Walvissen willen Bitcoin verkopen? Wat is de impact van de US Big en US Act op de markt?

Bron van het artikel: Woorden Li Huawai

De afgelopen dagen lijkt de markt minder emotioneel warm te zijn, Bitcoin blijft fluctueren in het hoge bereik, de algemene trend ziet er relatief stabiel uit, de meeste mensen (fondsen) kunnen blijven wachten of wachten op belangrijk nieuws, en de dagelijkse discussie van de partners in de groep is vooral gericht op enkele hot news-onderwerpen:

(1) De BTC oude walvis die al 14 jaar sluimert, is ontwaakt

Ik keek er even naar, en het nieuws zou afkomstig zijn van een tweet van Lookonchain met de strekking dat een Bitcoin-houder met minstens 80.000 BTC na 14 jaar stilte wakker begon te worden en zijn Bitcoin-bezit de een na de ander overdroeg. Dit is te zien in de onderstaande figuur.

Vervolgens begon het nieuws zich snel te verspreiden op grote cryptomedia en zelfmediaplatforms, gevolgd door verschillende speculaties, zoals: sommige mensen zeggen dat de oude walvis in 2011 een onafhankelijke mijnwerker is, sommigen zeggen dat het een Chinees staatsburger is die na het uitzitten van zijn straf uit de gevangenis is vrijgelaten, en sommige mensen zeggen dat dit de reactie is ...... de superhoofdmacht bij het testen van de markt

Wat betreft van wie deze 80.000 bitcoins zijn, wat is de bedoeling om op dit moment plotseling wakker te worden, en is het gericht op de potentieel enorme verkoopdruk op de markt? Of is het gewoon een test van het superwerkpaard? Deze weten we nog niet, maar afgaande op de prijstrend van Bitcoin in de afgelopen twee dagen, lijkt het erop dat fondsen geen tekenen van front-running hebben vertoond als gevolg van dit incident.

Als u geïnteresseerd bent, kunt u on-chain datatools zoals Arkham gebruiken om de beweging van die Bitcoin-adressen in realtime te volgen.

Aangezien we het over walvissen hadden, laten we ook eens kijken naar de algemene dynamiek van de walvissen van Bitcoin op verschillende niveaus:

door naar de on-chain gegevens te kijken, is de Shark-portemonnee (d.w.z. de portemonnee met 100-1K BTC) nog steeds actief bezig met het vergroten van zijn bezit, terwijl de Whale-portemonnee (d.w.z. de portemonnee met 1K-10K BTC) en de Humpback bultrug-portemonnee (d.w.z. de portemonnee met >10K BTC) het afgelopen jaar in een uitverkooptrend hebben gezeten. Dit is te zien in de onderstaande figuur.

Aan de hand van deze gegevens kunnen we verder raden dat Bitcoin het afgelopen jaar een structureel herverdelingsproces lijkt in te gaan, waarbij vroege walvissen zich beginnen terug te trekken en sommige middelgrote spelers zoals instellingen/fondsen het beginnen over te nemen en geleidelijk posities opbouwen. Ik denk dat de uitverkoop van de walvis niet per se een slechte zaak is op de middellange en lange termijn, en het feit dat Bitcoin meer verspreid is geraakt, kan het risico van prijsmanipulatie door de walvis tot op zekere hoogte verminderen, dat wil zeggen, op korte termijn kan de uitverkoop van de walvis de prijs van de podiummarkt onderdrukken, maar zolang middelgrote spelers de absorptie kunnen blijven voltooien, dan is de markt op middellange en lange termijn nog steeds de moeite waard om naar uit te kijken. Het is alleen zo dat in dit spel van migratie van menselijke rijkdom, degenen die uiteindelijk meer pijn zullen doen, Crab (d.w.z. portefeuilles met 1-10 BTC) of Shrimp (d.w.z. portefeuilles met <1 BTC) kunnen zijn.

