Estou basicamente a operar com uma tese macroeconómica da economia austríaca de que "o dinheiro fiduciário está cozinhado", na busca por dinheiro sólido.
Se a tese macroeconómica se mantiver (o que me parece óbvio, dado a situação da dívida dos EUA) e a impressão continuar, espero que a fuga para o "dinheiro sólido" continue, potencialmente levando a tempos politicamente tumultuosos.
Num ambiente assim, a custódia própria é muito importante (devido ao risco de confisco, que já aconteceu antes com o ouro) e a privacidade torna-se cada vez mais importante (risco de confisco, risco pessoal, etc.).
Os dinheiros mais sólidos que encontrei são ouro, Bitcoin e Zcash, aloquei a todos os três.
Sou um grande fã de DeFi e considero a Aave uma aplicação killer. Apenas não entendo a "história de acumulação de valor" para ETH e SOL, razão pela qual apenas utilizo as plataformas, mas não invisto nos tokens.
Ouro, Bitcoin e Zcash são todos bons dinheiros.
O que muitos entusiastas do ouro, maxis do Bitcoin e (os que em breve se materializarão) zelotes do Zcash perdem de vista?
Esses três dinheiros estão em diferentes pontos na curva de adoção e risco. Fazer uma análise de ou/ou perde o foco e é como comparar maçãs com laranjas.
O ouro como dinheiro existe há milhares de anos e, com a atual alta, superou o S&P500 nos últimos 25 anos, o que é bastante notável.
Simplesmente parece bom e possui muitas propriedades que são desejáveis para o dinheiro e, após um tempo, os efeitos de rede multiplicaram-se, fazendo do ouro o "ativo de reserva definitivo".
No entanto, faltava uma característica crítica: você não pode enviá-lo pela internet.
O Bitcoin surgiu há mais de 15 anos, resolvendo o problema da duplicação de gastos sem um terceiro de confiança, e está em modo de descoberta de preços e no início da curva de adoção desde então.
Os retornos têm sido fenomenais. E a volatilidade, de cortar o estômago. Ambos diminuindo ao longo dos anos, à medida que o ativo amadureceu.
Mas o Bitcoin — ouro digital — carece de uma característica crítica: privacidade. E, junto com a falta de privacidade, vem a fungibilidade reduzida.
Existem múltiplos concorrentes no "mercado de dinheiros" para assumir a posição de "Bitcoin privado".
Mas assim como o Bitcoin foi o primeiro a resolver o problema da duplicação de gastos sem um terceiro de confiança, o Zcash foi o primeiro a resolver de forma otimizada a "indistinguibilidade do livro-razão" — dando-lhe uma vantagem de primeiro movimento semelhante.
Do ponto de vista da adoção, volatilidade e descoberta de preços, provavelmente está na fase em que o Bitcoin estava por volta de 2017.
Então, qual é o melhor?
Você provavelmente terá bons retornos se mantiver qualquer um dos ativos a médio ou longo prazo.
Com retornos esperados mais altos e volatilidade à medida que você avança na curva de risco e está mais cedo na curva de adoção.
Para mim, não é uma questão de ou/ou, eu mantenho os três.
Ouro físico para mim é a aposta segura que manterá valor mesmo se a internet parar de funcionar.
Para o Bitcoin, espero retornos maiores do que para o ouro a longo prazo, se não ocorrer uma grande catástrofe.
Espero os maiores retornos e volatilidade para o Zcash — parece que estou tendo uma segunda chance de comprar Bitcoin nos primeiros dias.
Isso vem com os riscos correspondentes, mas também representa um mundo em que quero viver: um mundo onde temos dinheiro privado imparável.
Dinheiro que posso enviar não apenas sem a necessidade de um terceiro de confiança, mas também sem que qualquer terceiro esteja olhando.
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