys. BTC) znajdowały się w trendzie wyprzedaży w ciągu ostatniego roku. Jest to pokazane na poniższym rysunku.

Dzięki tym danym możemy dodatkowo zgadnąć, że Bitcoin wydaje się wchodzić w strukturalny proces realokacji w ciągu ostatniego roku, z wczesnymi wielorybami zaczynającymi się wycofywać, a niektórzy średniej wielkości gracze, tacy jak instytucje/fundusze, zaczynają przejmować i stopniowo budować pozycje. Myślę, że wyprzedaż wieloryba niekoniecznie jest złą rzeczą w średnim i długim okresie, a fakt, że Bitcoin stał się bardziej rozproszony, może w pewnym stopniu zmniejszyć ryzyko manipulacji ceną przez wieloryba, to znaczy w krótkim okresie wyprzedaż wieloryba może stłumić cenę na rynku etapowym, ale tak długo, jak średniej wielkości gracze mogą nadal kończyć absorpcję, to w perspektywie średnio- i długoterminowej rynek jest nadal wart wyczekiwania. Tyle, że w tej grze o migrację ludzkiego bogactwa tymi, które w końcu bardziej zabolą, mogą być Kraby (tj. portfele zawierające 1-10 BTC) lub Krewetki (tj. portfele zawierające <1 BTC).

(2) Izba Reprezentantów Stanów Zjednoczonych głosowała za przyjęciem ustawy "Big and Beautiful"W

artykule z zeszłego miesiąca zwróciliśmy uwagę na dwa projekty ustaw, a mianowicie "The GENIUS Act" (pełna nazwa to Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), Ma to na celu poprowadzenie i ustanowienie amerykańskiej ustawy o krajowych innowacjach w zakresie stablecoinów, którą można określić jako ustawę o stablecoinach, a niektórzy ludzie nazywają ją również bezpośrednio ustawą Genius Act) oraz ustawą CLARITY (pełna nazwa to Ustawa o odpowiedzialności prawnej za kryptowaluty, regulacji i przejrzystości w zakresie innowacji w technologii, czyli ustawa o odpowiedzialności prawnej technologii kryptograficznej, regulacji i przejrzystości w technologii). Oba są ustawami, które są ściślej związane z rynkiem kryptowalut, przy czym pierwszy z nich jest ważną ustawą regulującą i legalizującą branżę stablecoinów, a drugi ustanawia jasne zasady klasyfikowania aktywów cyfrowych jako towarów lub papierów wartościowych.

I One Big Beautiful Bill, która została właśnie uchwalona, chociaż nie wydaje się, aby miała coś bezpośrednio związanego z rynkiem kryptowalut, jako amerykańska ustawa fiskalna, jej uchwalenie oznacza, że [administracja Trumpa] będzie nadal rozpoczynać bardziej agresywny plan ekspansji fiskalnej.

Możemy spojrzeć na to z dwóch perspektyw: w krótkim okresie szereg powiązanych ze sobą działań spowodowanych przez duży i amerykański rachunek z pewnością spowodują wzrost zatrudnienia, pobudzenie konsumpcji i w pewnym stopniu ożywienie rynku akcji. Jednak w dłuższej perspektywie może to również nieść ze sobą ryzyko nierównowagi zadłużenia i prowadzić do dalszej deprecjacji walut fiducjarnych.

Jednak podsumowując, rachunki te wydają się być dobre dla rzadkich aktywów, takich jak Bitcoin, w dłuższej perspektywie i jeszcze bardziej poprawią atrybuty cyfrowego złota Bitcoin.

(3) Plan wynagrodzeń FTX nie obejmuje chińskich użytkowników?

Jeśli chodzi o odszkodowanie FTX, mówiliśmy o nim i śledziliśmy je kilka razy w poprzednich artykułach i warto na nie czekać, gdy wiele osób długo czekało, aby w końcu uzyskać odszkodowanie, ale w ciągu ostatnich dwóch dni pojawiła się wiadomość: wierzyciele w 49 jurysdykcjach, w tym w Chinach, mogą stracić prawo do roszczenia, a roszczenia wierzycieli w tych regionach stanowią 5% całkowitych środków, o wartości około 825 milionów dolarów (obliczonych na podstawie całkowitych aktywów odszkodowawczych w wysokości 16,5 miliarda dolarów). Spośród nich 82% należy do chińskich wierzycieli, a roszczenia są warte około 676,5 mln USD.