(2) Het Amerikaanse Huis van Afgevaardigden stemde voor het aannemen van de "Big and Beautiful"-wetIn

het artikel van vorige maand hebben we twee wetsvoorstellen uitgelicht, namelijk de "The GENIUS Act" (volledige naam is de Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act), Dat wil zeggen, om de Amerikaanse Stablecoin National Innovation Act te begeleiden en vast te stellen, die de Stablecoin Act kan worden genoemd, en sommige mensen noemen het ook direct de Genius Act) en de CLARITY Act (de volledige naam is de Crypto Legal Accountability, Regulation and Transparency for Innovation in Technology Act, dat wil zeggen, de Crypto Technology Legal Responsibility, Regulation and Transparency in Technology Act). Beide zijn wetsvoorstellen die nauwer verwant zijn aan de cryptomarkt, waarbij de eerste een belangrijk wetsvoorstel is om de stablecoin-industrie te reguleren en te legaliseren, en de laatste duidelijke regels stelt om digitale activa te classificeren als grondstoffen of effecten.

En de One Big Beautiful Bill, die nu is aangenomen, hoewel het niets direct verband lijkt te houden met de cryptomarkt, als een Amerikaanse fiscale wet, betekent de goedkeuring ervan dat [de regering-Trump] zal doorgaan met het starten van een agressiever fiscaal uitbreidingsplan.

We kunnen dit vanuit twee perspectieven bekijken: op korte termijn zal een reeks samenhangende maatregelen als gevolg van de grote en Amerikaanse wet zeker tot gevolg hebben dat de werkgelegenheid toeneemt, de consumptie wordt gestimuleerd en de aandelenmarkt tot op zekere hoogte nieuw leven wordt ingeblazen. Op de lange termijn kan het echter ook het risico van schuldonevenwichtigheden met zich meebrengen en leiden tot de voortdurende depreciatie van fiat-valuta's.

Alles bij elkaar genomen lijken deze biljetten op de lange termijn echter goed te zijn voor schaarse activa zoals Bitcoin, en zullen ze de eigenschappen van Bitcoin digitaal goud verder verbeteren.

(3) Het compensatieplan van FTX dekt geen Chinese gebruikers?

Wat de vergoeding van FTX betreft, hebben we er in eerdere artikelen verschillende keren over gesproken en deze gevolgd, en het is de moeite waard om naar uit te kijken wanneer veel mensen lang hebben gewacht om eindelijk een vergoeding te krijgen, maar in de afgelopen twee dagen is er nieuws naar buiten gekomen: schuldeisers in 49 rechtsgebieden, waaronder China, kunnen hun recht om te claimen verliezen, en de vorderingen van schuldeisers in deze regio's zijn goed voor 5% van de totale fondsen, ter waarde van ongeveer $825 miljoen (berekend op basis van totale compensatieactiva van $16,5 miljard). Hiervan behoort 82% tot Chinese schuldeisers, met vorderingen ter waarde van ongeveer $ 676.5 miljoen.

Na meer dan 3 jaar lang wachten kan de beloofde faillissementsliquidatie eindelijk worden ingeruild voor een "legale overval", en die Chinese gebruikers die zijn uitgesloten van het rechtssysteem hebben geen mogelijkheid om in beroep te gaan, en het lijkt erop dat ze alleen kunnen proberen om opnieuw een verschuldigde vergoeding te krijgen via speciale methoden (zoals het overdragen van claims aan entiteiten die eigendom zijn buiten China, het overdragen van claims op naam van trustees of andere entiteiten buiten China). Dit incident is inderdaad behoorlijk tragisch.

ongemakkelijker is dan geld verliezen bij een transactie, is dat uw geld naakt door iemand anders wordt ingenomen en dat u er niets aan kunt doen.