Po ponad 3 latach długiego oczekiwania, obiecana likwidacja bankructwa może w końcu zostać zamieniona na "rabunek prawniczy", a ci chińscy użytkownicy, którzy zostali wykluczeni z systemu prawnego, nie mają jak się odwołać i wydaje się, że mogą jedynie ponownie próbować uzyskać należne odszkodowanie specjalnymi metodami (takimi jak przeniesienie wierzytelności na podmioty należące poza China, przeniesienie wierzytelności w imieniu powierników lub innych podmiotów spoza Chin). Ten incydent jest rzeczywiście dość tragiczny.

Bardziej niewygodne niż utrata pieniędzy w transakcji jest to, że Twoje pieniądze są zabierane nago przez kogoś innego i nie możesz nic z tym zrobić.

Krótko mówiąc, zawsze będzie wiele wiadomości, które mogą przyciągnąć uwagę ludzi, a rynek nie wydaje się sprawiać, że jesteśmy zbyt samotni, gdy rynek jest nudny, często możemy zobaczyć, jak nagle pojawiają się interesujące wiadomości, takie jak powyższe. Jeśli jednak chodzi o ogólną dynamikę rynku, pozostaniemy niezmienieni w stosunku do poprzedniego artykułu i chociaż przed nami jeszcze wiele niewiadomych, jest bardzo prawdopodobne, że bitcoin nadal będzie widział, jak przebija się przez nowe rekordy wszech czasów w Q3 (lub zostaje przełożony na Q4), jeśli playbook pozostanie niezmieniony.

Ponownie, jeśli szukasz długoterminowych możliwości, po prostu gromadź więcej bitcoinów zgodnie ze swoim planem handlowym. A jeśli szukasz krótkoterminowych możliwości, nadal jest to dobry czas, aby mieć oko i szukać solidnych projektów, i nie ma potrzeby poświęcać całej swojej energii na relacje z wiadomościami i przynosić sobie dodatkowego FUD.

Jak więc możemy lepiej i szybciej odkrywać możliwości etapowe?

Na przykład wiele osób zwraca uwagę na świecznik każdego dnia, ale szacuje się, że większość ludzi po prostu wpatruje się w cenę powyżej świecznika, jeśli uda nam się znaleźć jakieś wiodące i opóźnione reakcje cenowe za pomocą świecznika, możemy szybko zidentyfikować potencjalne okazje do alfy.

Pokrótce uporządkowaliśmy również podstawową wiedzę na temat linii K na oficjalnym koncie (DAO), taką jak struktura wybicia, średnia ruchoma golden cross, MACD, RSI, rezonans wolumenu i ceny itp., Nie będziemy tego tutaj powtarzać, a ci, którzy są zainteresowani tym obszarem, mogą spojrzeć wstecz na artykuł historyczny.

Ale tutaj musimy przypomnieć, że powinieneś zwrócić uwagę na używany okres czasu (godzinowy, dzienny, tygodniowy), a jednocześnie zidentyfikować wolumen obrotu / głębokość transakcji tokena, zwłaszcza linia K tych małych monet lub dogcoinów w rzeczywistości nie ma dużego znaczenia referencyjnego (taki, że Dog Zhuang może narysować tyle, ile chce, i nie ma dolnej linii).

(2) Opierając się na poziomie danych

, począwszy od tego cyklu, już teraz stosunkowo trudno jest uzyskać znaczny dochód bezpośrednio za pomocą altcoinów, ponieważ każdego dnia w tej dziedzinie pojawiają się dziesiątki tysięcy nowych monet, a płynność jest bardziej rozproszona niż kiedykolwiek wcześniej. Spowoduje to jednak również dalsze osłabienie istniejącej płynności.

Jednak tak długo, jak zmienna natura rynku nadal istnieje, a szum narracyjny może nadal grać, to nadal jest to dla nas skuteczny sposób lub sposób na badanie i śledzenie danych za pomocą odpowiednich narzędzi i wykorzystanie ich do znalezienia możliwych możliwości.

Jeśli chodzi o narzędzia danych, to wiele z nich zawarliśmy już wcześniej w "Toolboxie", a niektórymi z nich podzieliliśmy się już w e-booku "Metodologia blockchain" w zeszłym roku (2024), tutaj pokrótce przypominamy kilka:

na przykład Dexu, czyli platforma danych oparta na analizie on-chain i społecznej, która dostarcza szereg danych, takich jak popularne rankingi narracyjne, narracyjne wyniki cenowe, analiza branżowa, analiza projektów, sygnały rynkowe itp. Jest to pokazane na poniższym rysunku.

Na powyższym wykresie widzimy, że 3 najszybciej rozwijające się narracje w ciągu ostatnich 7 dni to L1, Crypto Stocks i Sweet-spot, z których trzy najlepsze projekty wydajności cenowej L1 to PLUME, CELO i ETH, a trzy najlepsze projekty wydajności cenowej Sweet-spot to PENGU, AAVE i HYPE. Wydaje się, że jest to bardziej zgodne z ostatnimi wynikami rynku, ponieważ niedawny szum wokół koncepcji akcji kryptowalutowych jest stosunkowo gorący, podczas gdy L1 niesie ze sobą integrację technologii, a Sweet-spot niesie ze sobą ekologiczne lądowanie, co jest jednym z powodów, dla których dobre wyniki cenowe takich projektów wspierają i są reklamowane.

Porozmawiajmy tutaj trochę więcej o akcjach kryptowalutowych. W dzisiejszych czasach wiele osób postrzega akcje kryptowalut jako duży minus dla rynku kryptowalut, ponieważ doprowadzi to do przekierowania istniejącej płynności, co z pewnością jest teoretycznie prawdą, jak wspomnieliśmy powyżej. Myślę jednak, że Crypto Stocks jest historyczny dla rozwoju branży kryptowalutowej i nie musimy patrzeć z góry na całą branżę kryptowalutową z powodu tego incydentu, musimy dać jej pewną ilość czasu na praktykę. A jeśli chodzi o akcje kryptowalutowe, jest kilka interesujących rzeczy w porównaniu z tradycyjnym rynkiem akcji, takich jak:

- Ludzie mogą inwestować w nienotowane na giełdzie firmy prywatne, takie jak OpenAI i SpaceX, za pośrednictwem platform takich jak Robinhood, co wcześniej było trudne dla inwestorów detalicznych (chociaż udział w tej formie nie reprezentuje obecnie prawdziwego kapitału akcjonariusza).

- Jeśli akcje kryptowalut mogą być używane bez zezwolenia w DeFi, to w tej kwestii jest duża wyobraźnia.

Obecnie kapitalizacja globalnego rynku akcji wynosi około 122 bilionów dolarów (dane z raportu WFE), podczas gdy wielkość rynku akcji kryptowalutowych wynosi tylko 425 milionów dolarów, jak pokazano na poniższym wykresie.

Wyobraźmy sobie, że w niedalekiej przyszłości ludzie mogą bezpośrednio korzystać z protokołów, takich jak Pendle, aby obstawiać przyszłe dywidendy amerykańskich spółek lub używać protokołów takich jak AAVE do zabezpieczania akcji w łańcuchu w celu zaciągania pożyczek, a nawet kontynuować handel akcjami w łańcuchu, gdy tradycyjna giełda jest zamknięta, a w porównaniu z tradycyjnym handlem akcjami, handel on-chain może osiągnąć niższe opłaty, lepsze doświadczenie handlowe i wyższe wykorzystanie kapitału, co wydaje się być bardzo interesującą rzeczą! Oczywiście Crypto Stocks będzie musiał zmierzyć się z problemami regulacyjnymi w następnej kolejności, ale wraz z postępem (głównie w Stanach Zjednoczonych) regulacji i związanych z nimi rachunków dla branży kryptograficznej, na pewno w przyszłości pojawi się odpowiednie rozwiązanie tej sprawy, więc niech kule polecą na chwilę.

Innym przykładem jest Artemis, który jest kompleksową platformą analizy danych on-chain, która zapewnia analizę danych w różnych wymiarach, w tym porównanie danych z różnych łańcuchów, porównanie danych z różnych protokołów, dane stablecoinów z każdego łańcucha, aktywność deweloperów każdego łańcucha oraz porównanie napływów i odpływów kapitału on-chain. Jest to pokazane na poniższym rysunku.

Z powyższego wykresu widzimy, że trzy łańcuchy z największymi wpływami netto w ciągu ostatnich 7 dni to Ethereum, Polygon i Unichain. Strona Ethereum może opierać się głównie na szumie związanym z niedawnym tematem RWA (duża liczba projektów RWA jest obecnie budowana na Ethereum), ale może być również związana z oczekiwaniami dotyczącymi stakowania ETH ETF. Polygon jest bardziej prawdopodobny ze względu na niedawną popularność koncepcji Crypto Stocks. Jeśli chodzi o Unichain, UNI, jako bardziej typowy sweet-spot, mógł być ostatnio również poszukiwany przez niektóre fundusze.