Kortom, er zal altijd een verscheidenheid aan nieuws zijn dat de aandacht van mensen kan trekken, en de markt lijkt ons niet al te eenzaam te maken, wanneer de markt saai is, kunnen we vaak interessant nieuws zien, zoals het bovenstaande dat plotseling uitbarst. Wat de algemene marktdynamiek betreft, zullen we echter ongewijzigd blijven ten opzichte van het vorige artikel, en hoewel er nog veel onzekerheden in het verschiet liggen, is het zeer waarschijnlijk dat we bitcoin in Q3 door nieuwe all-time highs zullen blijven zien breken (of uitgesteld naar Q4) als het draaiboek ongewijzigd blijft.

Nogmaals, als u op zoek bent naar kansen op de lange termijn, blijf dan gewoon meer bitcoins verzamelen volgens uw handelsplan. En als u op zoek bent naar kortetermijnkansen, is het nog steeds een goed moment om solide projecten in de gaten te houden en te zoeken, en het is niet nodig om al uw energie te besteden aan nieuwsberichtgeving en uzelf extra FUD mee te nemen.

Dus, hoe kunnen we de gefaseerde kansen beter en sneller ontdekken?

Veel mensen letten bijvoorbeeld elke dag op de kandelaar, maar er wordt geschat dat de meeste mensen gewoon naar de prijs boven de kandelaar staren, als we met behulp van de kandelaar een aantal prijsbepalende en achterblijvende reacties kunnen vinden, dan kunnen we snel enkele potentiële alfa-kansen identificeren.

We hebben ook kort wat basiskennis van K-line in de officiële lezing (DAO) uitgezocht, zoals de breakout-structuur, voortschrijdend gemiddelde golden cross, MACD, RSI, volume en prijsresonantie, enz., we zullen het hier niet herhalen, en degenen die geïnteresseerd zijn in dit gebied kunnen terugkijken op het historische artikel.

Maar hier moeten we u eraan herinneren dat u aandacht moet besteden aan de tijdsperiode die u gebruikt (per uur, dagelijks, wekelijks), en tegelijkertijd het handelsvolume/transactiediepte van het token moet identificeren, vooral de K-lijn van die kleine munten of dogcoins is eigenlijk niet van grote referentiebetekenis (het soort dat Dog Zhuang zoveel kan tekenen als hij wil, en er is geen bottom line).

(2) Op basis van het gegevensniveau

is het vanaf deze cyclus al relatief moeilijk om rechtstreeks via altcoins aanzienlijke inkomsten te verdienen, omdat er elke dag tienduizenden nieuwe munten op dit gebied worden gelanceerd en de liquiditeit meer verspreid is dan ooit tevoren. Maar het zal ook de bestaande liquiditeit verder verwateren.

Zolang de volatiele aard van de markt er echter nog steeds is en de verhalende hype kan blijven spelen, dan is het nog steeds een effectieve manier of manier voor ons om de gegevens te bestuderen en te volgen met behulp van een aantal overeenkomstige tools, en dit te gebruiken om enkele mogelijke kansen te vinden.

Op het gebied van datatools hebben we er al veel in de "Toolbox" opgenomen, en we hebben er vorig jaar (2024) al een aantal gedeeld in het e-book "Blockchain Methodology", hier herinneren we ons kort een paar:

bijvoorbeeld Dexu, een dataplatform op basis van on-chain en sociale analyse, dat een reeks gegevens biedt, zoals populaire verhalende ranglijsten, verhalende prijsprestaties, brancheanalyse, projectanalyse, marktsignalen, enz. Dit is te zien in de onderstaande figuur.

Uit de bovenstaande grafiek kunnen we zien dat de 3 snelst groeiende verhalen in de afgelopen 7 dagen L1, Crypto Stocks en Sweet-spot zijn, waarvan de top drie L1 prijsprestatieprojecten PLUME, CELO en ETH zijn, en de top drie Sweet-spot prijsprestatieprojecten zijn PENGU, AAVE en HYPE. En dit lijkt meer in lijn te zijn met de recente marktprestaties, omdat de recente hype van het concept van Crypto Stocks relatief hot is, terwijl L1 de integratie van technologie draagt en Sweet-spot de ecologische landing draagt, wat een van de redenen zijn voor de goede prijsprestaties van dergelijke projecten om te ondersteunen en te worden gehyped.

Laten we hier wat meer praten over Crypto-aandelen. Tegenwoordig zien veel mensen Crypto-aandelen als een groot minpunt voor de cryptomarkt, omdat het zal leiden tot het omleiden van bestaande liquiditeit, wat zeker theoretisch waar is, zoals we hierboven vermeldden. Maar ik denk dat Crypto Stocks historisch is voor de ontwikkeling van de crypto-industrie, en we hoeven niet neer te kijken op de hele crypto-industrie vanwege dit incident, we moeten het een bepaalde hoeveelheid tijd geven om te oefenen. En voor Crypto-aandelen zijn er enkele interessante dingen in vergelijking met de traditionele aandelenmarkt, zoals:

- Mensen kunnen investeren in niet-beursgenoteerde particuliere bedrijven zoals OpenAI en SpaceX via platforms zoals Robinhood, wat voorheen moeilijk was voor particuliere beleggers (hoewel deelname in deze vorm op dit moment geen echt eigen vermogen vertegenwoordigt).

- Als de Crypto Stocks zonder toestemming kunnen worden gebruikt in DeFi, is er veel fantasie in deze kwestie.

Momenteel is de wereldwijde beurskapitalisatie ongeveer $ 122 biljoen (gegevens uit het WFE-rapport), terwijl de marktomvang van crypto-aandelen slechts $ 425 miljoen is, zoals weergegeven in de onderstaande grafiek.

Laten we ons voorstellen dat mensen in de nabije toekomst rechtstreeks protocollen zoals Pendle kunnen gebruiken om te wedden op toekomstige dividenden van Amerikaanse bedrijven, of protocollen zoals AAVE kunnen gebruiken om on-chain aandelen te lenen, en zelfs door te gaan met het verhandelen van aandelen on-chain wanneer de traditionele aandelenmarkt gesloten is, en in vergelijking met traditionele aandelenhandel kan on-chain handel lagere kosten, een betere handelservaring en een hoger kapitaalgebruik opleveren, wat een zeer interessante zaak lijkt te zijn! Natuurlijk zullen crypto-aandelen vervolgens te maken krijgen met regelgevingsproblemen, maar met de vooruitgang van (voornamelijk in de Verenigde Staten) regelgeving en gerelateerde rekeningen voor de crypto-industrie, zal er in de toekomst zeker een overeenkomstige oplossing voor deze kwestie zijn, dus laat de kogels een tijdje vliegen.

Een ander voorbeeld is Artemis, een uitgebreid on-chain data-analyseplatform, dat data-analyse biedt in verschillende dimensies, waaronder gegevensvergelijking van verschillende ketens, gegevensvergelijking van verschillende protocollen, stablecoin-gegevens van elke keten, ontwikkelaarsactiviteit van elke keten en vergelijking van on-chain kapitaalinstroom en -uitstroom. Dit is te zien in de onderstaande figuur.

Uit de bovenstaande grafiek kunnen we zien dat de drie ketens met de meeste netto-instroom in de afgelopen 7 dagen Ethereum, Polygon en Unichain zijn. De Ethereum-kant kan voornamelijk gebaseerd zijn op de hype van het recente RWA-onderwerp (een groot aantal RWA-projecten is momenteel gebouwd op Ethereum), maar het kan ook verband houden met de verwachting van ETH ETF-staking. Polygon is waarschijnlijker vanwege de recente populariteit van het concept van Crypto Stocks. Wat Unichain betreft, is UNI, als een meer typische sweet-spot, de laatste tijd misschien ook gewild bij sommige fondsen.