Ze względu na ograniczoną przestrzeń, tutaj pokrótce wymienimy dwa narzędzia danych Dexu i Artemis, a więcej zainteresowanych narzędzi on-chain partnerów może je bezpośrednio przeglądać za pośrednictwem "Talk-Outside Toolbox", który opracowaliśmy wcześniej. Ponadto, oprócz poziomu technicznego i poziomu opartego na danych wymienionych powyżej, możesz również dokonywać pomocniczych ocen w oparciu o różne wymiary, takie jak poziom makro i poziom wiadomości, które należy wybrać zgodnie z własnym wolumenem kapitału, planem cyklu inwestycyjnego i osobistym apetytem na ryzyko.

Oczywiście powyższy przykład nie oznacza, że musimy tylko ślepo kupować odpowiednie tokeny projektu, o ile widzimy jakieś przeszłe lub ostatnie wyniki danych w oparciu o niektóre wymiary, głównym celem korzystania z danych i innych narzędzi wymiarowych jest tak naprawdę pomoc w zidentyfikowaniu tych narracji i projektów, które są bardziej warte dalszych badań, w końcu w dziedzinie kryptowalut jest obecnie ponad 200 narracji (ścieżek), a my nie możemy i nie mamy tyle czasu i energii na naukę. Narzędzia wymiarowe, takie jak dane, są używane, aby pomóc nam w dokonywaniu kompromisów kierunkowych.

Na podstawie tego kierunkowego kompromisu, jeśli chcemy zainwestować w jeden lub kilka projektów, musimy nadal obserwować z pewnej perspektywy, w tym jak wygląda tokenomika projektu (np. Dystrybucja tokenów, użyteczność tokenów, czy w najbliższej przyszłości nastąpią duże odblokowania itp.), jak wygląda aktywność społeczności, jak wygląda doświadczenie z produktem i jak wygląda wydajność danych o produkcie (takich jak opłaty/TVL/przychody itp.)...... Krótko mówiąc, chodzi o to, aby zbadać, na czym najbardziej Ci zależy, DYOR, i myśleć o inwestowaniu tylko wtedy, gdy odpowiada to Twoim preferencjom.

A powyższe są również badaniami fundamentalnymi, czynniki cenowe na rynku są często determinowane przez połączenie wielu aspektów, zwłaszcza w oczywistym trendzie wzrostowym, trend cenowy wydaje się nie patrzeć na fundamenty projektu, a szum emocji i funduszy może bezpośrednio sprawić, że token (reprezentowany przez MemeCoin) wystartuje, ale w dłuższej perspektywie inwestowanie w projekty o dobrych fundamentach będzie zdecydowanie bezpieczniejsze niż inwestowanie w te lokalne projekty dla psów. Zwłaszcza w ogólnie trudnym otoczeniu rynkowym, tokeny o dobrych fundamentach będą przynajmniej stosunkowo wygodne do trzymania.

Jednak jeśli chodzi o wybór tego rodzaju rzeczy, nasza rada pozostaje taka sama: nowicjusze powinni najpierw dodawać, a następnie odejmować, podczas gdy starsi ludzie powinni robić odejmowanie bezpośrednio, ponieważ uczenie się jest procesem od więcej do mniej i to samo dotyczy procesu inwestycyjnego większości ludzi. Wychodząc z założenia opanowania niezbędnej podstawowej wiedzy, w rzeczywistym procesie realizacji transakcji, nie musimy ustanawiać zbyt skomplikowanych systemów transakcyjnych ani strategii handlowych, nie mówiąc już o uczestniczeniu w handlu zbyt wieloma projektami, ale powinniśmy nauczyć się odejmować siebie, o ile znajdziemy lub stworzymy kilka podstawowych wskaźników, które są dla nas najbardziej odpowiednie, a następnie zachowamy pewną cierpliwość, możemy w zasadzie prowadzić ponad 90% zwykłych inwestorów w tej dziedzinie.

Porozmawiajmy o tym dzisiaj, źródło zdjęć/danych cytowanych w tekście zostało dodane do słów Li Huawai Notion, powyższa treść jest jedynie osobistą perspektywą i analizą, tylko do nauki zapisów i komunikacji i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.