Vanwege de beperkte ruimte zullen we hier kort de twee datatools Dexu en Artemis opsommen, en meer on-chain tools die geïnteresseerde partners kunnen bekijken, kunnen ze direct bekijken via de "Talk-Outside Toolbox" die we eerder hebben samengesteld. Bovendien kunt u, naast het hierboven genoemde technische niveau en op gegevens gebaseerde niveau, ook aanvullende beoordelingen maken op basis van verschillende dimensies, zoals macroniveau en berichtniveau, die moeten worden geselecteerd op basis van uw eigen kapitaalvolume, investeringscyclusplan en persoonlijke risicobereidheid.

Natuurlijk betekent het bovenstaande voorbeeld niet dat we alleen blindelings relevante projecttokens hoeven te kopen zolang we eerdere of recente gegevensprestaties zien op basis van bepaalde dimensies, het belangrijkste doel van het gebruik van gegevens en andere dimensionale hulpmiddelen is eigenlijk om ons te helpen die verhalen en projecten te identificeren die meer waard zijn voor verder onderzoek, er zijn nu immers meer dan 200 verhalen (tracks) op het gebied van crypto, en we kunnen en hebben niet zoveel tijd en energie om te studeren. Dimensionale hulpmiddelen zoals gegevens worden gebruikt om ons te helpen directionele afwegingen te maken.

Op basis van deze directionele afweging moeten we, als we in een of meer projecten willen investeren, vanuit een bepaald perspectief blijven observeren, inclusief hoe de tokenomics van het project zijn (zoals de distributie van tokens, het nut van tokens, of er in de nabije toekomst grote ontgrendelingen zijn, enz.), hoe is de gemeenschapsactiviteit, hoe is de productervaring en hoe zijn de prestaties van productgegevens (zoals vergoedingen/TVL/inkomsten, enz.)...... Kortom, het gaat erom te onderzoeken waar u het meest om geeft, DYOR, en alleen aan beleggen te denken als het aan uw voorkeuren voldoet.

En het bovenstaande is ook fundamenteel onderzoek, de prijsprestatiefactoren in de markt worden vaak bepaald door een combinatie van vele aspecten, vooral in een voor de hand liggende opwaartse trend, de prijstrend lijkt niet te kijken naar de fundamenten van het project, en de hype van emoties en fondsen kan een token (vertegenwoordigd door MemeCoin) direct van de grond doen komen, maar op de lange termijn zal investeren in projecten met goede fundamenten zeker veel veiliger zijn dan investeren in die lokale hondenprojecten. Vooral onder de over het algemeen strenge marktomgeving zullen tokens met goede fundamentals op zijn minst relatief comfortabel zijn om vast te houden.

Wat betreft het kiezen van dit soort dingen, blijft ons advies echter hetzelfde: nieuwkomers moeten eerst optellen en dan aftrekken, terwijl oude mensen direct moeten aftrekken, omdat leren een proces is van meer naar minder, en hetzelfde geldt voor het beleggingsproces van de meeste mensen. Op basis van het beheersen van de nodige basiskennis, hoeven we in het daadwerkelijke uitvoeringsproces van transacties geen al te complexe handelssystemen of handelsstrategieën op te zetten, laat staan deel te nemen aan de handel in te veel projecten, maar moeten we leren onszelf af te trekken, zolang we een paar kernindicatoren vinden of vormen die het meest geschikt zijn voor onszelf, en dan een zekere mate van geduld behouden, kunnen we in principe meer dan 90% van de gewone beleggers op dit gebied leiden.

Laten we het hier vandaag over hebben, de bron van de foto's/gegevens die in de tekst worden genoemd, is toegevoegd aan de woorden Li Huawai Notion, de bovenstaande inhoud is slechts een persoonlijk perspectief en analyse, alleen voor het leren van records en communicatie, en vormt geen beleggingsadvies.